Star-company.ru

Лайфхаки от Кризиса
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Валютно финансовый механизм

Электронная библиотека

Важная роль в развитии внешнеэкономических связей принадлежит валютно-финансовому механизму и форме организации международных валютных отношений, закрепленной межгосударственными соглашениями.

В условиях интернационализации хозяйственной жизни, резкого расширения внешнеторговых, научно-технических и других межстрановых связей во второй половине ХХ в. мировая валютная система претерпела существенные изменения.

В современных условиях золото выполняет функцию мировых денег опосредованно через операции на рынках золота, где на золото можно приобрести необходимые валюты и соответственно товары. Золото выступает как необходимый страховой фонд государства и частных лиц.

Помимо доллара США, который после второй мировой войны стал главной валютой мира, и других свободно конвертируемых валют в качестве мировых денег используются СДР (специальные права заимствования) и ЭКЮ — денежная единица, применяемая странами Европейского Союза. СДР — международное платежное средство, созданное Международным валютным фондом (МВФ) в 1970-х гг. Паритет СДР устанавливается на базе валютной корзины, то есть соизмерения средневзвешенного курса одной валюты по отношению к определенному набору других валют.

Важным элементом валютной системы выступает валютный курс. Валютный курс — это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран или в международных валютных единицах (СДР, ЭКЮ).

В основе формирования курсов валют находятся стоимостные пропорции обмена — интернациональные стоимости определенного количества товаров и услуг, представляемых той или иной денежной единицей. На практике стоимостные пропорции обмена валют получают отражение в виде соотношения покупательной способности валют.

Отмена золотого содержания валют и переход к так называемым плавающим курсам не изменили ни саму сущность валютного курса как экономической категории, ни его функции в процессе воспроизводства. Валютный курс сохраняет объективную стоимостную основу, которая выступает в виде покупательной силы сравниваемых валют на мировом рынке.

Валютные курсы формируются на мировом валютном рынке в зависимости от спроса и предложения, которые зависят от многих факторов. Прежде всего, положение валюты любой страны определяется состоянием ее экономики. Курс валюты зависит также от соотносительных темпов инфляции в различных странах, от темпов роста производительности труда и ее соотношения между странами, от темпов роста ВНП (основы товарного наполнения денег), места и роли страны в мировой торговле, вывозе капитала. Чем выше темпы инфляции в стране, тем ниже курс ее валюты. Именно эти фундаментальные факторы, прежде всего, определяют курс валюты той или иной страны. Долгосрочные тенденции развития валютного курса являются отражением хода воспроизводственного процесса в национальной экономике и роли страны в мировом хозяйстве.

Непосредственно на курс валюты влияют состояние ее платежного баланса, который представляет собой соотношение платежей, произведенных данной страной за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы, за определенный период времени; межстрановые разницы процентных ставок на денежных рынках различных стран; степень использования валюты данной страны на еврорынке и в международных расчетах; доверие к валюте страны и другие факторы. При улучшении платежного баланса курс валюты повышается, поскольку возрастает спрос на эту валюту. При ухудшении платежного баланса, то есть при его дефицитности, курс валюты падает, поскольку на такую валюту спроса нет.

Уровень валютных курсов и их колебания оказывают значительное воздействие на все сферы мирохозяйственных связей — внешнюю торговлю, движение долгосрочных и краткосрочных капиталов, внешнюю задолженность — и в целом на внешние платежные позиции страны.

Пытаясь создать условия валютной стабильности, западные страны в 1944 г. в американском городе Бреттон-Вудсе на международной конференции, посвященной валютным проблемам, заключили соглашения, которые стали называться Бреттон-Вудскими соглашениями. Бреттон-Вудская валютная система основывалась на долларе США и золоте. Ее характеризовали следующие основные черты:

— все страны зафиксировали паритеты своих валют по отношению к доллару США. Доллар наравне с золотом выполнял роль базы для установления паритетов валют всех остальных капиталистических государств. Отклонения курса от официального установленного допускались в пределах ±1 %;

— центральные банки и правительственные валютные органы стран-членов имели возможность обменять принадлежащие им доллары на американское золото по официальной твердой цене — 35 долл. за унцию золота;

— широкое использование в мировом обороте в качестве резервных и платежных средств наряду с золотом двух основных резервных валют — доллара США и английского фунта стерлингов;

— предоставление Международным валютным фондом странам-членам кредитов в иностранных валютах для финансирования дефицитов их платежных балансов.

Однако Бреттон-Вудские соглашения не смогли обеспечить стабилизацию валютных курсов стран-членов. То одна, то другая страна вынуждены были проводить девальвацию или ревальвацию своих валют.

Девальвация в условиях действия Бреттон-Вудских соглашений означала официально объявленное понижение золотого содержания денежной единицы и соответственное уменьшение ее курса по отношению к доллару США. Девальвация — сложное явление в валютной сфере. Страны предпринимают все возможные меры к тому, чтобы ее не проводить: стимулируют экспорт товаров, ограничивают импорт, поднимают учетный процент Центрального банка, получают кредиты у МВФ в пределах своей квоты, используют имеющиеся у них золотовалютные резервы, поскольку девальвация свидетельствует о слабости валюты данной страны. Девальвацию валюты страны проводят в условиях хронически пассивного платежного баланса, усиления инфляции, относительного (по сравнению с другими странами) понижения темпов роста ВНП, и когда предпринимаемые правительствами жесткие меры оказываются малоэффективными.

Читать еще:  Взять ипотеку в валюте

Вместе с тем, девальвация является мощным наступательным средством в конкурентной борьбе на мировом рынке. Девальвация всегда стимулирует экспорт товаров из страны, девальвировавшей валюту, что улучшает состояние торгового и платежного балансов.

Ревальвация валют — явление, противоположное девальвации. В условиях действия Бреттон-Вудских соглашений ревальвация означала официально объявленное повышение золотого содержания национальной денежной единицы и соответствующее повышение ее валютного курса по отношению к доллару США. Ревальвация проводится странами при хронически активном сальдо платежного баланса.

Бреттон-Вудская валютная система просуществовала до 1973 г. Ее крах был вызван резким ослаблением положения доллара США в начале 1970-х гг., что было связано с ухудшением торгового и платежного балансов США.

Вследствие кризиса доллара США расширенная группа десяти стран (США, Великобритания, Япония, Канада, ФРГ, Франция, Италия и др.) в марте 1973 г. подписали соглашение о переходе от фиксированных паритетов к плавающим валютным курсам.

Официально конец существованию Бреттон-Вудской валютной системы было положено Ямайскими соглашениями 1976-1978 гг. Этими соглашениями предусматривалось закрепление в роли мировых денег вместо золота ведущих национальных валют, а также СДР, легализация плавающих валютных курсов.

В целях уменьшения колебаний валютных курсов и стимулирования интеграционных процессов в марте 1979 г. между странами Европейского экономического сообщества (ныне ЕС) была создана Европейская валютная система (ЕВС). Ключевым элементом стало создание европейской валютной единицы — ЭКЮ, которая используется в качестве базы для установления курсовых соотношений между валютами стран-членов ЕВС, средством расчетов между их центральными банками. Однако ЕВС не стала зоной валютной стабильности. В рамках ЕВС ряд стран (Италия, Франция, Дания) неоднократно девальвировали свои валюты, а другие (ФРГ, Нидерланды) ревальвировали курсы валют.

С 1 января 1999 года Европейский валютный союз вступил на новую ступень развития региональной валютной системы, когда безналичные расчеты стали осуществляться на основе новой европейской валюты – евро. С 1 января 2002 года евро введено при наличных расчетах.

Таким образом, в современных условиях большинство зарубежных стран применяют плавающие валютные курсы, ориентированные на ведущие валюты стран с развитой рыночной экономикой (в основном на доллар США, на СДР, корзины валют); имеются страны, применяющие свободно плавающие валютные курсы. Государства Европейского Союза используют фиксированные валютные курсы.

Валютные курсы являются объектом регулирования со стороны государства. Различают национальное и межгосударственное регулирование валютных курсов. Основными органами национального регулирования выступают центральные банки и министерства финансов. Межгосударственное регулирование курсов валют осуществляют МВФ, ЕВС и другие организации. Регулирование курсовых соотношений направлено на сглаживание резких колебаний валютных курсов, обеспечение сбалансированности внешнеплатежных позиций страны, на создание благоприятных условий для развития национальной экономики, стимулирование экспорта и т.д.

Основными методами регулирования валютных курсов выступают валютные интервенции, дисконтная политика и валютные ограничения.

Валютные интервенции центральных банков имеют целью противодействовать снижению курса национальной валюты или, наоборот, его повышению. Однако следует отметить, что валютные интервенции могут быть эффективным инструментом воздействия на валютные курсы в краткосрочном плане, поскольку только

интервенциями невозможно обеспечить такие уровни курсов, которые не соответствуют базисным экономическим и финансовым показателям. Наиболее эффективными являются валютные интервенции, которые сопровождаются соответствующими мероприятиями в области общеэкономической политики государства.

В зарубежных странах широко применяется дисконтная политика, заключающаяся в манипулировании учетным процентом. Стремясь повысить курс валюты, Центральный банк повышает учетный процент, что стимулирует приток иностранных капиталов. Улучшается состояние платежного баланса, повышается валютный курс. Если правительство ставит цель понизить валютный курс, то Центральный банк снижает учетный процент, капиталы перемещаются в зарубежные страны, и в результате курс валют понижается.

На валютный курс оказывают влияние валютные ограничения, т.е. совокупность мероприятий и нормативных правил, установленных в законодательном или административном порядке, направленных на ограничение операций с валютой, золотом и другими валютными ценностями. Валютные ограничения по текущим операциям платежного баланса не распространяются на свободно конвертируемые валюты, к которым МВФ относит доллар США, марку ФРГ, японскую иену, английский фунт стерлингов и французский франк.

Валютный контроль в зарубежных странах охватывает деятельность как банков, так и небанковских институтов. В различных странах применяются разные меры валютного контроля: запрещение или наличие предварительного разрешения национальных валютных органов на открытие счета в иностранной валюте в данной стране или за ее пределами; внесение беспроцентного импортного депозита в уполномоченный банк и др.

С введением плавающих валютных курсов регулирование процесса курсообразования через МВФ ослабло. В современных условиях межгосударственное регулирование валютных курсов осуществляется в основном в рамках ЕВС.

Российская Федерация все более включается в мировое хозяйство. Она стала членом Международного валютного фонда (МВФ), группы Международного банка реконструкции и развития (МБРР), Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) и должна стать членом Всемирной торговой организации (ВТО).

Важную роль в развитии международных экономических отношений России играет финансовое регулирование внешнеэкономических связей через формирование и использование централизованных валютных фондов.

Срочно?
Закажи у профессионала, через форму заявки
8 (800) 100-77-13 с 7.00 до 22.00

Раздел 10. Международный валютно-финансовый механизм

Международные валютно-финансовые отношения (International finances) – это экономические отношения, которые связаны с функционированием денег как мировых и обслуживанием хозяйственных связей между странами.

Читать еще:  Валютная система понятие элементы виды

В них можно выделить: валютные отношения по текущим операциям; валютные сделки по долгосрочным операциям — финансовые отношения между странами, связанные с переводом средств, вывозом и ввозом капитала, с предоставлением субсидий и т.д.; международный кредит, который может быть частным, правительственным, кредитом международных организаций; валютные спекуляции, связанные с переводом денег из страны в страну или операциями на валютных рынках с целью получения прибыли на разнице валютных курсов.

Рынок, на котором совершается обмен валют разных стран, есть валютный рынок. Валюта — денежная единица, которая используется для измерения величины ценности товара. Термином «валюта» обозначаются: денежные единицы определенной страны (рубль России, доллар США, йена Японии и т.д.); денежные знаки зарубежных стран, а также кредитные или платежные средства, которые выражены в иностранных денежных единицах (девизы) и используемые в международных взаиморасчетах — «иностранная валюта»; международные (региональные) счетные валютные единицы (или специальные права заимствования — СДР).

Валюты подразделяются: на свободно конвертируемые (национальные валюты практически беспрепятственно обмениваются на любую другую иностранную валюту); на частично конвертируемые, обмен которых частично ограничен обычно для нерезидентов и по долгосрочным операциям; назамкнутые (неконвертируемые), не обмениваемые на валюты других стран.

Среди множества валют выделяются резервные валюты. В качестве основной резервной валюты в настоящее время используется доллар США. Именно в долларах осуществляется большая часть международных расчетов, а также фиксируются мировые цены многих товаров и услуг, в особенности топлива, сырья, значительной части готовых изделий.

Американский доллар — основная валюта, накапливаемая в виде резервов центральными банками как наиболее надежное средство международных расчетов. С 1999 года центральные банки начали формировать резервы в евро. С 1969 года используется в международных расчетах и коллективная валюта — СДР (специальные права заимствования). Это резервная валюта Международного валютного фонда, которая формируется как корзина валют: доллар (39%), немецкая марка (21), японская йена (18), французский франк (11), английский фунт стерлингов (11%) и существует только в виде записей на счетах МВФ.

Совокупность экономических и политических отношений, связанных с функционированием валюты, форм их организаций, закрепленных в правовых нормах, институтах и международных соглашениях образуют международную валютную систему.

Самой первой мировой валютной системой была Парижская (с 1867 года), ее основой был золото-монетный стандарт и режим плавающих валютных курсов. Мировыми деньгами было золото, а каждая национальная валюта имела фиксированное золотое содержание, на основе которого и устанавливался валютный паритет.

На смену ей пришла (с 1922 года) Генуэзская система, базировавшаяся на золото-девизном стандарте. Система просуществовала около десяти лет и рухнула в годы Великой депрессии. Мир оказался расколотым на валютные блоки (валютные зоны).

Победа стран антигитлеровской коалиции во Второй мировой войне создала предпосылки для формирования новой международной валютной системы. К концу войны США стала самой мощной державой мира, а доллар стал наиболее сильной валютой, имевшей реальное золотое обеспечение. Доллар и стал основой послевоенной Бреттонвудской валютной системы, оформленной на международной конференции в 1944 году в Бреттон-Вудсе (США), Идейным вдохновителем курса создания этой системы является ДжHYPERLINK «http://www.economicportal.ru/economist_scientist/keynes.html». М. HYPERLINK «http://www.economicportal.ru/economist_scientist/keynes.html»Кейнс, хотя технология и механизмы послевоенной системы разрабатывались уже без его участия. В основе Бреттонвудской системы лежали следующие положения:

· Совместное регулирование фиксированных и взаимосвязанных валютных курсов.

· Для управления функционирования системы был создан Международный валютный фонд, членами которого первоначально стали всего 44 страны. Впоследствии состав МВФ увеличился до 170 участников.

· Каждый член фонда устанавливал золотое содержание своей валюты, на базе которой фиксировался курс национальной валюты к доллару, конвертируемому в золото (35 долларов были равны одной тройской унции — примерно 35 граммов золота). Члены МВФ обязались поддерживать курс своей валюты, колебания которого были возможны лишь в пределах 10%.

· При затруднениях с платежными балансами, которые невозможно разрешить внутренними средствами, МВФ представляет краткосрочные кредиты, их размер координируется с квотой страны в ресурсах фонда.

· Международным резервным средством стал, наряду с золотом, доллар США. Был установлен формально золото-девизный, а фактически долларовый стандарт.

Бреттонвудская валютная система просуществовала до 1971 года. По мере выравнивания уровней развития экономик развитых стран эта система рухнула.

В 1976 году на Ямайке в городе Кингстоне была проведена сессия МВФ, которая приняла решение о создании новой валютной системы, получившей название Ямайская. Эта система функционирует с 1978 года. Основные положения этой системы:

· Был наложен строгий запрет на использование золота как основы валютных паритетов. На место золото-девизного стандарта был внедрен стандарт СДР.

· Золотые резервы МВФ были частично возвращены странам-владельцам, частично распроданы по рыночным ценам и использованы в качестве кредитования развивающихся стран-участников фонда.

· Золото утратило денежные функции — произошла его демонетизация. Страны получили право свободного выбора режима валютного курса. Курс своей валюты они могли устанавливать к любой другой валюте, к СДР или к корзине валют, но не к золоту.

· Центральные банки получили право покупать и продавать золото по свободным рыночным ценам.

Валютный, финансовый механизм во внешне-экономических отношениях

Содержание

1. Международная валютная система

Читать еще:  Справка об обмене валюты для визы

2. Европейская валютная система (ЕВС)

2.1. Механизм валютного обмена

2.2. Механизмы финансирования

2.3. Итоги и перспективы

3. Взаимосвязь понятий международной валютной системы и международных валютный отношений

4. Понятие и функции использования конвертируемости и валютного курса

5. Основные закономерности развития валютной системы

6. Основные понятия и сущность валютного рынка

6.1. Основные понятия и особенности современных валютных рынков

6.2. Виды валютных рынков

6.3. Функции и участники валютного рынка

Список используемой литературы

Выдержки из текста

В данной курсовой работе мы ознакомимся с основами функционирования валютного механизма в международной практике и в нашей стране, его основным принципом — равновесием цен (курсов, процентных ставок) на основе сбалансированности спроса и предложения.

Существуют два подхода к проблеме конвертируемости рубля. Первый связан с политикой государства в области регулирования обмена валют, а второй касается конвертируемости преимущественно с точки зрения условий обмена и формирования экономически обоснованного валютного курса рубля.

В данной работе мы рассмотрим экономические предпосылки и условия, необходимые для введения и поддержания обратимости валют. Особое внимание уделим проблеме конвертируемости рубля, а так же вопросам перестройки механизма валютно-финансовых отношений, развития нетрадиционных форм внешнеэкономических связей с зарубежными странами.

Актуальность, цели и задачи данной курсовой работы определены следующими положениями. На территории России действует валютный механизм рыночной экономики. Определяющую роль в нем играет основной принцип — равновесие цен (курсов, процентных ставок) на основе сбалансированности спроса и предложения. Рыночная экономика создала широкие возможности для осуществления внешнеэкономической деятельности и валютно-хозяйственной самостоятельности предприятий, обществ, объединений, кооперативов, банков, граждан. Появление уполномоченных коммерческих банков, имеющих лицензию от Центрального банка России на проведение валютных операций, расширило сферу функционирования валютного механизма и создало конкуренцию на валютном рынке, подорвав при этом монополию Внешэкономбанка на валютные операции.

В Российской Федерации полным ходом идет создание зон свободного предпринимательства, целью которых является привлечение иностранного капитала для ускорения развития производительных сил данного региона, создания современной производственно-социальной инфраструктуры и вовлечения экономики данного региона в международное разделение труда. Действие валютного механизма в такой зоне имеет свои особенности, ввязанные прежде всего со льготным режимом функционирования предприятий, в том числе предприятий с иностранными инвестициями.

После Указа Президента Российской Федерации «О либерализации внешнеэкономической деятельности на территории РСФСР» предприятия любых организационно-правовых форм и форм собственности, а также граждане начали укреплять внешнеэкономические связи с зарубежными партнерами и выходить на международный торговый рынок, в том числе на туристский рынок. В связи с этим первостепенное значение приобретают вопросы организации внешнеэкономической деятельности, ее регулирования и валютно-финансового обеспечения, технологии расчетов и выбора наиболее рациональной формы расчетов, получения валютных кредитов, покупки и продажи валюты, вложения валюты в фондовые ценные бумаги, страхования предприятия от валютных рисков.

Именно во внешнеэкономической деятельности предприятие непосредственно соприкасается с рыночными методами хозяйствования и с такими инструментами мирового валютного рынка, как иностранные валюты, валютные курсы, маржа, трансферт, учетная ставка, валютная самоокупаемость, факторинг, курсовые риски, валютные оговорки, форвард и др. Поэтому современный валютный механизм должен быть организован на принципах и условиях рыночной экономики. Следовательно, все вопросы функционирования валютного механизма должны рассматриваться применительно к условиям рыночной экономики.

Задача курсовой работы — исследовать и проанализировать основы функционирования валютного рынка в мировой практике и в нашей стране.

Научные основы данного исследования базируются на двух методологических принципах:

-анализе понятий, категорий и элементов международных и национальных валютных рынков;

-синтезе, т.е. рассмотрении закономерностей и тенденций их развития в современных условиях.

Исследование основано на приоритете логического изложения перед историческим описанием становления и развития валютных рынков. При этом прослеживается историческая преемственность экономических категорий, структурных принципов мировой валютной системы, традиций в организации международных валютно-финансовых операций.

При изложении мирового опыта в данной работе мы рассмотрим:

• практические аспекты функционирования мирового валютного рынка, еврорынка;

• методы (традиционные и новейшие) банковского участия в деятельности валютных рынков;

• элементы национальной и мировой валютной системы;

• функциональные формы мировых денег;

• факторы, влияющие на валютный курс;

• основные этапы развития мировой валютной системы,

• структурные принципы Ямайской и Европейской валютных систем; формы валютной политики;

• мировой опыт применения валютных ограничений и перехода к конвертируемой валюте;

• валютно-финансовые и платежные условия внешнеэкономических сделок;

• валютный рынок, рынки евровалют, а также компьютерным технологиям в этой сфере;

• характеристику валютной системы, валютного рынка, валютной политики, платежного баланса страны;

• проблемы участия России в международных финансовых институтах.

О работе

Цена: 540 рублей . и получите скидку 10%!—>

Дисциплина: « Финансы, деньги и кредит»

Тема: « Валютный, финансовый механизм во внешне-экономических отношениях»

Тип: «Курсовая работа»

Объем: 41 * страница

Продажи полностью автоматические. Пароль выдается сразу после завершения процедуры покупки. Для получения пароля на курсовую «Валютный, финансовый механизм во внешне-экономических отношениях» произведите оплату.
Внимание. Работы могут не соответствовать требованиям к оформлению какого-либо конкретного учебного заведения.
Для получения полноценной курсовой или реферата с вашими требованиями сделайте заказ новой работы.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector
×
×