Задачи инвестиционной стратегии
Инвестиционная стратегия
Стратегией называют совокупность способов и методов по достижению цели, которая сформулирована в условиях ограниченности в ресурсах и возможностях.
Распространённая ситуация, когда на этапе запуска проекта его инициаторы сталкиваются со сложностями в виде нехватки финансовых, материальных, интеллектуальных ресурсов, отсутствием опыта и знакомств. Всё это провоцирует на создание последовательного плана действий, по получению результата исходя из того что есть.
Инвестиционная стратегия это комплекс мер по разработке, выбору и внедрению наиболее подходящих, экономически обоснованных и эффективных путей по решению задач, поставленных руководством компании.
Целью инвестиционной стратегии является разработка плана действий, благодаря которому инвестиционная деятельность будет максимально оптимизирована. Под стратегией в целом понимают совокупность управленческих решений в конкретных экономических условиях. Инвестиционная стратегия может быть разработана как для целого государства, так и для одного человека, только уровень подготовки и масштабность задачи будет отличаться.
Самым простым примером для понимания сути стратегии является инвестиционная стратегия предприятия. Любая инвестиционная деятельность ведется для того, чтобы извлекать прибыль или выгоды в нематериальном выражении.
Чтобы получать прибыль, важно оценивать такие ключевые аспекты экономической деятельности, как:
- поиск источников финансирования
- обеспечение плановых темпов роста
- поддержание финансовой стабильности, а также рост основных финансовых показателей
- минимизация сопутствующих инвестиционных рисков
- маркетинговые исследования/изучение конъюнктуры рынка
- ремонт, модернизация и развитие производства
- формирование необходимого объема инвестиционных ресурсов
- создание оптимальной структуры инвестиций
- создание бизнес-плана, анализ инструментов инвестирования, рассчёт уровней доходности
- создание инвестиционного портфеля, планирование вариантов покрытия ущерба в случае неэффективной реализации плана
- оценка используемых инструментов инвестирования, выбор наиболее эффективных, отказ от убыточных активов и проектов
- развитие бизнеса благодаря инвестиционному доходу
- увеличение выручки и чистой прибыли/обеспечение максимальных уровней доходности.
Поскольку инвестиционная стратегия является многолетним планом доходной деятельности компании, то разработкой и управлением стратегией нужно заниматься постоянно, регулярно решая текущие задачи, переоценивая ее этапы.
Участникам инвестиционного процесса нельзя забывать о том, что при формировании стратегии категорически не рекомендуется отделять её от ранее принятых направлений развития текущей деятельности, если этого только не требуют обстоятельства. Необходима логическая связь инвестиционной вместе с финансовой, социальный, возможно политической и другими видами стратегий, которых придерживаются в компании. Для достижения максимальной эффективности вложений необходим синтез с параллельными путями деятельности. В совокупности это даёт наибольший эффект.
Принципы
Принципами инвестиционных стратегий называют свод базисных понятий, от которых отталкивается развитие деятельности в будущем:
- цели должны удовлетворять интересы всех участников инвестиционного проекта
- цели четко сформулированы/исключают разночтения/обладают количественными измерениями/поддаются оценке
- поставленные задачи носят реальный характер (субъект обязан обладать всем количеством ресурсов, чтобы достигнуть задуманного)
- инвестиционная стратегия дополняет и не противоречит/не мешает достижению других бизнес задач
- гибкость и универсальность стратегии (при изменении факторов, влияющих на деятельность, руководство всегда имеет возможность корректировки стратегии, не меняя конечный результат)
- способствовать достижению приоритетных задач
- основа для расчета объёма инвестиционных ресурсов, требуемых для полной реализации проекта
- устанавливать направления развития инвестиционной деятельности
- стремление к инновационному характеру деятельности.
Основные принципы инвестиционной стратегии в структурированном виде:
- принцип соответствия (согласованность инвестиционной деятельности с мнением всех участников, и не противоречие другим принятым стратегиям развития)
- принцип адаптивности и гибкости (при изменении внешних и внутренних факторов, при наступлении форс мажорных обстоятельств топ менеджмент компании должен обладать инструментами по изменению и корректировке утверждённой инвестиционной стратегии без отказа от поставленных задач. Такими форс мажорами могут выступить резкие изменения в законодательстве страны, в конъюнктуре рынка, экономический кризис и т.д.)
- принцип развития и открытости (подразумевается постоянный поиск путей усовершенствования текущей инвестиционной деятельности, а также поиск новых инвестиционных инструментов, подходящих к стратегии)
- принцип безопасности (постоянная работа над снижением уровня инвестиционных рисков, путем подбора оптимального формирования инвестиционного портфеля)
- принцип компетентности (сфера инвестиций это весьма наукоёмкая и специфичная наука и дабы не испортить результаты от её деятельности процесс инвестирования доверяется исключительно профессионалам).
Виды инвестиционных стратегий
Виды инвестиционных стратегий могут отличаться друг от друга в зависимости от того, каким типом вложений занимается инвестор, а самое главное какие цели преследует. Основные стратегии, которыми пользуются инвесторы, ведущие инвестиционную деятельность в области финансов:
- агрессивная стратегия — всегда направлена на получение максимального уровня прибыли в минимальные промежутки времени
- консервативная стратегия не ставит перед собой цели быстрого обогащения, а наоборот, главной её задачей будет поддержание объёма активов на текущем уровне (безопасность)
- умеренная стратегия при прочих равных условиях направлена и на сохранение и на умеренный рост инвестиционного капитала инвестора.
Нужно понимать, что причиной выбора инвестора в пользу финансовых инвестиций это высокие уровни доходности. Именно это их главная задача.
В ситуации, когда руководящий состав компании отдаёт приоритет в пользу технического и технологического развития, увеличения площадей производства, повышения количества и качества выпускаемой продукции, то целесообразно использовать прямые инвестиции. В таком случае стратегия инвестирования будут сводиться к следующим типам:
- усиленный рост (используют компании, применяющие в развитии собственного бизнеса инновации в производстве и управлении)
- инерционный рост (подходит при закрытии проекта, банкротстве, ликвидации предприятия)
- ограниченный рост (используют предприятия занимающие лидирующее и устойчивое положение на рынке, либо компании ограниченные в ресурсах)
- комбинированная стратегия (подходит для очень крупных организаций, обладающих множеством структурных подразделений и отделов для каждого из которых разработана собственная инвестиционная стратегия).
Разработка стратегии
Разработка инвестиционной стратегии предприятия это последовательный и отлаженный механизм, благодаря которому субъект может спланировать будущую инвестиционную деятельность, а также организовать процесс её регулирования и управления.
Этапы разработки зависят от предсказуемости внешних и внутренних факторов, влияющих на инвестиционную деятельность в отчетном периоде, и выглядят следующим образом:
- формулировка политики компании и её приоритетных целей и задач
- оценка и анализ внешней среды, структуры рынка, конкурентов и т.п.
- разработка инвестиционной политики
- разработка механизмов осуществления инвестиционной деятельности (целый комплекс мер от управленческого характера до изыскания всех необходимых ресурсов)
- оценка результатов принятых инвестиционных решений (закладываются ожидаемые результаты будущих инвестиций, чтобы в дальнейшем можно было дать оценку проделанной работы).
Инвестиционной деятельностью занимаются как частные лица и юридические, так и отдельные страны и их регионы. Конечно, задачи, которые каждый из них решает, очень сильно разнятся, и результаты в том числе. Чем крупнее инвестор, тем обширнее и шире пул его инвестиционных идей.
Частные инвесторы задаются целью получения финансовой независимости либо удовлетворительного финансового состояния, в то время как крупные инвесторы помимо получения дохода решают социальные, экологические, политические и другие задачи.
Примером крупного инвестора возьмём отдельный регион государства.
Механизм разработки инвестиционной стратегии региона:
- формулировка стратегических целей развития
- инвентаризация доступных инвестиционных ресурсов в регионе
- оценка существующего инвестиционного климата
- выявление возможности привлечение государственной поддержки
- определение направлений и путей развития экономики в регионе
- организация процедуры принятия мер способных улучшить инвестиционный климат и привлекательность
- составление списка приоритетных инвестиционных проектов
- оценка социально-экономических последствий по результатам запланированной инвестиционной деятельности
- разработка всех необходимых механизмов и принятие комплекса мер по реализации инвестиционной стратегии региона, определение точек контроля и лиц, ответственных за управление.
Инвестиционная стратегия региона это инструменты, методы и способы, позволяющие руководству территориального образования привлечь инвестиционные средства отечественных и иностранных инвесторов и использовать их с целью повышения качества жизни и развития приоритетных направлений деятельности.
Что такое инвестиционная стратегия
Для начал выкладываю свой рейтинг брокеров на которые зарабатываю уже много лет! Вывожу стабильно прибыль и инвестировал очень много денег
- Брокер — Единственный с лицензией ЦБ РФ. вложил 20 000 $
- Брокер № 1 — Лучший. Работает с 1998. вложил 20 000 $
- Брокер № 2 — Это Швейцарский банк, с выходом на Форекс! 18 000 $
- Брокер № 3 — работаю с ним с 2007. вложил 10 000 $
- Брокер № 4 — Бонусом дают 1500 USD. вложил 10 000 $
- Брокер № 5 — лучший центовый счет. вложил 8000 $
- Брокер № 6 — Для скальпинга только он И ВСЕ! 8000 $
- Брокер № 7 — 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
- Брокер № 8 — 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
- Брокер № 9 — ЭТО НефтепромБанк. вложил 5000 $
- Брокер № 10 — Использую как бинарки через МТ4. Вложил 5000 $
А вот уже как зарабатывать, мы все обсуждаем в закрытой группе, точней в секретном Форекс форуме ! Там много, трейдеров, финансовых блоггеров, брокеров и новичков хватает! Обсуждаем, что работает, а что нет! Присоединяйся, чем больше нас, тем проще! Смотри пример личного заработка
Инвестиционная стратегия — это совокупность всех целей инвестиционной деятельности предприятия в краткосрочной и долгосрочной перспективе, которые подчинены основному плану развития организации. Также инвестиционная стратегия отражает способы достижения поставленных целей и пути их реализации.
На основе инвестиционной стратегии формируется вся инвестиционная деятельность предприятия. Инвестиционные цели являются основой стратегии.
Благодаря инвестиционной стратегии разрабатываются пути направления и формы осуществления инвестиций, определяется характер формирования инвестиционных источников организации, а также прописывается порядок действий необходимых для достижения инвестиционных задач.
Инвестиционная стратегия предприятия
Насколько актуально иметь разработанную инвестиционную стратегию предприятия можно определить по следующим признакам:
- инвестиционная стратегия предприятия должна быть адаптирована к интенсивным изменениям во внешней инвестиционной среде. Так как в условиях неопределенности это может привести к тому, что инвестиционные решения отделенных структурных подразделений предприятия могут носить разнонаправленный характер и мешать достижению общих инвестиционных задач предприятия, что ухудшим эффект от инвестиционной деятельности организации
Под условиями неопределенности понимается значительные изменения в макроэкономических показателях, нестабильный инвестиционный климат и непонятная инвесторам инвестиционная политика государства в плане регулирования инвестиционной деятельности
Цели и задачи инвестиционных стратегий
Инвестиционная стратегия служит для осуществления целого ряда задач:
- поддержание высоких темпов развития организации благодаря инвестиционной поддержке
- получение наиболее высоких уровней прибыли от прямых и финансовых инвестиций организации, и всей инвестиционной деятельности организации в целом, учитывая присутствующие инвестиционные риски
- уменьшение уровня инвестиционных рисков при осуществлении инвестиционной деятельности, не влияя на уровень доходности инвестиций
- поддержание инвестиционных активов на достаточном уровне ликвидности, а также обеспечение максимально быстрого уровня реинвестирования капитала
- поиск и формирование приемлемых для организации источников инвестирования
- выявление и разработка путей, способствующих модернизации и совершенствованию инвестиционной деятельности предприятия
- поддержание финансового баланса предприятия при осуществлении инвестиций.
Разработка инвестиционной стратегии
Разработка инвестиционной стратегии напрямую связана с успешным и эффективным развитием организации. Она определяет механизмы обеспечения инвестиционных целей предприятия, позволяет оценить инвестиционные возможности организации, выявляет наличие собственных источников финансирования, определяет возможность реализации новых непредвиденных инвестиционных проектов и т.д.
Также разработка инвестиционной стратегии позволяет спрогнозировать те или иные неблагоприятные условия во внешней инвестиционной среде и позволяет выработать механизмы реакции на них.
Разработка инвестиционной стратегии предприятия помогает определить её конкурентные преимущества.
Процесс разработки инвестиционной стратегии подчинен следующим этапам:
- анализ действующей инвестиционной стратегии, выявление инвестиционных целей и сопоставление их с общими целями развития организации
- изучение внешней инвестиционной среды
- выявление недостатков организации, а также её сильных сторон. Определение общего направления инвестиционной деятельности организации
- постановка стратегических целей инвестиционной деятельности организации
- оценка альтернативных стратегических направлений развития организации, определение путей и форм инвестиционной деятельности
- поиск доступных для организации источников инвестиций
- разработка инвестиционной политики организации исходя из приоритетных направлений её инвестиционной деятельности
- составление системы организационных и экономических мероприятий для реализации инвестиционной стратегии.
Система целей и задач при разработке инвестиционной стратегии
Цели и задачи, стоящие перед большинством предприятий, можно отнести к четырем областям их деятельности:
• в финансовой области — выполнение обязательств перед акционерами;
• в сбытовой деятельности — удовлетворение потребностей покупателей на рынке конкурирующих продавцов;
• в производственной деятельности — совершенствование и управление механизмами высокоэффективного функционирования системы;
• в области внутренних возможностей — оправдание ожиданий и развития потенциала сотрудников, профессионализм которых определяет будущее предприятия.
Современному предприятию необходимо развиваться, удовлетворяя потребности не только акционеров (инвесторов), но и кредиторов, поставщиков, потребителей, менеджеров, сотрудников и общества (рис. 7.3).
Главная задача инвестиционной стратегии — реализовать интересы всех субъектов инвестиционной деятельности на основе разработки механизма их оптимального взаимодействия, и при этом стремиться к достижению долгосрочной конкурентоспособности предприятия.
В связи с необходимостью соблюдения баланса интересов субъектов инвестиционной деятельности при оценке эффективности реализации инвестиционного проекта хозяйствующего субъекта необходимо учитывать не только коммерческую эффективность, получаемую непосредственно участниками проекта, для которых она имеет первостепенное значение, но также бюджетную и социально-экономическую значимость (рис. 7.4).
Рисунок 7.3 –Заинтересованные группы и их ожидания
Рисунок 7.4 – Баланс интересов участников реализации инвестиционного проекта
Основные этапы формирования инвестиционной стратегии предприятия показаны на рисунке 7.5.
Рисунок 7.5 – Этапы процесса формирования инвестиционной стратегии предприятия
Начальный этап разработки инвестиционной стратегии — определение общего периода ее формирования, который зависит от следующих условий:
— предсказуемости развития экономики в целом и инвестиционного рынка, в частности;
— продолжительности периода, принятого для формирования базовой стратегии предприятия;
— отраслевой принадлежности предприятия;
Важным условием определения периода формирования инвестиционной стратегии является продолжительность периода, принятого для формирования общей экономической стратегии предприятия.
Так как инвестиционная стратегия носит по отношению к общей экономической стратегии подчиненный характер, она не может выходить за пределы этого периода (более короткий период формирования инвестиционной стратегии допустим, так как заключительные этапы экономической стратегии могут не требовать изменений инвестиционной деятельности).
Одним из условий определения периода формирования инвестиционной стратегии предприятия является его отраслевая принадлежность. Наибольший период характерен для разработки инвестиционной стратегии так называемыми институциональными инвесторами (инвестиционными фондами, инвестиционными компаниями и т.д.), меньший период характерен для компаний и фирм, осуществляющих свою деятельность в сфере производства и в добывающих отраслях промышленности; еще более короткий период характерен для предприятий, осуществляющих свою деятельность в сфере производства потребительских товаров, розничной торговли и услуг населению.
И, наконец, одним из условий определения периода формирования инвестиционной стратегии является размер предприятия. Инвестиционная деятельность крупных компаний обычно прогнозируется на более длительный период.
Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности должно исходить, прежде всего, из системы целей базовой стратегии. Эти цели могут быть сформированы в виде:
— обеспечения прироста капитала;
— роста уровня прибыльности инвестиций и суммы дохода от инвестиционной деятельности;
— изменения пропорций в формах реального и финансового инвестирования;
— изменения технологической и воспроизводственной структуры капитальных вложений;
— изменения отраслевой и региональной направленности инвестиционных программ и т.д.
При этом формирование стратегических целей инвестиционной деятельности должно увязываться со стадиями жизненного цикла и целями хозяйственной деятельности предприятия.
Разработка наиболее эффективных путей реализации стратегических целей инвестиционной деятельности осуществляется в двух аспектах: по направлениям инвестиционной деятельности и по формированию инвестиционных ресурсов.
Разработка стратегических направлений инвестиционной деятельности базируется на системе целей этой деятельности. В процессе разработки последовательно решаются задачи определения соотношений различных форм инвестирования на отдельных стадиях перспективного периода, отраслевой и региональной направленности инвестиционной деятельности.
Определение соотношения различных форм инвестирования на отдельных этапах перспективного периода связано, прежде всего, с функциональной направленностью деятельности предприятия. Так, институциональные инвесторы, осуществляют свою инвестиционную деятельность преимущественно на фондовом рынке. Следовательно, основной формой их долгосрочной инвестиционной деятельности будет инвестирование в акции, облигации, сберегательные сертификаты и другие фондовые инструменты. Удельный вес реального инвестирования у таких компаний может колебаться лишь в пределах, разрешенных законодательством для каждой из этих групп инвесторов.
В то же время у предприятий, осуществляющих производственную деятельность, преимущественной формой инвестирования будут реальные вложения (в виде капитальных вложений, покупки объектов приватизации и т.п.). Именно эта форма инвестирования позволяет таким предприятиям развиваться наиболее высокими темпами, осваивать новые виды продукции, проникать на новые товарные и региональные рынки.
Определение отраслевой направленности инвестиционной деятельности является наиболее сложной задачей разработки инвестиционной стратегии. Она требует подхода к прогнозированию инвестиционной деятельности в увязке с общей стратегией экономического развития предприятия. Как правило, начальные этапы деятельности связаны с концентрацией ее на одной отрасли, наиболее хорошо знакомой инвесторам. В то же время следует отметить, что среди инвесторов, использующих эту стратегию, наибольшее число банкротств, что объясняется более высоким уровнем инвестиционных рисков, чем могут позволить себе многие инвесторы.
Стратегия отраслевой концентрации может быть использована лишь на первых трех стадиях жизненного цикла предприятия, так как при благоприятных обстоятельствах она может обеспечить наиболее высокие темпы производственного развития или увеличения капитала. На последующих стадиях, по мере удовлетворения потребности в продукции (товарах, услугах) основного контингента потребителей, ей на смену должна прийти стратегия отраслевой диверсификации инвестиционной деятельности.
Региональная направленность инвестиционной деятельности определяется двумя основными условиями: размером и продолжительностью функционирования предприятия.
Подавляющее большинство небольших предприятий осуществляют свою деятельность в пределах одного региона по месту проживания инвесторов. Для них возможности региональной диверсификации инвестиционной деятельности ограничены в силу недостаточного объема инвестиционных ресурсов и существенного усложнения управления инвестиционной и хозяйственной деятельностью. Принципиальная возможность региональной диверсификации появляется лишь при финансовых инвестициях, однако их объем у таких предприятий небольшой, поэтому инвестиционные решения могут приниматься не в рамках разрабатываемой стратегии, а при формировании инвестиционного портфеля.
На первых стадиях жизненного цикла хозяйственная и инвестиционная деятельность сосредоточивается, как правило, в рамках одного региона, и лишь по мере дальнейшего развития предприятия возникает потребность в региональной диверсификации инвестиционной деятельности.
Основой разработки региональной направленности инвестиционной деятельности является оценка инвестиционной привлекательности отдельных регионов России.
Все направления и формы инвестиционной деятельности предприятия осуществляют за счет формируемых ими инвестиционных ресурсов. Стратегия формирования инвестиционных ресурсов является важным составным элементом не только инвестиционной, но и финансовой стратегии. Разработка такой стратегии призвана обеспечить наиболее эффективное использование собственных финансовых средств, направляемых на эти цели, а также финансовую устойчивость предприятия в долгосрочной перспективе.
Разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов предприятия включает в себя:
— прогнозирование потребности в общем объеме инвестиционных ресурсов;
— изучение возможности формирования инвестиционных ресурсов за счет различных источников;
— определение методов финансирования отдельных инвестиционных программ и проектов;
— оптимизацию структуры источников формирования инвестиционных ресурсов.
Разработка инвестиционной стратегии предусматривает установление последовательности и сроков достижения отдельных целей и стратегических задач. В процессе этой конкретизации обеспечивается внешняя и внутренняя синхронизация во времени. Внешняя синхронизация предусматривает согласование во времени реализации инвестиционной стратегии с базовой стратегией фирмы, а также с прогнозируемыми изменениями конъюнктуры инвестиционного рынка. Внутренняя синхронизация предусматривает согласование во времени реализации отдельных направлений инвестирования между собой, а также с формированием необходимых для этого инвестиционных ресурсов.
И, наконец, производится оценка разработанной инвестиционной стратегии, которая осуществляется на основе следующих критериев:
• согласованность инвестиционной стратегии с базовой стратегией предприятия. При этом исследуется согласованность целей, направлений и этапов реализации этих стратегий;
• внутренняя сбалансированность инвестиционной стратегии. В процессе такой оценки определяется, насколько согласуются между собой отдельные стратегические цели и направления инвестиционной деятельности, а также последовательность их выполнения;
• согласованность инвестиционной стратегии с внешней средой. При этом оценивается, насколько разработанная инвестиционная стратегия соответствует прогнозируемым изменениям экономического развития, инвестиционного климата страны, а также конъюнктуры инвестиционного рынка;
• реализуемость инвестиционной стратегии с учетом имеющегося ресурсного потенциала. В процессе такой оценки в первую очередь рассматриваются потенциальные возможности предприятия в формировании финансовых ресурсов за счет собственных источников, а также возможности привлечения к реализации инвестиционной стратегии требуемых финансовых, технологических, сырьевых, энергетических и других ресурсов;
• приемлемость уровня риска, связанного с реализацией инвестиционной стратегии. Здесь рассматриваются уровни основных инвестиционных рисков и их возможные финансовые последствия для предприятия;
• результативность инвестиционной стратегии. Оценка результативности инвестиционных программ базируется, прежде всего, на определении экономической эффективности их реализации. Наряду с этим оцениваются и внешнеэкономические результаты (рост имиджа предприятия, улучшение
условий труда его сотрудников и т.д.).
Для достижения поставленных целей предприятие использует комбинации следующих общеэкономических стратегий и средств:
— выбор соотношения собственных и заемных финансовых средств;
— распределение прибыли на реинвестирование в производство, выплату дивидендов и другие направления использования;
— выбор соотношения уровней активности в производственной и сбытовой деятельности;
— выбор сфер вложения средств в зависимости от скорости оборота капитала;
В части формирования финансовых ресурсов стратегия определяет общие правила, концепцию, на основе которых складываются пропорции участия различных источников в создании денежных фондов. Кроме того, финансовая стратегия есть стратегия формирования официально показываемой прибыли и ее использования.
Исходя из поставленных целей могут быть разработаны различные стратегии формирования денежных фондов (краткосрочная заемно-ориентированная, долгосрочная заемно-ориентированная, эмиссионно-ориентированная), а также различные стратегии использования денежных фондов.
Дата добавления: 2014-12-08 ; Просмотров: 390 ; Нарушение авторских прав?
Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет
Понятие, разработка и оценка инвестиционной стратегии
Инвестиционная стратегия – это создание целостной системы мероприятий, способствующих достижению задач и целей, которые поставил перед собой инвестор, путем реализации одного или нескольких инвестиционных проектов.
Стратегии инвестирования должны разрабатываться на всех уровнях. Их следует создавать частным инвесторам, финансовым компаниям, производственным предприятиям, муниципальным образованиям, субъектам федерации (отдельным регионам) и государству в целом.
Сущность явления
Осуществление инвестиционной деятельности любым хозяйствующим субъектом в среднесрочном или долгосрочном периоде невозможно без создания конкретной стратегии. Это связано с ограниченностью финансовых и иных ресурсов. Инвестору всегда приходится делать выбор, на что именно потратить имеющиеся в его распоряжении денежные средства.
Инвестиционная стратегия всегда начинается с постановки конкретных задач и целей. Целеполагание является той основой, на которой будет выстроено здание инвестиционной политики. Если у инвестора есть несколько целей, то они обязательно должны быть подвергнуты ранжированию. Другими словами, следует расставить их в определенном порядке, определив первостепенную и менее важные из них.
Стратегии инвестирования непосредственно связаны с разными возможными способами их достижения. Именно с выбором оптимального способа действий и связана сущность рассматриваемого явления.
В то же самое время не следует рассматривать разработанную инвестиционную, как непреложную догму. Естественно, она может и должна время от времени корректироваться и видоизменяться. Подобные перемены связаны с текущими изменениями макроэкономических показателей и других условий, происходящих в экономической сфере. Для создания четкой системы следует изначально выбрать временной интервал, по итогам которого существующая стратегия должна переосмысляться и коррелироваться.
Принципы формирования
Если мы говорим про конкретное предприятие, то его инвестиционная стратегия является неотъемлемой составной частью комплексного вектора управления. То есть прежде чем рассматривать отдельные методы разработки нам следует разобраться с принципами ее формирования.
- Стратегия инвестирования компании должна опираться на передовые технологические разработки и инновации.
- Осуществление выбранной инвестиционной стратегии должно способствовать достижению главной миссии компании.
- Ориентация на максимально быстрое развитие и рост компании.
- Стратегическое управление должно гармонично сочетаться с текущим и оперативным управлением. Между ними обязательно должна сохраняться преемственность.
- Разработанная стратегия обязательно должна учитывать потенциальные риски.
Этапы разработки
Инвестиционная стратегия разрабатывается в несколько этапов, имеющих жесткую последовательность, которую не следует нарушать инвестору. К ним относятся:
- целеполагание;
- оценка экономической ситуации;
- разработка инвестиционной политики;
- организация деятельности;
- оценка избранных решений.
Как уже говорилось выше, целеполагание является одним из главных этапов разработки стратегии. Он базируется на существующей миссии компании.
Чаще всего в инвестиционной стратегии выделяют несколько задач и целей. Для того чтобы их правильно структурировать используют так называемое дерево целей.
После завершения данной фазы разработки стратегии инвестору необходимо четко представлять себе все цели и понимать очередность их достижения.
Анализ текущей экономической ситуации должен проводиться вместе с этапом постановки целей. Это связано с тем, что существующие показатели и условия могут существенно их видоизменить.
Разработка политики инвестирования предполагает обозначение конкретных направлений инвестиционной деятельности предприятия.
Организация деятельности подразумевает выработку перечня конкретных действий и мероприятий, которые будут производиться инвестором.
Никогда не следует считать себя непогрешимым. Людям свойственно ошибаться. Поэтому прежде чем претворять созданную инвестиционную стратегию в жизнь, необходимо произвести ее всестороннюю оценку. При необходимости инвестор следует придумать модель и механизм модернизации стратегии инвестирования.
Оценка эффективности
Оценка разработанной инвестиционной стратегии производится по нескольким параметрам.
- Насколько созданные стратегические постулаты инвестирования согласуются с миссией компании и общим вектором ее развития.
- Насколько инвестиционная стратегия адаптирована под потенциально возможные изменения условий в сфере экономики. Здесь рассматриваются факторы изменчивости конъюнктуры финансовых рынков.
- Оценка внутреннего потенциала компании. Такой анализ помогает понять реальную возможность реализации разработанного курса.
- Внутренняя сбалансированность инвестиционной стратегии. Подобная оценка позволяет понять, насколько согласованы между собой определенные задачи и цели.
- Оценка реализуемости стратегии. Здесь речь идет о возможностях достижения выбранных задач, основанных на понимании объема существующих у инвестора ресурсов.
- Повторное рассмотрение потенциальных рисков. Следует понять насколько их уровень является допустимым для инвестиционной деятельности конкретного инвестора с позиции возможного объема денежных потерь и генерирования угрозы банкротства.
- Анализ экономической эффективности. Во многом именно здесь возникает понимание целесообразности осуществления запланированных финансовых вложений.
Если такая оценка дает положительный результат, то можно переходить непосредственно к реализации инвестиционной стратегии.
Реализация
Стратегии инвестирования должны создаваться профессиональными аналитиками. В этом случае мероприятия по их реализации не вызовут каких-либо сложностей у соответствующих структурных подразделений компании.
В структуре крупных предприятий зачастую создается отдел или управление, которое как раз и занимается реализацией выработанных и утвержденных инвестиционных стратегических постулатов.
Основной функцией такого структурного подразделения является осуществление координации за ходом процесса. Дополнительно такой отдел осуществляет общий мониторинг сложившейся ситуации. Однако вся ответственность за ход реализации стратегии ложится на плечи одного из директоров компании.