Факторы влияющие на валютный рынок

Факторы влияющие на валютный рынок

Секция « Экономические науки »,

подсекция «Финансовые отношения»

Демченко И.О., Шеремет Т.Г.

Донецький национальний университет экономики и торговли

имени Михаила Туган-Барановского

ФАКТОРЫ ВЛИЯНИЯ НА МЕЖДУНАРОДНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Введение. Международные валютные отношения являются составной частью и одной из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них сосредоточены проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетаясь. В современных условиях хозяйствования международный валютный рынок представляет собой огромный, сложный и вместе с тем мобильный механизм, который строит свои отношения на принципах открытой рыночной конкуренции. Актуальность темы исследования обусловлена особым местом мирового валютного рынка в мировом сообществе. Валютный рынок и его факторы влияния на мировое хозяйство представляют особый интерес для исследования в условиях глобализации мировой экономики. Важную роль в определении актуальности данной темы играет и тот факт, что за последние 7 лет у стран-лидеров по валютным операциям часто изменяется процентная ставка, что играет значительную роль на функционирование международного валютного рынка.

Теоретические и практические аспекты функционирования валютных рынков отображены в работах отечественных научных авторов таких как Балабанова И.Т., Букина М.К., Волковой Л.М., Волошина В.В., Гальчинського А.С., Данилова Д.И., Ершова М.В., Звонова Е.А., Катышевой М.Д., Киреева А.П., Козака Ю.Г., Куликовой Н.И., Леонец Н.И., Линникова В.Н., Ломакина В.К., Подоляк С.К., , Полевой Д.М., Пухов В.Л., Тарасовича Л.И., Филиппенко А.С., Шемет Т.С. и других.

Поэтому целью данной статьи является оценка специфических факторов, влияющих на конъюнктуру мирового валютного рынка за последние 7 лет.

Для достижения поставленной цели необходимо исследовать динамику основных факторов влияния на валютный рынок, опираясь на методы системного анализа, экспертных оценок, технического анализа.

Основная часть. При расширении субъектами ВЭД своей деятельности предполагается в частности изучение конъюнктуры мирового валютного рынка, которая представляет собой сформированную на валютном рынке ситуацию .

На конъюнктуру валютного рынка влияет большое количество разных факторов, которые можно распределить на группы : экономические, политические, ожидания, форс-мажорные (рис.1).

SHAPE * MERGEFORMAT

Факторы влияния на валютный рынок

показатели, в частности:

· экономическое развитие страны;

· заседания центральных банков;

· заседания большой восьмерки, торговых и экономических союзов;

· выступления глав правительств, глав центральных банков, ведущих экономистов

· случайные и неожиданные;

· плановые и ожидаемые.

Рис.1. Факторы влияния на валютный рынок

Рассматривая экономическую сущность факторов каждой группы более подробно, следует отметить, что существенным фактором влияния на функционирование международного валютного рынка из экономической группы (рис.1) является уровень экономического развития страны. Принцип влияния данной подгруппы базируется на аксиоме, что стоимость любой валюты является производной от состояния развития экономики данной страны.

Важной составной частью экономической политики любой страны являются торговые переговоры. В частности, соотношение импорта и экспорта дает такой важный показатель экономического развития как торговый дефицит.

К экономическим факторам относят валютные интервенции, применяемые для удержания курса национальной валюты. Для этого Центральный банк либо скупает иностранную валюту на валютной бирже, либо продает.

Важным фактором макроэкономической среды, влияющим на динамику функционирования валютных рынков являются процентные ставки. На денежном рынке каждой страны действует много видов процентных ставок, которые определяются и регулируются ЦБ. К ним относятся:

· процентная ставка, под которую коммерческие банки занимают деньги у центрального банка (официальная процентная ставка);

· процентные ставки межбанковского заимствования);

· процентные ставки, под депозитные операции коммерческих банков;

· процентные ставки, под которые банки выдают кредиты своим клиентам.

Политические факторы могут формироваться по результатам работы заседаний центральных банков. Основными задачами центральных банков является регулировка внутренней экономической жизни страны, регулирование внутренней и внешней стоимости валюты также входит в его обязанности

К группе политических факторов относят итоги з аседаний большой восьмерки, одной из задач которых является регулирование мировой экономики и, в частности, конкретной ситуации на мировом рынке валют.

Выступление глав правительств, глав центральных банков и экономистов — это один из политических факторов, в большинстве случаев находящий немедленный отклик на рынке. Довольно часто, особенно при наличии определенных условий, выступление того или другого лица может не только сильно повлиять на поведение той или иной валюты, но и в корне изменить ситуацию на рынке.

Факторы группы ожидания можно подразделить на:

· случайные и неожиданные — обычно новости политического и естественного происхождения, реже экономического (политическая нестабильность в стране, войны, стихийные бедствия и т.п.);

· плановые и ожидаемые — обычно новости экономического, реже политического характера.

Форс-мажорные факторы – относятся к отдельной группе.

Рассмотрев факторы влияния на мировой валютный рынок, можно сказать, что конъюнктура мирового валютного рынка в значительной мере зависит от макропоказателей. Следовательно, на мировой валютный рынок непосредственно влияют факторы макропоказателей, особенно уровень процентных ставок и притока капитала.

Выясним динамику процентных ставок государств, которые входят и являются лидерами международных валютных рынков: азиатский, европейский, американский и австралийский рынки (рис.2).

Рис.2. Динамика процентных ставок[1]

Рассмотрим динамику процентных ставок Великобритании, ЕС, США и Японии, так как эти страны, имеют самые крупные валютные рынки и их денежные знаки относятся к классу евровалют.

Из рис.2 видно, что наибольшие процентные ставки в Великобритании, которые составляют 5,50%, т.е. фунт стерлинг имеет высший обменный курс, а наименьшие в Японии — 0,70%, так как экономика Японии носит протекционистский характер. Наиболее стойкие процентные ставки были у Европейского Союза на протяжении 2003-2005гг.,они составляли 2%, а также в США с июня 2006г. по июнь 2007г., которые составляли 5,20%. На данном этапе развития наиболее стойкие ставки у Японии, а наиболее неустойчивые у Великобритании, они изменяются там каждые 3 месяца. В США с июня 2007г. появилась такая тенденция, как снижение процентной ставки. С целью регулирования экспорта и импорта капитала используется метод изменения ставки банковского процента. Его повышение стимулирует введение краткосрочных спекулятивных ставок капиталов, и наоборот, причиной снижение учетной ставки является отток этого вида капитала за границу.

Следующим важным фактором экономической группы (рис.1) является приток капитала, который имеет большое влияние на валютный рынок. Рассмотрим суммарный приток капитала в США на рис.3., так как в последние годы небывалый рост демонстрирует рынок американских акций, который притягивает огромные капиталы иностранных и внутренних инвесторов и служит дополнительным источником долларового обеспечения.

Рис.3. Суммарный приток капитала в США млн. $[2]

Из данного рисунка видно, что несмотря на отсутствие равномерного притока капитала на протяжении исследуемого периода времени. Наименьшее количество притока капитала было в ноябре 1993г., а наибольшее в марте 2007г. почти 100000 млн. $. В период с февраля 1995г. по октябрь 1996г. наиболее высокий приток был в июне 1995г., который составил 200000 млн.$ . В период с марта 1997г. по сентябрь 1999г. был резкий спад в ноябре 1998г., который составил 200000млн.$, можно сделать вывод, что приток капитала был одинаковый в июне 1995г. и в ноябре 1998г. В сентября 1999г. по март 2002г. появлялась тенденция роста, но были не большие колебания в сторону спада. Также одинаковый приток капитала был в апреле 2004г. и в июле 2005г., так как упали процентные ставки, это видно из рис.2. С октября 2006г. по февраль 2007г. был небольшой спад в притоке капитала. За последние семь лет приток капитала увеличился на 600000 млн.$ за счет увеличения экспортно-импортных операций, так как они приносят наибольший доход во всех сферах жизни.

Исследуя влияние процентной ставки и притока капитала в США на валютный рынок, рассмотрим динамику изменений курсов валюты долл/евро на рис.4.

Рис. 4. Динамика курса валют дол./евро [3]

Из рис.4 видно, что курс долл/евро за последние 7 лет имеет колебательную динамику, минимальное значение – 0,9818, а максимальное – 1,4678. Компаративный анализ данных рис.2., рис.3., рис.4. показывает схожие тенденции изменений курсов валют и притока капитала. Так, если приток капитала уменьшался, то и курс доллара тоже падал в период с 2000 по 2007гг. Если рассматривать процентные ставки ЕС и США во взаимосвязи с курсом валют, то можно увидеть аналогичные тенденции роста процентных ставок ЕС и возрастала и курсов валют.

Таким образом, на основе материалов, изложенных в статье, можно сделать следующие выводы:

1. На развитие валютного рынка влияют экономические и политические факторы, факторы ожидания, форс-мажор.

2. Наиболее стойкие процентные ставки у ЕС И США на протяжении 7 лет. В США с 2007г. появилась такая тенденция, как снижение процентной ставки. С целью регулирования экспорта и импорта капитала используется метод изменения ставки банковского процента. За последние семь лет приток капитала увеличился на 600000 млн. $ за счет увеличения экспортно-импортных операций, так как они приносят наибольший доход во всех сферах жизни.

3. Высокие процентные ставки ЕС делают евро более привлекательной валютой в качестве инструмента инвестирования, а значит, спрос на нее на международном валютном рынке повышается. Экономика Японии носит протекционистский характер, поэтому среди рассматриваемых стран, является наиболее стабильной страной.

4. За исследуемый период из значимых макроэкономических факторов влияющих на международный валютный рынок являются процентные ставки и приток капитала.

Валютный курс и факторы, на него влияющие

Валютный курс это цена одной валюты, выраженная в цене другой валюты.

Объявление об этой цене называют котировкой валют. Существует два метода котировки: прямая и обратная. Наиболее распространена прямая, при которой курс единицы иностранной валюты выражается в национальной валюте. Например, 1 доллар = 28 рублям. При обратной котировке за основу принимается единица национальной валюты, курс которой выражается в определенном количестве иностранной валюты.

Валютный курс необходим для:

1) взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов.

2) сравнения цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах;

3) периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм и банков.

Обменный валютный курс является важнейшим элементом в системе

банковских операций с иностранной валютой.

Валютные курсы бывают плавающими, фиксированными и регулируемыми плавающими. Плавающие курсы ежедневно изменяются на валютном рынке в зависимости от спроса и предложения на валюту. Эти изменения называются обесценением или удорожанием валют.

Например, удорожание доллара по отношению к рублю есть увеличение цены доллара в рублях, скажем, с 27,5 до 28 рублей за 1 доллар. Соответственно рубль дешевеет по отношению к доллару. Чем больше отечественной валюты, например, рублей дают за 1 единицу иностранной, тем дешевле отечественная валюта. Чем меньше отечественной валюты дают за 1 единицу иностранной, тем выше курс отечественной валюты. Отечественная валюта дорожает. В настоящее время в силу определенных причин для России характерна тенденция роста курса рубля как по отношению к доллару, так и по отношению к евро.

При прочих равных условиях обесценение валюты страны по отношению к иностранной валюте удешевляет экспорт страны и удорожает ее импорт. И наоборот, удорожание отечественной валюты делает более дорогим экспорт страны и удешевляет импорт.

Фиксированный валютный курс не изменяется в течении определенного времени. Регулируемый валютный курс подразумевает вмешательство государства (в лице Центрального банка страны) в формировании валютного курса. Для этого осуществляется валютная политика, Государство может оказать влияние на курс национальной валюты путем проведения девизной политики, для чего осуществляет меры валютной интервенции, т.е. куплю или продажу иностранной валюты на валютном рынке. Начиная с 2000 г. Центральный Банк России прибегает к покупке долларов на внутреннем валютном рынке. Это происходит в следствии того, что постоянно растущие цены на нефть на мировом рынке обеспечивают все возрастающий приток долларов в страну, который способствует укреплению курса рубля. Слишком значительное удорожание рубля не выгодно российской экономике, так как снижало бы ее конкурентоспособность.

Поддержание того или иного курса национальной валюты всегда определяется задачами внешнеэкономической политики в конкретной ситуации. В целях форсирования экспорта, особенно в условиях ухудшения состояния платежного баланса, государство может идти на сознательное занижение курса национальной валюты. При заниженном курсе цены на товары данной страны, выраженные в валютах других стран, оказываются ниже среднемировых, что и позволяет национальным компаниям успешнее конкурировать на мировых рынках.

Классификация видов валютного курса по различным критериям представим в таблице. (см.таблицу )

Одним из наиболее важных понятий, используемых на валютном рынке,

является понятие реального и номинального валютного курса.

Реальный валютный курс можно определить как отношение цен товаров двух

стран, взятых в соответствующей валюте.

Номинальный валютный курс показывает обменный курс валют,

действующий в настоящий момент времени на валютном рынке страны.

Валютный курс, поддерживающий постоянный паритет покупательной силы

такой номинальный валютный курс, при котором реальный валютный курс

Факторы, влияющие на величину валютного курса.

В современных условиях валютный курс формируется, как и любая рыночная

цена, под воздействием спроса и предложения. Уравновешивание последних

на валютном рынке приводит к установлению равновесного уровня

рыночного курса валюты. Это так называемое «фундаментальное

Размер спроса на иностранную валюту определяется потребностями страны в импорте товаров и услуг, расходами туристов данной страны, выезжающих в иностранные государства, спросом на иностранные финансовые активы и спросом финансовые активы и спросом на иностранную валюту в связи с намерениями резидентов осуществлять инвестиционные проекты за рубежом.

Чем выше курс иностранной валюты, тем меньше спрос на нее; чем ниже курс иностранной валюты, тем больше спрос на нее.

Размер предложения иностранной валюты определяется спросом резидентов иностранного государства на валюту данного государства, спросом иностранных туристов на услуги в данном государстве, спросом иностранных инвесторов на активы, выраженные в национальной валюте данного государства, и спросом на национальную валюту в связи с намерениями нерезидентов осуществлять инвестиционные проекты в данном государстве.

Так, чем выше курс иностранной валюты по отношению к отечественной, тем меньшее количество национальных субъектов валютного рынка готово предложить отечественную в обмен на иностранную и наоборот, чем ниже курс национальной валюты по отношению к иностранной, тем большее количество субъектов национального рынка готово приобрести иностранную валюту.

Как любая цена, валютный курс отклоняется от стоимостной основы -покупательной способности валют — под влиянием спроса и предложения валюты. Соотношение такого спроса и предложения зависит от ряда факторов.

Факторы, влияющие на величину валютного курса, подразделяются на структурные и конъюнктурные.

Структурные факторы (действующие в долгосрочном периоде):

1. Конкурентоспособность товаров страны на мировом рынке и ее изменение;

2. Состояние платежного баланса страны;

3. Покупательная способность денежных единиц и темпы инфляции;

4 Разница процентных ставок в различных странах;

5. Государственное регулирование валютного курса;

6. Степень открытости экономики.

Конъюнктурные факторы (вызывают краткосрочное колебание валютного курса), связаны с_колебаниями деловой активности в стране, политической обстановкой, слухами и прогнозами:

1. Деятельность валютных рынков;

2. Спекулятивные валютные операции;

3. Кризисы, войны, стихийные бедствия;

5. Цикличность деловой активности в стране.

Рассмотрим подробнее механизм влияния некоторых факторов на величину

1) Платежный баланс страны.

Платежный баланс непосредственно влияет на величину валютного курса. Платежный баланс это соотношение всех доходов, которые получает

страна, со всеми платежами, которые она производит за границей, за

определенный период времени.

Превышение поступлений над платежами составляет активное

(положительное) сальдо. Превышение платежей над поступлениями

составляет пассивное (отрицательное) сальдо.

Активное сальдо способствует повышению курса национальной валюты, так

как увеличивается спрос на нее со стороны иностранных должников.

Пассивное сальдо порождает тенденцию к снижению курса национальной

валюты, т.к. должники продают ее на иностранную валюту для погашения

своих внешних обязательств. Размеры влияния платежного баланса на

валютный курс определяются степенью открытости экономики страны. Так, чем выше доля экспорта в ВНП (чем выше открытость экономики), тем выше эластичность валютного курса по отношению к изменению платежного баланса. Нестабильность платежного баланса приводит к скачкообразному изменению спроса на соответствующие валюты и их предложение. Кроме того, на валютный курс влияет экономическая политика государства в области регулирования составных частей платежного баланса: текущего счета и счета движения капиталов. При увеличении положительного сальдо торгового баланса возрастает спрос на валюту данной страны, что способствует повышению ее курса, а при появлении отрицательного сальдо происходит обратный процесс. Изменение сальдо баланса движения капиталов оказывает определенное влияние на курс национальной валюты, которое по знаку («плюс» или «минус») аналогично торговому балансу. Однако существует и негативное влияниечрезмерного притока краткосрочного капитала в страну на курс ее валюты, т.к. он может увеличить избыточную денежную массу, что, в свою очередь, может привести к увеличению цен и обесценению валюты.

2) Темп инфляции.

На валютный курс влияет темп инфляции. Чем выше темп инфляции в стране, тем ниже курс ее валюты, если не противодействуют иные факторы. Инфляционное обесценение денег в стране вызывает снижение покупательной способности и тенденцию к падению их курса к валютам стран, где темп инфляции ниже. Данная тенденция обычно прослеживается в средне- и долгосрочном плане. Выравнивание валютного курса, приведение его в соответствие с паритетом покупательной способности происходят в среднем в течение двух лет.

Зависимость валютного курса от темпа инфляции особенно велика у стран с большим объемом международного обмена товарами, услугами и капиталами.

3) Разница процентных ставок в различных странах.

Влияние этого фактора на валютный курс объясняется двумя основными обстоятельствами. Во-первых, изменение процентных ставок в стране

воздействует при прочих равных условиях на международное движение капиталов, прежде всего краткосрочных. Повышение процентной ставки стимулирует приток иностранных капиталов, а ее снижение поощряет отлив капиталов, в том числе национальных, за границу. Во-вторых, процентные ставки влияют на операции валютных рынков и рынков ссудных капиталов. При проведении операций банки принимают во внимание разницу процентных ставок на национальном и мировом рынках капиталов с целью извлечения прибылей. Они предпочитают получать более дешевые кредиты на иностранном рынке ссудных капиталов, где ставки ниже, и размещать иностранную валюту на национальном кредитном рынке, если на нем процентные ставки ниже.

4) Государственное регулирование валютного курса.

Соотношение рыночного и государственного регулирования валютного курса влияет на его динамику. Формирование валютного курса на валютных рынках через механизм спроса и предложения валюты обычно сопровождается резкими колебаниями курсовых соотношений. На рынке складывается реальный валютный курс — показатель состояния экономики, денежного обращения, финансов, кредита и степени доверия к определенной валюте. Государственное регулирование валютного курса направлено на его повышение либо понижение исходя из валютно-экономической политики. С этой целью проводится определенная валютная политика девальвации или ревальвации валюты.

5) Деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции. Если курс какой-либо валюты имеет тенденцию к понижению, то фирмы и банки заблаговременно продают ее, меняют на более устойчивые валюты, что ухудшает позиции ослабленной валюты. Валютные рынки быстро реагируют на изменения в экономике и политике, на колебания курсовых соотношений. Тем самым они расширяют возможности валютной спекуляции и стихийного движения «горячих» денег.

Прогнозы влекут за собой ускорение или задержку международных платежей. В ожидании снижения курса национальной валюты импортеры стремятся ускорить платежи контрагентам в иностранной валюте, чтобы не нести потерь при повышении ее курса. При укреплении национальной валюты, напротив, преобладает их стремление к задержке платежей в иностранной валюте. Такая тактика влияет на платежный баланс и валютный курс.

7) Сезонные пики и спады деловой активности в стране.

Сезонные пики и спады деловой активности в стране могут оказывать влияние на курс национальной валюты. Причиной активной торговли на валютных биржах может являться грядущий длительный перерыв в торгах на валютном рынке, связанный с какими-либо праздниками, например, новогодними.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Факторы влияющие на валютный курс

Многих трейдеров и аналитиков, торгующих на бирже Форекс, мучает вопрос: Какие из биржевых факторов влияют на весь валютный курс?! В этой статье мы постараемся максимально углубиться в эту тему и подробно ее разобрать.

Итак, какие же все таки факторы оказывают прямое влияние на валютный курс?

РЕКОМЕНДУЕМ: ТОП 3 ЛУЧШИХ БРОКЕРА НА 2020 ГОД

2007 год. БОНУС $1500 НА СЧЕТ. | БЕСПЛАТНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ! | обзор/отзывы 1998 год. FCA, НАУФОР. | ЗДОРОВЫЙ БОНУС 200 % | обзор/отзывы Не требуется верификация! | обзор/отзывы | НАЧАТЬ ТОРГОВЛЮ С 10$

Валютный курс, это неотъемлемая часть валютной системы и служит нескольким целям:

Для сравнения ценовой политики отечественного и зарубежных рынков. Кроме того сюда же можно отнести сравнение стоимостных показателей различных государств между собой, которые можно отобразить в различных валютах.

В качестве фактора временного пересчёта различных счетов в иностранной валюте, как банков, так и фирм.

И наконец, для финансового обмена при совершении купли/продажи всевозможных товаров и услуг, при трансферринге капитала и кредитов.

Из-за того, что иностранная валюта не может выступать в качестве законного платежного или покупательного инструмента, экспортёр вынужден обменивать её на национальную. Импортёр же, конвертирует национальную единицу в иностранную с целью оплаты товаров или услуг, купленных за рубежом. А должники, например, приобретают иностранную валюту для ликвидации разного рода задолженностей и процентов согласно внешним займам.

Такой курс напрямую зависит от покупательных возможностей валют. Эти возможности объединены в «экономическую категорию» валютного курса, которая играет чрезвычайно важную роль в товарном производстве.

Благодаря этому национальный продукт может получить общественное признание на основании международной стоимостной меры. А это, в свою очередь, обеспечивает абсолютную взаимозаменяемость услуг и товаров в рамках интернационального хозяйства.

Валютный курс может быть:

• плавающим – это такой курс, который беспрепятственного изменяется под воздействием спроса и предложения. Именно на этот вид курса, государство может оказывать определённое влияние.
• фиксированным – это валютный курс, с чётко регламентированным соотношением между валютами мира и возможностью колебания не более 2,25 процентов.

Отдельно выделяют плавающий курс. Этот подвид достаточно схож с плавающим курсом и подвержен свободному постоянному изменению. На его показатели влияют величина спроса и предложения. Данный курс регулируется исключительно с помощью рыночных механизмов управления.

От чего зависит курс валют?

Факторы и события, влияющие на общий валютный курс

Подобно любой цене, валютный курс характеризуется динамикой стоимостной основы. Подобное влияние оказывают предложение и спрос денежной единицы. На баланс между этими факторами оказывают влияние некоторые факторы.

Эти факторы могут быть как:

• конъюнктурными,
• так и долгосрочными.

Конъюнктурные факторы , оказывают прямое влияние на биржевой валютный курс посредством изменения деловой активности, военной и политической напряжённости в государствах, через прогнозы и догадки. Иногда имеют значение даже политические слухи. Влияние любого из этих обстоятельств на курс валют, весьма абстрактно и не поддаётся точному расчету и прогнозу.

Поэтому была выделена вторая группа, в которую входят факторы, также влияющие на биржевой валютный курс при наличии долгосрочных тенденций. Эти факторы помогают определить местонахождение национальной валюты в своеобразной иерархии валют.

ЛУЧШИЕ ФОРЕКС БРОКЕРЫ, ПО ДАННЫМ РОССИЙСКОГО РЕЙТИНГА НА 2020 ГОД:

Лидер с 2007 года. STARTUP БОНУС $1500 | обзор/отзывы 1998 год. FCA, НАУФОР. МАКСИМАЛЬНЫЙ БОНУС: 200% | обзор/отзывы 1997 год. Нацбанк РБ. ИЗ 50$ ДО 5.000$ | обзор/отзывы 2007 год. FinaCom. КЕШБЭК НА СЧЕТ ОТ АМАРКЕТС | обзор/отзывы

А ТАКЖЕ ЛУЧШИЙ БРОКЕР БИНАРНЫХ ОПЦИОНОВ НА СЕГОДНЯ:

Самые выгодные условия! ТОРГОВЛЯ БЕЗ ВЕРИФИКАЦИИ | обзор/отзывы

ТОП 9 основных долгосрочных факторов влияющих на валютный курс

ТОП 1. Инфляция и её темпы. Отношение между валютой и её покупателями носит название паритета покупательной способности. Именно он представляет некую основу валютного курса. Поэтому влияние инфляционных темпов на весь валютный курс неоспоримо. Чем больше показатели инфляции в государстве, тем ниже и слабее курс всей национальной валюты.

Как правило, подобное влияние можно проследить только на протяжении длительного временного промежутка. Выравнивание паритета покупательной способности и валютного курса происходит в течение двух лет.

ТОП 2. Вторым фактором служит рост национального дохода. Влияние общенационального дохода на биржевой курс обусловлено повышением спроса на иностранную продукцию. В то же самое время импорт товаров может оказать существенное влияние на отток из государства иностранной валюты.

ТОП 3. Помимо прочего, валютный курс зависит от влияния платежного баланса. Его состояние является третьим звеном в цепочке, включающей факторы курса. Здесь наблюдается прямая связь: чем выше платежный баланс – тем выше национальный валютный курс. При этом, увеличивается влияние на национальную валюту со стороны внешних государственных должников.

Причиной тому является конкурентные отношения между валютно-биржевым рынком и рынком ценных бумаг.

Четвёртым фактором воздействия на общий валютный курс будут различия в процентных ставках различных государств мира.

ТОП 4. В этом случае существует два главных обстоятельства:

динамика процентных ставок влияет в первую очередь на интернациональное движение капиталов (при иных равных условиях).

В первую очередь это касается краткосрочных активов. При этом на приток иностранного капитала оказывает влияние повышение процентной ставки. При её снижении наблюдается отток иностранных капиталов за рубеж, в том числе и национальных.

изменения процентных ставок выедёт к модификации валютного курса посредством изменения главных операций на валютном рынке и рынке заёмных капиталов.

ТОП 5. Пятым фактором влияния являются спекулятивные действия на валютных рынках. Если валютный курс N характеризируется тенденцией к снижению, то владельцы валюты (банки, организации и прочее) заблаговременной пытаются «избавиться» от неё. Зачастую это имеет вид перепродажи на иную, более фиксированную и надёжную валюту.

При этом позиция валюты, несомненно, ослабевает. Валютный курс любого государство быстро реагирует на влияния со стороны экономической и политической обстановке в стране и на колебания отношений между различными курсами.

Эти факторы готовят благоприятную почву для спекулятивной деятельности, и способствует движению «горячих» денежных средств.

ТОП 6. Валютный курс находится в прямой зависимости и от степени использования той или иной валюты на международном рынке. Примером тому может служить то, что почти 70% валютных операций на территории Еврозоны происходит с участием доллара, из-за высокого спроса именно на эту валюту. Нельзя также уменьшать влияния международных расчётов на валютный курс.

ТОП 7. Особым фактором влияния является доверие к национальной валюте в международном масштабе. Степень доверия напрямую зависит от характера экономической ситуации и политического климата внутри государства. Факторы, рассмотренные выше, также оказывают влияние на этот показатель.

ТОП 8. Восьмой фактор влияния связан с предыдущими и носит название «валютной политики». Факторы рыночного и государственного управления безоговорочно оказывают влияние на прямой курс любого государства. Это происходит с помощью механизма спроса и предложения валюты и сопровождается изменением динамики курсовых взаимоотношений.

При этом, на рынке формируется реальный курс, который выступает в качестве показателя экономического положения, обращения денежных объёмов, кредитов, финансов и так далее. Государственная политика может влиять на валютный курс с его повышением или понижением. Всё зависит от задач экономико-валютной политики.

ТОП 9. Последний, девятый фактор влияния, предполагает уровень развития фондового рынка в стране. Этот рынок оказывает непосредственное влияние на биржевой курс, в качестве главного конкурента. Как и валютный рынок, фондовый, может привлечь иностранный капитал или усекать средства, которые с успехом могли бы применяться на бирже с целью закупки иностранной валюты.

О валютных курсах. Как поступить со своими сбережениями?

Факторы, влияющие на валютный курс

Факторы, влияющие на валютный курс, должны знать все трейдеры рынка Форекс, так как благодаря этим данным трейдер может заранее спрогнозировать в каком направлении будет двигатбся цена на валютном рынке. Особенно, это касается тех трейдеров, которые торгуют на основании фундаментальных данных.

Если вы помните, то валютный курс – это стоимость одной валюты, которая выражена в другой валюте. Например, стоимость евро выражена в долларах и составляет валютный курс 1,3473. То есть, за 1 евро дают 1,34 доллара США.

С 1970 –х годов валютный курс находится в свободном ценообразовании и функционирует на основании спроса и предложения на валютном рынке. Однако Центральные банки не перестают оказывать влияние на валютный курс с помощью валютных интервенций. Поэтому, многие экономические факторы, о которых будет идти речь дальше, могут не всегда работать напрямую, как это должно быть в рыночной экономике.

Валютный курс

Валютный курс характеризируют его виды: номинальный валютный курс и реальный валютный курс.

Номинальный валютный курс отображает отношение двух валют, без учета влияние на них уровня инфляции в стране.

Реальный валютный курс показывает не просто соотношение двух валют разных стран, но и отображает уровень цен сравниваемых стран.

Реальный валютный курс зависит от номинального валютного курса, и рассчитывает по формуле:

Реальный курс валют = номинальный курс валют * цену товаров в стране / цены товаров за рубежом.

Так вот, чтобы знать, что было причиной роста или падения валюты, нужно помнить о факторах, влияющих на валютный курс.

К основным факторам, влияющих на валютный курс, можно отнести следующие:

Экономические факторы, влияющие на валютный курс

Уровень инфляции.

Уровень инфляции в стране снижает покупательную способность валюты, таким образом, обесценивая национальную валюту.

Из множества причин возникновения инфляции, именно увеличение денежной массы в стране, напрямую влияет на валютный рынок. Конечно, рост денежной массы вместе с ростом экономики оказывают положительное влияние на стабилизацию валютного рынка. Однако, монетарная политика государства, в случае выхода из финансового кризиса, толкает чиновников на простое «печатанье» денег, что негативно сказывается на реальном валютном курсе страны и оказывает давление на национальную валюту через повышения спроса на зарубежные валюты.

Валюта стран с повышенной инфляцией будет в долгосрочной перспективе снижаться по сравнению с валютами стран, где инфляция низкая.

Экономический фактор уровня инфляции трейдер может отслеживать с помощью финансового календаря, который продемонстрирует предыдущие показания, текущее состояние и прогноз от аналитиков.

Со временем, трейдер может научиться самостоятельно предугадывать рост или падение уровня инфляции на основании данных о золотовалютных запасах, уровня социальных выплат и состоянии производства в стране.

Платежный баланс страны.

Платежный баланс отвечает на вопрос взаимодействия национальных предпринимателей с иностранными партнерами на международном рынке товаров и услуг.

При активном платежном балансе, курс национальной валюты растет, поскольку иностранцы и экспортеры активно инвестируют и покупают национальные товары и услуги. Рост инвестиций в страну, и активная внешняя торговля, косвенно способствуют росту активности на валютном рынке и размеру оборота валюты.

Если же платежный баланс пассивный, то национальная валюта падает в стоимости, поскольку экспортеры и зарубежные инвесторы не вкладывают деньги в страну. Как правило, при пассивном платежном балансе страны, наблюдается повышенный спрос на зарубежную валюту со стороны ее граждан и бизнеса.

Как вы понимаете, нестабильный платежный баланс страны может вызвать и крупные скачки спроса или предложения валюты на валютном рынке.

Процентные ставки разных стран.

Процентная банковская ставка определяет стоимость денег, поэтому она так влияет на валютный курс. Как вы знаете, у каждой стране Центральный банк устанавливает свой размер процентных ставок для коммерческих банков. Эта процентная ставка берется в расчет коммерческим банком в дальнейшем для выдачи кредитов бизнесу и населению страны. Так вот, разность процентных ставок в различных странах влияет на движение рынка капитала, и, естественно, оказывает влияние на валютный курс.

К примеру, в США банковская процентная ставка колеблется в значении 0,5% годовых, а американские коммерческие банки привлекают депозиты под 2% годовых. В России и Украине банковская процентная ставка намного выше, в пределах 10%, а ставки по депозитам доходят и до 20% годовых в национальной валюте. Поэтому, американцу выгодно свои зеленые деньги просто положить на депозит в украинском и российском банках и зарабатывать в несколько раз больше процентов дохода.

Этот утрированный пример показывает движение капитала между странами, что является причиной вливания валюты на валютном рынке и может быть фактором, влияющим на валютный курс.

Спрос и предложение иностранной валюты.

Как вы знаете, очень много стран зависят от доллара США. Долларизация национальных экономик происходит практически по всему миру. Поэтому, спрос и предложение иностранной валюты практически во всех странах существует. Также, это обусловлено повышением роли глобализации: все страны между собой связаны торгово-экономическими отношениями.

Спрос и предложение иностранной валюты может повлиять на валютный рынок путем неожиданного роста либо спроса на валюту, либо предложения. За примером далеко ходить и не нужно, в случае обострения экономического кризиса, практически все участники валютного рынка стремятся национальную валюту обменять на доллар или евро.

Степень роста национального дохода.

При росте национального дохода растет и благосостояние населения, поэтому и курс национальной валюты будет укрепятся по отношению к иностранной. Если же страна бедная, то национальная валюта падает в стоимости по отношению к иностранной.

Деловая активность в стране.

Если вы хоть раз заглядывали в экономический календарь Форекс перед торгами, то наверняка видели там понятие деловой активности. Данный фактор оказывает влияние на валютный курс, поскольку деловая активность бизнеса напрямую связана с денежными расчетами. Если в стране не выгодно по ряду причин вести бизнес, то и деловая активность низкая, а значит и оборот валютных операций на валютном рынке падает. И, наоборот, в случае благоприятного делового климата, бизнесмены двигают капиталы и деньги, тем самым давая экономике расти, при этом оборот валютных операций увеличивается.

Рынок ценных бумаг.

Напрямую рынок ценных бумаг и валютный рынок не связанны. Однако активность на рынке ценных бумаг со стороны иностранных инвесторов косвенно способствует обмену иностранной валюты на национальную и обратно. Как вы понимаете, оборот инвестиционных денег иногда может быть огромным, поскольку инвестору выгоднее купить долю уже действующего предприятия и получать дивиденды, нежели инвестировать в создание нового предприятия.

Поэтому, рынок ценных бумаг и валютный рынок взаимодействуют между собой в плане валютных расчетов между контрагентами. Чем более развит рынок ценных бумаг страны, тем больше инвестиций, и оборот валюты увеличивается на валютном рынке, и наоборот.

Политические факторы, влияющие на валютный курс

К политическим факторам валютного рынка можно отнести выступления членов правительства, заявления исполнительной власти по поводу важных государственных решений. Например, смена правительства государства может повлиять ни валютную политику страны и изменить спрос и предложение на валютном рынке.

К политическим факторам можно отнести международные отношения и соответствующие решения по этому поводу: различные санкции на соседние государства, торговые эмбарго, смена политического курса и пр.

Форс-мажорные обстоятельства, влияющие на валютный курс

К форс-мажорным обстоятельствам можно отнести катаклизмы и катастрофы. К примеру, цунами в одном из Штатов США может серьезно повлиять на расходы местного бюджета, когда Штат будет вынужден искать способы заимствования денег для восстановления инфраструктуры. Естественно, правительство США вынуждено будет выделить деньги для восстановления ущерба, а для этого придется привлечь деньги инвесторов, которые, безусловно, будут проходить через валютный рынок.

Также, к форс-мажорным обстоятельствам можно отнести акты терроризма, когда подрывается устои безопасности. В таких случаях возникает паника, которая может напрямую повлиять на всплеск спроса и предложения валюты на валютном рынке.

Таким образом, мы с вами рассмотрели основные экономические, политические и иные факторы, влияющие на валютный курс. Конечно, данный список не окончательный, и валютный рынок очень многогранен. Поэтому, знание хотя бы основ работы на валютном рынке помогут вам лучше разбираться в происходящих процессах на рынке Форекс.