Star-company.ru

Лайфхаки от Кризиса
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Валютный риск предприятия

Что такое валютные риски

Наверняка вы уже знаете, что на графиках валютных пар наблюдаются сильные скачки, что не совсем влияет на обычных граждан, в то время как для банков и крупных участников рынка это весьма ощутимо, так как они ежедневно совершают покупку большого объема денежных средств, а это может обернуться как большой прибылью, так и существенным убытком. Именно по этой причине такой термин, как «валютные риски» тщательно изучается всеми аналитиками крупных финансовых учреждений, так как, научившись грамотно управлять ими, можно сократить убытки, увеличив тем самым потенциальную прибыль.

Данная информация будет полезна инвесторам, а также лицам, которые работают на экспорт и совершают закупку зарубежного сырья, так как они вынуждены постоянно совершать обмен валюты. Удивителен тот факт, что колебания в котировках могут отразиться даже на эффективности предприятия, которое работает внутри рынка своей страны. В этой связи валютный риск играет очень важную роль, его обязательно стоит учитывать, в противном случае эффективность предприятия может упасть до минимума, или даже вместо прибыли оно может начать приносить убытки.

p, blockquote 1,0,0,0,0 —>

Разновидности валютных рисков

На сегодняшний день существует 3 разновидности валютного риска, которые обязательно нужно учитывать при финансовом планировании.

p, blockquote 2,0,0,0,0 —>

  1. Транзакционные валютные риски, которые могут быть как краткосрочными, так и среднесрочными. Данные риски появляются в том случае, когда у предприятия есть определенные обязательства, выраженные в иностранной валюте перед другими партнерами, которые ждут оплаты не сразу, а через определенное время.
  2. Трансляционные риски, которые, как правило, являются краткосрочными. Трансляционные риски появляются в том случае, когда наблюдается резкое изменение котировок, что отражается на итоговой финансовой отчетности предприятия. Чаще всего таким рискам подвергаются те компании, которые открывают дочерние предприятия за границей.
  3. Экономические риски, они являются долгосрочными. Таким рискам подвержены даже те компании, которые не занимаются ни импортом, ни экспортом.


Последнюю разновидность предлагаю вам рассмотреть более детально, так как далеко не все понимают, почему валютные риски важно знать даже тем организациями, которые трудятся внутри страны. Предположим предприятие Италии производит обувь для ее реализации внутри страны. Казалось бы, основным ориентиром для производителя должен быть курс евро. Но на рынке страны присутствуют и другие производители, и колебания в котировках могут привести к удорожанию или удешевлению их продукции, что может сделать продукцию первой фирмы не конкурентоспособной. Если цены конкурентов будут увеличиваться, это пойдет на руку местным производителям.

p, blockquote 3,0,1,0,0 —>

Влияние валютных рисков на предприятия

Теперь предлагаю вам рассмотреть пример того, как валютные риски могут повлиять на деятельность предприятия. Для примера рассмотрим автомобильную компанию Америки, которая продает свою продукцию по всему миру. Кроме США, высокие продажи автомобилей наблюдаются в Европе и Японии. Предположим, в Японии и Европе продается 2/5 продукции.

p, blockquote 4,0,0,0,0 —>

Два моих лучших брокера

p, blockquote 6,0,0,0,0 —>

Допустим, прогноз курса доллара говорит о том, что в следующем году доллар упадет в цене по отношению к йене и евро на 5 процентов. Однако в будущем прогноз не подтвердился, в Европе случился дефолт, а Япония запустила программу, нацеленную на удешевление йены. В результате этого доллар вместо того, чтобы подешеветь по отношению к евро и йене, вырос на 8 процентов. В результате этого для американского производителя увеличиваются:

p, blockquote 7,1,0,0,0 —>

  • Валютные риски, так как себестоимость авто увеличивается, что делает продукцию компании не конкурентоспособной. Компания в такой ситуации может или увеличить стоимость автомобилей или оставить прежнюю цену, что отрицательно отразится на общем доходе компании.
  • Трансляционные риски, так как компании нужно содержать на территории Европы и Японии салоны и СТО.
  • Операционный риск, так как есть большое количество продукции для экспорта, по которой уже есть отложенные платежи.

Кроме описанных выше проблем, добавляются также и действия инвесторов, которые, предвидев все сложности, начинают продавать акции компании, что приводит к снижению их стоимости, а это также негативно отражается на предприятии. Именно по этой причине важно заранее рассчитывать валютные риски, чтобы можно было вовремя предпринять меры для предотвращения неблагоприятных последствий.

p, blockquote 8,0,0,0,0 —>

Как рассчитать транзакционные риски

Чаще всего компании подвержены операционным рискам, которые связаны с работой на мировом рынке. Экономический риск связан с транзакционным, если рынок, на котором работает компания, не закрыт для зарубежных фирм и сырье не привозится из других стран. В наше время таких рынков почти нет, по этой причине каждой компании нужно учитывать операционные риски вне зависимости от сферы деятельности.

p, blockquote 9,0,0,0,0 —>

При расчете рисков нужно также обращать внимание на следующие факторы:

p, blockquote 10,0,0,0,0 —>

  • В состоянии ли компания вести гибкую политику на внутреннем рынке.
  • Может ли перейти на ресурсы от других производителей.
  • Пересмотреть ассортимент товаров, что является актуальным для торговых компаний.

Разновидности транзакционных стратегий

В настоящее время существует целый ряд транзакционных стратегий, которые были созданы крупными компаниями. Эти стратегии в состоянии существенно уменьшить валютный риск. Данные стратегии совмещаются с методиками валютного страхования, что позволяет добиться необходимого уровня безопасности.

p, blockquote 11,0,0,1,0 —>

Ключевой идеей упомянутых выше стратегий выступает диверсификация деловых связей, что, в свою очередь, дает возможность изменять объемы приобретаемого сырья и реализации готовых изделий в зависимости от текущих валютных котировок. Таким образом, каждое крупное предприятие должно совершать операции на разных рынках, чтобы не концентрировать собственную активность в одном месте.

p, blockquote 12,0,0,0,0 —>

Существует два основных способа снижения валютных рисков для компании:

p, blockquote 13,0,0,0,0 —>

  1. Гибкость при выборе ресурсов/сырья, которая подразумевает наличие большого количества поставщиков.
  2. Эффективное распределение денежных потоков, которое предполагает направление имеющегося капитала в несколько государств с развитой экономикой для его эффективного наращивания.

Проверенные методы снижения валютного риска

Среди огромного количества методик, позволяющих снизить валютный риск, особого внимания заслуживают следующие:

p, blockquote 14,0,0,0,0 —>

  1. Первая методика заключается в строгом контроле над денежными потоками. Так, например, японские предприятия, которые реализуют готовую продукцию на американском рынке, должны брать кредиты (при возникновении необходимости в них) в американских долларах.
  2. Вторая методика состоит в регулировании валютных рисков при помощи предварительных договоренностей с основными партнерами. Предприятия заключают между собой соглашение и берут на себя обязательства распределять возникающие валютные риски.
  3. Хеджирование валютных рисков. Эта методика предполагает применение взаимно компенсирующих кредитов. Ключевая особенность подобного подхода состоит в том, что иностранные компании взаимно кредитуются в национальной валюте. Размер кредита зависит от необходимого объемов сырья, материалов и т.д.
  4. Охота за свопами. Эта методика снижения валютных рисков также является довольно востребованной. Предприятия-партнеры берут ссуды в тех государствах, где можно получить положительный финансовый результат, обеспеченный разницей между уровнем процентных ставок. После истечения срока займа, полученный доход используется для компенсирования потерь, вызванных колебаниями валютных котировок.
Читать еще:  Сберегательный счет в валюте

Вывод

Экономика любого развитого государства обязательно учитывает существующие валютные риски, так как управление ими осуществляется не только на уровне отдельных компаний, но и на общегосударственном. ЦБ государства выполняет определенные действия, которые должны обеспечить функционирующим на местном рынке предприятиям оптимальные условия для развития. Действия центральных банков для уменьшения валютных рисков профессиональные спекулянты применяют для прогнозирования изменений стоимости местной валюты.

Валютный риск организации

Понятие риска

Риск – это ситуация, при которой существует возможность неблагоприятных последствий и неопределенности их исхода.

С точки зрения экономики в качестве неблагоприятных последствий выступает возникновение убытков и потери прибыли.

Вместе с тем существует прямая зависимость успеха от уровня риска – чем больше вероятный риск, тем выше вероятность получить высокую прибыль в случае успешного исхода.

Понятие валютного риска

Риск потерь при покупке и продаже иностранной валюты в связи с изменением курса валют называется валютным.

Предприятие ведет расчеты в определенной валюте, и колебание курса этой валюты может оказать огромное влияние на устойчивость предприятия и результаты его деятельности. То есть от уровня валютного риска зависит потенциальная прибыль организации.

Если российское предприятие решит закупить оборудование у зарубежного производителя и при этом попросит отсрочку платежа, в случае изменения курса валюты ему придется произвести оплату в гораздо большей сумме, чем планировалось изначально.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Виды валютного риска предприятия

Валютный риск подразделяется на операционный, экономический и трансляционный.

Операционный – возникает в связи с проведением торговых операций и сделок по дивидендным платежам и инвестированию. Экономический – долгосрочный риск, связанный с будущими сделками (риск изменения стоимости сделки в связи с изменением валютного курса). Предприятия, которые осуществляют сделки только внутри страны наименее всего подвержены данному типу риска. Трансляционный – возникает в связи с осуществлением инвестиций за рубеж и иностранными займами. От него зависит стоимость активов и пассивов компании и показатели отчета о прибылях и убытках, так как происходит пересчет средств в национальную валюту.

Также существуют скрытые риски, о которых предприятие может не знать.

Если поставщик, ведущий сделки на внутреннем рынке, использует импортные ресурсы, то предприятие, пользующееся услугами поставщика, сталкивается с риском повышения им цен на поставку в связи с обесценивания национальной валюты и как следствием повышения цен на используемые поставщиком ресурсы.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Управление валютным риском

Управление валютными рисками осуществляется следующими способами:

  • Изменение ценовой политики – определение иного уровня назначаемых цен и валюты, в которой эти цены будут выражаться, а также максимальных сроков выплаты денег предприятию;
  • Предоставление покупателю счет-фактуры – выписка товара производится в валюте, в которой производилась оплата при импорте;
  • Защитные оговорки – условия договора, позволяющие на всем протяжении сделки менять ее условия;
  • Валютные оговори – условие договора, при котором размер обязательств будет меняться при изменении курса валюты, в которой совершена сделка по отношению к другой более устойчивой валюте;
  • Хеджирование — заключение срочных сделок на операции с валютой во избежание колебания цен.
  • Продажа национальной валюты, выбор второй валюты сделки;
  • Сокращение/увеличение объема операций с ценными бумагами в национальной валюте;
  • Ускорение/замедление выплаты дебиторской задолженности в национальной валюте;
  • Сокращение/увеличение объема наличности;
  • Ускорение/замедление выплаты кредиторской задолженности в национальной валюте;
  • Увеличение/уменьшение объема заимствований в национальной валюте;
  • Ускорение и увеличение/замедление и уменьшение импорта продуктов за твердую валюту;
  • Ускорение/замедление выплаты вознаграждений, заработной платы, дивидендов иностранным акционерам, партнерам и кредиторам.

Увеличение или уменьшение той или иной величины зависит от ожидаемого курса национальной валюты (его роста или понижения).

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Оценка валютных рисков и управление ими на примере телекоммуникационного предприятия

Рубрика: Экономика и управление

Дата публикации: 24.01.2015 2015-01-24

Статья просмотрена: 6527 раз

Библиографическое описание:

Балабуркина, Д. С. Оценка валютных рисков и управление ими на примере телекоммуникационного предприятия / Д. С. Балабуркина. — Текст : непосредственный, электронный // Молодой ученый. — 2015. — № 3 (83). — С. 384-389. — URL: https://moluch.ru/archive/83/15182/ (дата обращения: 07.04.2020).

В работе представлено определение сущности валютных рисков. Указано на возможное влияние валютного риска на разные участки финансовой работы субъекта хозяйствования. Проведен анализ возможного и реального влияния валютного риска на предприятие телекоммуникационной отрасли на примере ОАО «Газпром космические системы» в течение 2011–2014 годов. Определена чувствительность субъекта хозяйствования к возможным изменениям стоимости рубля. Предложены пути снижения валютных рисков на предприятиях.

Ключевые слова: валютные риски, хеджирование, методика анализа валютных рисков предприятия, пути снижения валютных рисков, чувствительность к валютным рискам.

This work presents the definition of currency risk. Possible impact of the currency risk on the different parts of the financial performance of a business entity is indicated. Possible and the real impact of currency risk on the telecommunications industry during 2011–2014 is analyzed. The sensitivity of a business entity to possible changes in the value of the Russian ruble is determined. The ways to reduce currency risks in the telecommunications industry enterprise «Gazprom Space Systems» are proposed.

Keywords: currency risk, hedging currency risk analysis technique enterprise, ways to reduce currency risks, sensitivity to currency risk

Введение. Сегодня экономика находится в сложных условиях. Постоянные финансовые и политические потрясения приводят к ухудшению условий деятельности телекоммуникационной отрасли. Для предприятий этой группы характерны финансовые, коммерческие, технические риски и ряд других. Но в условиях резкого снижения стоимости национальной валюты особенно негативное влияние может иметь именно валютный риск.

Актуальность темы повышается в условиях резкого обесценивания российского рубля, которое наблюдалось в течение второго полугодия 2014 года. Такая ситуация приводит к повышению уровня долгов и процентных платежей по обязательствам, повышению стоимости составляющих, которые включены в цену услуг и товаров, снижению объема оборотного капитала, ухудшению конкурентоспособности предприятия.

Читать еще:  Валюта баланса увеличилась

Исследованием этой темы занимались Красовский Н. В., Курилов К. Ю., Лужнова Л. А., Гаврилина Н. В., Неровня Ю. В., Казеев А. В., Ярыгина Н. А. и другие. Недостаточно проработанными являются вопросы управления валютными рисками на предприятиях телекоммуникационной отрасли.

Целью работы является определение оптимальных инструментов снижения уровня валютных рисков на практическом примере открытого акционерного общества «Газпром космические системы» с использованием теоретических наработок отечественных ученых.

Практической ценностью работы является то, что предложения могут быть применены как в открытом акционерном обществе «Газпром космические системы», так и на других предприятиях телекоммуникационной отрасли. Их использование позволит значительно снизить уровень риска потери значительной части стоимости компании из-за влияния валютных рисков по контрактам.

Основная часть. Валютный риск — неблагоприятное изменение курсов иностранной валюты к рублю, влияющее на показатели операционной и инвестиционной эффективности [4, c.42]. Исходя из такого определения, можно понять, что снижение или повышение стоимости национальной валюты не является неблагоприятным изменением. Им является такое направление движения курса, которое приводит к снижению финансового результата определенного субъекта хозяйствования.

Валютный риск возникает в результате колебаний валютных курсов. При этом изменение курсов валют по отношению друг к другу происходит в силу многочисленных факторов, например, в связи с изменением внутренней стоимости валют, постоянным переливом денежных потоков из страны в страну, спекуляцией и т. д. [3, c.201]. В России действие факторов снижения стоимости национальной валюты усиливается и уже перевесило влияние факторов повышения стоимости рубля.

Автором систематизированы направления возможного влияния изменения стоимости национальной валюты на финансовое состояние и финансовый результат (таблица 1.). Негативные последствия могут возникнуть в процессе импорта сырья и материалов, привлечения финансовых ресурсов за рубежом, импорта технологий, патентов и других нематериальных активов, экспорта товаров и услуг, коммерческого кредитования зарубежных клиентов, инвестирования в финансовые и реальные зарубежные активы, при стимулировании сбыта на зарубежных рынках.

Возможное влияние валютных колебаний на финансовое состояние предприятия

Участок финансовой работы

Статья в финансовой отчетности, которая отображает влияние фактора

Направление влияния и возможные действия при повышении валютного курса зарубежной валюты

Импорт сырья и материалов

Повышение стоимости сырья и материалов при снижении курса национальной валюты и, как результат, повышение себестоимости продукции. В случае, если ожидается проявления риска в ближайшее время — стоит закупить часть сырья и материалов. Или зафиксировать текущие цены в контракте.

Привлечение финансовых ресурсов за рубежом

Проценты к уплате

При повышении стоимости зарубежной валюты повышается как стоимость полученного кредита, так и уровень процентных платежей. Все это ведет к значительным убыткам. Для решения проблемы стоит отказаться от такого источника финансирования.

Импорт технологий, патентов и других нематериальных активов

При повышении стоимости зарубежной валюты повышается стоимость технологий. Как результат, проводить расширенное воспроизводство сложнее.

Экспорт товаров и услуг

Налог на добавленную стоимость

При повышении стоимости зарубежной валюты отвлекается дополнительный капитал из-за долгого процесса возмещения НДС

Коммерческое кредитование зарубежных клиентов

При повышении стоимости зарубежной валюты повышается задолженность иностранных клиентов

Инвестиции в финансовые и реальные зарубежные активы

Финансовые вложения, проценты к получению

При повышении стоимости зарубежной валюты повышается стоимость инвестиций

При повышении стоимости зарубежной валюты растут затраты на продвижение товаров и услуг на зарубежных рынках, в том числе и на рекламу и стимулирование сбыта

Главным этапом управления валютным риском является этап информационно-аналитической подготовки оценки валютного риска. Процесс анализа валютного риска включает в себя следующие этапы (рис.1):

Рис. 1. Основные мероприятия, применяемые менеджерами при оценке валютного риска [6, c.53]

Учитывая особенности оценки валютных рисков, можем приступить непосредственно к их анализу на примере предприятия телекоммуникационной отрасли. Для этого выбрано открытое акционерное общество «Газпром космические системы». Этот субъект хозяйствования разрабатывает космические телекоммуникационные системы, как для своих заказчиков, так и предоставляет соответствующие услуги. Предприятие действует на этом рынке в течение последних 22 лет. Последние три года предприятие значительно улучшило свое рыночное положение.

Проведем анализ рисков более детально. Лучший инструмент для такого анализа — исследование чувствительности с использованием метода сценариев.

Валютный риск в этой компании может проявиться в связи с формированием части валютного денежного потока из-за процесса кредитования. То есть, в связи с повышением курса иностранной валюты растут как процентные платежи за использование заемных средств, так и общие обязательства по кредитам в иностранной валюте. Кроме этого, снижение стоимости рубля приводит к снижению уровня доходов «Газпром космические системы» в валютном эквиваленте. Стоит отметить, что 18 % всего объема доходов предприятия — это иностранная валюта, а именно доллары США и евро.

В 2013 году был получен следующий кредит предприятием: Кредитор Bank of America, N.A., сумма кредита: 298 000 000,00 долларов США, процентная ставка по кредиту LIBOR + 3,15 % годовых. То есть на конец 2013 года при курсе рубля 33,22 общий объем задолженности составлял 9899560 тыс. руб., а ежегодная плата по кредиту составляла (0,5831+3,15)/100* 9899560 тыс руб. = 369560,5 тыс.руб. Построим финансовую модель для расчета влияния курса на финансовое состояние предприятия:

Модель влияния валютного риска на финансовое состояние ОАО «Газпром космические системы»

Изменение стоимости доллара США к рублю, %

Общая сумма долгосрочных кредитов, тыс.руб.

Сумма долгосрочных кредитов в иностранной валюте, тыс.руб.

Проценты к уплате, тыс.руб

Проценты к уплате по кредитам в иностранной валюте, тыс.руб

Прибыль (убыток) до налого­обложения, тыс.руб

Валютные риски: как исключить финансовые потери?

Предприятия, ведущие внешнеэкономическую деятельность, подвержены финансовому риску из-за разницы курсов: при заключении контракта текущий курс один, при фактическом его выполнении – другой. Как предупредить, контролировать валютные риски?

Хеджирование валютных рисков – безупречный способ исключить финансовые потери

Простыми словами хеджирование валютных рисков – защита денег от неблаготворных изменений курсов валют. Смысл хеджирования – согласование курса при заключении сделки, по которому в будущем будет выполнена сделка.

Осуществляя хеджирование, вы избежите денежных потерь в случае будущего изменения курса, сможете рассчитывать прибыль, зарплату, исключая возможные риски.

Допустим, вы подписали договор на 20 000 евро на продажу спортивного оборудования из Чехии. Покупатель перечислит вам сумму по факту получения товара через полтора месяца. Существует риск, что евро на момент выплаты повысится относительно британского фунта.

Во избежание этого покупатель может на фьючерсном рынке сразу приобрести евро для будущего расчета с вами. Он купит фьючерс EUR/GBP с условием расчета через полтора месяца по цене, сформированной сейчас. Спустя обозначенное время он получит 20 000 EUR за GBP по цене, которая была актуальна при заключении сделки полтора месяца назад.

Для чего нужно страхование валютных рисков?

Страхование валютных рисков исключает ситуации убыточности сделок.

Читать еще:  Международные экономические и валютно финансовые отношения

Распространенные варианты страхования:

  • форвардные операции;
  • регулирование курса валюты по контрактам;
  • валютные оговорки;
  • профессиональные услуги страховых организаций;
  • выбор контракта валюты.

Предприятия зачастую заключают форвардные сделки за счет возможности фиксировать в договоре существующий на тот момент курс для будущих расчетов по нему.

Многие используют валютные оговорки – условия, дополнительно прописанные в договоре. В результате, если курс изменяется на момент расчетов, участники договора пересчитывают сумму платежа пропорционально валютным изменениям.

Важно понять, страхование – это не 100% панацея от валютных бед, но застраховавшись, вы защищаете себя от возможного убытка, увеличиваете финансовые результаты вашей деятельности.

Управление валютным риском: этапы создания системы контроля

Система контроля над валютными рисками включает:

  • формирование организационной структуры контроля над рисками;
  • определение видов, содержания валютного риска;
  • поиск источников информации для прогнозирования уровня возможного риска;
  • выбор метода управления риском;
  • мониторинг эффективности метода.

Банки, осуществляя управление валютным риском, в первую очередь ограничивают валютные операции, устанавливая ограничения на суммы ежедневных сделок, использование указанных валют для торговли, размеры валютных позиций.

Важно: при правильном прогнозировании вероятности наступления неблагоприятного события вы сможете самостоятельно подобрать оптимальный метод управления возможным риском, оценить его размер, длительность воздействия.

Управление финансовыми потерями: методы валютных рисков

Существуют внутренние, внешние методы валютных рисков.

  • страхование рисков (своп, листинг, неттинг, хеджирование);
  • повышение ликвидности;
  • контроль над активами, пассивами зависимо от срока, вида валюты;
  • административные методы (учет коэффициента риска, колебания валютных курсов);
  • технические методы.
  • срочные сделки (опционные, форвардные, фьючерсные);
  • диверсификация операций;
  • замедление, ускорение выплат.

Предприятию нужно правильно выбрать, организовать, в комплексе использовать стратегию, метод, систему управления валютными рисками.

С чем связан риск изменения валютного курса?

Вероятность потери средств связана с волатильностью валют, что стимулирует постоянное изменение валютных курсов. Риск изменения валютного курса подразумевает воздействие множества факторов:

  • внутреннее изменение стоимости валют;
  • перераспределение денежных потоков между странами;
  • валютные спекуляции;
  • уровень доверия резидентов, нерезидентов к национальным деньгам и другие факторы.

Банки активно используют инструменты предупреждения возможных валютных рисков у клиентов, однако этого недостаточно. Предприятия должны также осваивать, активно применять оптимальные механизмы управления рисками.

Защита от валютных рисков – шанс исключить финансовые убытки

Цель внешнеторговых операций – эквивалентный обмен товарами либо получение денежных средств за полученный товар. При осуществлении сделки одна сторона всегда использует иностранную валюту.

После перехода валют многих стран в плавание, колебания курсов дезорганизуют, затрудняют международные сделки. Поэтому в ситуации неустойчивости курсов защита от валютных рисков наиболее актуальна. Заключение контрактов в долларах не гарантирует обеспечение интересов одной стороны.

В таких случаях страхуйте экспортную валютную выручку валютной оговоркой относительно более устойчивой валюты на данный момент. Тогда в договоре должно быть указано, что оплата будет происходить, например, в марках, соответственно курсу на дату оформления договора. Подобная защита выступит гарантией от потерь из-за возможного снижения курса USD.

Определение и классификация валютных рисков

Валютные риски неизбежно связаны со многими сделками в финансовой сфере. Определение и классификация валютных рисков поможет вам разумнее подходить к планированию и проведению финансовых операций. Выделяют несколько типов рисков:

  1. операционные – возникают при совершении финансовых сделок на определенные валютные суммы;
  2. трансляционные – такие риски связаны с несоответствием предполагаемой и реальной стоимости активов или пассивов при оценке на удаленном рынке (в другой стране, например);
  3. экономические – глобальные финансовые изменения, которые могут влиять на конкретные сделки непредсказуемым образом.

Валютный риск в банковской деятельности

Отдельно выделяют иногда валютный риск в банковской деятельности, который связан с деятельностью конкретной банковской организации. Любые инвестиции текущих средств банка в зарубежные активы, а также другие виды финансовых операций могут влиять на сам банк. Неопределенность процентных ставок в течение ближайшего времени серьезно влияет на решения, которые принимает банк в совершении тех или иных сделок. Чем выше неопределенность, тем выше риски самого банка, тем осторожнее организация будет подходить к планированию инвестиций.

Валютная оговорка

В современных финансовых сделках используется валютная оговорка для устранения части рисков, связанных с непредсказуемым изменением условий рынка. Такой инструмент необходим, так как время совершения сделки может составлять от нескольких дней до нескольких месяцев, в течение которых курсы валют будут меняться. Валютная оговорка является договоренностью, по которой стоимость сделки привязывается к одной или нескольким валютам (корзине валют), которые отличаются наибольшей стабильностью на выбранный период времени.

Предмет валютного риска

Обычно предметом валютного риска называют текущие средства, а также будущую прибыль организации или частного лица. Это объекты, на которые непосредственно может влиять нестабильность рынка, внезапные изменения курсов валют. Например, для российской экономики предметом валютного риска становится возможность повышения доллара как некой условной аналитической единицы, а также снижения стоимость российского рубля по отношению к доллару и другим валютам. Одним из немногих финансовых объектов, которые не подвержены рискам, остается собственно американский доллар – финансовые потоки с его участием взаимно регулируют друг друга.

Простой риск

Под простым риском понимается отдельный рисковый случай, например риск в конкретной импортно-экспортной сделке. Простой риск охватывает одну операцию или группу операций в ограниченном промежутке времени. Его гораздо проще анализировать и предсказывать, что обычно и происходит при планировании сделок.

Комплексный риск

В противовес простому варианту комплексным риском называют такой риск, который выявлен для целой экономической ситуации в организации. Он может включать в себя сумму нестабильностей и неожиданных колебаний курса на протяжении многих сделок. Эта категория рисков по сути описывает комплексные последствия от совершения различных сделок, вложения средств и проведения международных валютных операций.

Скрытые риски

Отдельно стоит рассматривать аналитическую категорию скрытых рисков. Так называют риски, связанные с конкретным предприятием, когда возможная потеря прибыли касается исключительно этой организации или ее подразделения. Если совершается сделка, в процессе которой будет потеряна часть прибыли из-за изменения курса валюты в другой стране (откуда поступает товар, или куда отгружаются продукты), то ее относят к категории скрытых рисков. Эта категория всегда отражается в первую очередь на внутреннем балансе предприятия.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector