Star-company.ru

Лайфхаки от Кризиса
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Задачи инвестиционной стратегии

Инвестиционная стратегия

Стратегией называют совокупность способов и методов по достижению цели, которая сформулирована в условиях ограниченности в ресурсах и возможностях.

Распространённая ситуация, когда на этапе запуска проекта его инициаторы сталкиваются со сложностями в виде нехватки финансовых, материальных, интеллектуальных ресурсов, отсутствием опыта и знакомств. Всё это провоцирует на создание последовательного плана действий, по получению результата исходя из того что есть.

Инвестиционная стратегия это комплекс мер по разработке, выбору и внедрению наиболее подходящих, экономически обоснованных и эффективных путей по решению задач, поставленных руководством компании.

Целью инвестиционной стратегии является разработка плана действий, благодаря которому инвестиционная деятельность будет максимально оптимизирована. Под стратегией в целом понимают совокупность управленческих решений в конкретных экономических условиях. Инвестиционная стратегия может быть разработана как для целого государства, так и для одного человека, только уровень подготовки и масштабность задачи будет отличаться.

Самым простым примером для понимания сути стратегии является инвестиционная стратегия предприятия. Любая инвестиционная деятельность ведется для того, чтобы извлекать прибыль или выгоды в нематериальном выражении.

Чтобы получать прибыль, важно оценивать такие ключевые аспекты экономической деятельности, как:

  • поиск источников финансирования
  • обеспечение плановых темпов роста
  • поддержание финансовой стабильности, а также рост основных финансовых показателей
  • минимизация сопутствующих инвестиционных рисков
  • маркетинговые исследования/изучение конъюнктуры рынка
  • ремонт, модернизация и развитие производства
  • формирование необходимого объема инвестиционных ресурсов
  • создание оптимальной структуры инвестиций
  • создание бизнес-плана, анализ инструментов инвестирования, рассчёт уровней доходности
  • создание инвестиционного портфеля, планирование вариантов покрытия ущерба в случае неэффективной реализации плана
  • оценка используемых инструментов инвестирования, выбор наиболее эффективных, отказ от убыточных активов и проектов
  • развитие бизнеса благодаря инвестиционному доходу
  • увеличение выручки и чистой прибыли/обеспечение максимальных уровней доходности.

Поскольку инвестиционная стратегия является многолетним планом доходной деятельности компании, то разработкой и управлением стратегией нужно заниматься постоянно, регулярно решая текущие задачи, переоценивая ее этапы.

Участникам инвестиционного процесса нельзя забывать о том, что при формировании стратегии категорически не рекомендуется отделять её от ранее принятых направлений развития текущей деятельности, если этого только не требуют обстоятельства. Необходима логическая связь инвестиционной вместе с финансовой, социальный, возможно политической и другими видами стратегий, которых придерживаются в компании. Для достижения максимальной эффективности вложений необходим синтез с параллельными путями деятельности. В совокупности это даёт наибольший эффект.

Принципы

Принципами инвестиционных стратегий называют свод базисных понятий, от которых отталкивается развитие деятельности в будущем:

  • цели должны удовлетворять интересы всех участников инвестиционного проекта
  • цели четко сформулированы/исключают разночтения/обладают количественными измерениями/поддаются оценке
  • поставленные задачи носят реальный характер (субъект обязан обладать всем количеством ресурсов, чтобы достигнуть задуманного)
  • инвестиционная стратегия дополняет и не противоречит/не мешает достижению других бизнес задач
  • гибкость и универсальность стратегии (при изменении факторов, влияющих на деятельность, руководство всегда имеет возможность корректировки стратегии, не меняя конечный результат)
  • способствовать достижению приоритетных задач
  • основа для расчета объёма инвестиционных ресурсов, требуемых для полной реализации проекта
  • устанавливать направления развития инвестиционной деятельности
  • стремление к инновационному характеру деятельности.

Основные принципы инвестиционной стратегии в структурированном виде:

  • принцип соответствия (согласованность инвестиционной деятельности с мнением всех участников, и не противоречие другим принятым стратегиям развития)
  • принцип адаптивности и гибкости (при изменении внешних и внутренних факторов, при наступлении форс мажорных обстоятельств топ менеджмент компании должен обладать инструментами по изменению и корректировке утверждённой инвестиционной стратегии без отказа от поставленных задач. Такими форс мажорами могут выступить резкие изменения в законодательстве страны, в конъюнктуре рынка, экономический кризис и т.д.)
  • принцип развития и открытости (подразумевается постоянный поиск путей усовершенствования текущей инвестиционной деятельности, а также поиск новых инвестиционных инструментов, подходящих к стратегии)
  • принцип безопасности (постоянная работа над снижением уровня инвестиционных рисков, путем подбора оптимального формирования инвестиционного портфеля)
  • принцип компетентности (сфера инвестиций это весьма наукоёмкая и специфичная наука и дабы не испортить результаты от её деятельности процесс инвестирования доверяется исключительно профессионалам).

Виды инвестиционных стратегий

Виды инвестиционных стратегий могут отличаться друг от друга в зависимости от того, каким типом вложений занимается инвестор, а самое главное какие цели преследует. Основные стратегии, которыми пользуются инвесторы, ведущие инвестиционную деятельность в области финансов:

  • агрессивная стратегия — всегда направлена на получение максимального уровня прибыли в минимальные промежутки времени
  • консервативная стратегия не ставит перед собой цели быстрого обогащения, а наоборот, главной её задачей будет поддержание объёма активов на текущем уровне (безопасность)
  • умеренная стратегия при прочих равных условиях направлена и на сохранение и на умеренный рост инвестиционного капитала инвестора.

Нужно понимать, что причиной выбора инвестора в пользу финансовых инвестиций это высокие уровни доходности. Именно это их главная задача.

В ситуации, когда руководящий состав компании отдаёт приоритет в пользу технического и технологического развития, увеличения площадей производства, повышения количества и качества выпускаемой продукции, то целесообразно использовать прямые инвестиции. В таком случае стратегия инвестирования будут сводиться к следующим типам:

  • усиленный рост (используют компании, применяющие в развитии собственного бизнеса инновации в производстве и управлении)
  • инерционный рост (подходит при закрытии проекта, банкротстве, ликвидации предприятия)
  • ограниченный рост (используют предприятия занимающие лидирующее и устойчивое положение на рынке, либо компании ограниченные в ресурсах)
  • комбинированная стратегия (подходит для очень крупных организаций, обладающих множеством структурных подразделений и отделов для каждого из которых разработана собственная инвестиционная стратегия).

Разработка стратегии

Разработка инвестиционной стратегии предприятия это последовательный и отлаженный механизм, благодаря которому субъект может спланировать будущую инвестиционную деятельность, а также организовать процесс её регулирования и управления.

Этапы разработки зависят от предсказуемости внешних и внутренних факторов, влияющих на инвестиционную деятельность в отчетном периоде, и выглядят следующим образом:

  • формулировка политики компании и её приоритетных целей и задач
  • оценка и анализ внешней среды, структуры рынка, конкурентов и т.п.
  • разработка инвестиционной политики
  • разработка механизмов осуществления инвестиционной деятельности (целый комплекс мер от управленческого характера до изыскания всех необходимых ресурсов)
  • оценка результатов принятых инвестиционных решений (закладываются ожидаемые результаты будущих инвестиций, чтобы в дальнейшем можно было дать оценку проделанной работы).

Инвестиционной деятельностью занимаются как частные лица и юридические, так и отдельные страны и их регионы. Конечно, задачи, которые каждый из них решает, очень сильно разнятся, и результаты в том числе. Чем крупнее инвестор, тем обширнее и шире пул его инвестиционных идей.

Частные инвесторы задаются целью получения финансовой независимости либо удовлетворительного финансового состояния, в то время как крупные инвесторы помимо получения дохода решают социальные, экологические, политические и другие задачи.

Примером крупного инвестора возьмём отдельный регион государства.

Механизм разработки инвестиционной стратегии региона:

  1. формулировка стратегических целей развития
  2. инвентаризация доступных инвестиционных ресурсов в регионе
  3. оценка существующего инвестиционного климата
  4. выявление возможности привлечение государственной поддержки
  5. определение направлений и путей развития экономики в регионе
  6. организация процедуры принятия мер способных улучшить инвестиционный климат и привлекательность
  7. составление списка приоритетных инвестиционных проектов
  8. оценка социально-экономических последствий по результатам запланированной инвестиционной деятельности
  9. разработка всех необходимых механизмов и принятие комплекса мер по реализации инвестиционной стратегии региона, определение точек контроля и лиц, ответственных за управление.
Читать еще:  Как написать инвестиционный меморандум

Инвестиционная стратегия региона это инструменты, методы и способы, позволяющие руководству территориального образования привлечь инвестиционные средства отечественных и иностранных инвесторов и использовать их с целью повышения качества жизни и развития приоритетных направлений деятельности.

Что такое инвестиционная стратегия

Для начал выкладываю свой рейтинг брокеров на которые зарабатываю уже много лет! Вывожу стабильно прибыль и инвестировал очень много денег

  • Брокер — Единственный с лицензией ЦБ РФ. вложил 20 000 $
  • Брокер № 1 — Лучший. Работает с 1998. вложил 20 000 $
  • Брокер № 2 — Это Швейцарский банк, с выходом на Форекс! 18 000 $
  • Брокер № 3 — работаю с ним с 2007. вложил 10 000 $
  • Брокер № 4 — Бонусом дают 1500 USD. вложил 10 000 $
  • Брокер № 5 — лучший центовый счет. вложил 8000 $
  • Брокер № 6 — Для скальпинга только он И ВСЕ! 8000 $
  • Брокер № 7 — 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
  • Брокер № 8 — 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
  • Брокер № 9 — ЭТО НефтепромБанк. вложил 5000 $
  • Брокер № 10 — Использую как бинарки через МТ4. Вложил 5000 $

А вот уже как зарабатывать, мы все обсуждаем в закрытой группе, точней в секретном Форекс форуме ! Там много, трейдеров, финансовых блоггеров, брокеров и новичков хватает! Обсуждаем, что работает, а что нет! Присоединяйся, чем больше нас, тем проще! Смотри пример личного заработка

Инвестиционная стратегия — это совокупность всех целей инвестиционной деятельности предприятия в краткосрочной и долгосрочной перспективе, которые подчинены основному плану развития организации. Также инвестиционная стратегия отражает способы достижения поставленных целей и пути их реализации.

На основе инвестиционной стратегии формируется вся инвестиционная деятельность предприятия. Инвестиционные цели являются основой стратегии.

Благодаря инвестиционной стратегии разрабатываются пути направления и формы осуществления инвестиций, определяется характер формирования инвестиционных источников организации, а также прописывается порядок действий необходимых для достижения инвестиционных задач.

Инвестиционная стратегия предприятия

Насколько актуально иметь разработанную инвестиционную стратегию предприятия можно определить по следующим признакам:

    инвестиционная стратегия предприятия должна быть адаптирована к интенсивным изменениям во внешней инвестиционной среде. Так как в условиях неопределенности это может привести к тому, что инвестиционные решения отделенных структурных подразделений предприятия могут носить разнонаправленный характер и мешать достижению общих инвестиционных задач предприятия, что ухудшим эффект от инвестиционной деятельности организации

Под условиями неопределенности понимается значительные изменения в макроэкономических показателях, нестабильный инвестиционный климат и непонятная инвесторам инвестиционная политика государства в плане регулирования инвестиционной деятельности

  • также на актуальность инвестиционной стратегии предприятия оказывает значительное влияние продолжительность её жизненного цикла. Благодаря тому, что для каждого этапа жизненного цикла характерен свой уровень инвестиционной активности, свои формы осуществления инвестиций, различные способы формирования их источников и т.п., то грамотно разработанная инвестиционная стратегия поможет максимально быстро и эффективно отреагировать на кардинальные изменения в развитии организации и избежать отрицательных финансовых результатов
  • случается так, что при освоении новых видов деятельности или новых рынков сбыта продукции, предприятие изменяет направление своей инвестиционной деятельности и уменьшает или, наоборот, увеличивает объем своих инвестиций, то есть диверсифицирует их. Такие изменения в производственной деятельности должны носить прогнозируемый характер и быть отражены в заранее разработанной инвестиционной стратегии.
  • Цели и задачи инвестиционных стратегий

    Инвестиционная стратегия служит для осуществления целого ряда задач:

    • поддержание высоких темпов развития организации благодаря инвестиционной поддержке
    • получение наиболее высоких уровней прибыли от прямых и финансовых инвестиций организации, и всей инвестиционной деятельности организации в целом, учитывая присутствующие инвестиционные риски
    • уменьшение уровня инвестиционных рисков при осуществлении инвестиционной деятельности, не влияя на уровень доходности инвестиций
    • поддержание инвестиционных активов на достаточном уровне ликвидности, а также обеспечение максимально быстрого уровня реинвестирования капитала
    • поиск и формирование приемлемых для организации источников инвестирования
    • выявление и разработка путей, способствующих модернизации и совершенствованию инвестиционной деятельности предприятия
    • поддержание финансового баланса предприятия при осуществлении инвестиций.

    Разработка инвестиционной стратегии

    Разработка инвестиционной стратегии напрямую связана с успешным и эффективным развитием организации. Она определяет механизмы обеспечения инвестиционных целей предприятия, позволяет оценить инвестиционные возможности организации, выявляет наличие собственных источников финансирования, определяет возможность реализации новых непредвиденных инвестиционных проектов и т.д.

    Также разработка инвестиционной стратегии позволяет спрогнозировать те или иные неблагоприятные условия во внешней инвестиционной среде и позволяет выработать механизмы реакции на них.

    Разработка инвестиционной стратегии предприятия помогает определить её конкурентные преимущества.

    Процесс разработки инвестиционной стратегии подчинен следующим этапам:

    • анализ действующей инвестиционной стратегии, выявление инвестиционных целей и сопоставление их с общими целями развития организации
    • изучение внешней инвестиционной среды
    • выявление недостатков организации, а также её сильных сторон. Определение общего направления инвестиционной деятельности организации
    • постановка стратегических целей инвестиционной деятельности организации
    • оценка альтернативных стратегических направлений развития организации, определение путей и форм инвестиционной деятельности
    • поиск доступных для организации источников инвестиций
    • разработка инвестиционной политики организации исходя из приоритетных направлений её инвестиционной деятельности
    • составление системы организационных и экономических мероприятий для реализации инвестиционной стратегии.

    Система целей и задач при разработке инвестиционной стратегии

    Цели и задачи, стоящие перед большинством предприя­тий, можно отнести к четырем областям их деятельности:

    • в финансовой области — выполнение обязательств пе­ред акционерами;

    • в сбытовой деятельности — удовлетворение потребнос­тей покупателей на рынке конкурирующих продавцов;

    • в производственной деятельности — совершенствование и управление механизмами высокоэффективного функцио­нирования системы;

    • в области внутренних возможностей — оправдание ожи­даний и развития потенциала сотрудников, профессиона­лизм которых определяет будущее предприятия.

    Современному предприятию необходимо развиваться, удовлетворяя потребности не только акционеров (инвесто­ров), но и кредиторов, поставщиков, потребителей, менед­жеров, сотрудников и общества (рис. 7.3).

    Главная задача инвестиционной стратегии — реализовать интересы всех субъектов инвестиционной деятельности на основе разработки механизма их оптимального взаимодей­ствия, и при этом стремиться к достижению долгосрочной конкурентоспособности предприятия.

    В связи с необходимостью соблюдения баланса интересов субъектов инвестиционной деятельности при оценке эффек­тивности реализации инвестиционного проекта хозяйству­ющего субъекта необходимо учитывать не только коммер­ческую эффективность, получаемую непосредственно учас­тниками проекта, для которых она имеет первостепенное значение, но также бюджетную и социально-экономичес­кую значимость (рис. 7.4).

    Читать еще:  Об инвестициях и инвестиционной деятельности

    Рисунок 7.3 –Заинтересованные группы и их ожидания

    Рисунок 7.4 – Баланс интересов участников реализации инвестиционного проекта

    Основные этапы формирования инвестиционной страте­гии предприятия показаны на рисунке 7.5.

    Рисунок 7.5 – Этапы процесса формирования инвестиционной стратегии предприятия

    Начальный этап разработки инвестиционной стратегии — определение общего периода ее формирования, который за­висит от следующих условий:

    — предсказуемости развития экономики в целом и инве­стиционного рынка, в частности;

    — продолжительности периода, принятого для формиро­вания базовой стратегии предприятия;

    — отраслевой принадлежности предприятия;

    Важным условием определения периода формирования инвестиционной стратегии является продолжительность пе­риода, принятого для формирования общей экономичес­кой стратегии предприятия.

    Так как инвестиционная стратегия носит по отношению к общей экономической стратегии подчиненный характер, она не может выходить за пределы этого периода (более ко­роткий период формирования инвестиционной стратегии допустим, так как заключительные этапы экономической стратегии могут не требовать изменений инвестиционной деятельности).

    Одним из условий определения периода формирования инвестиционной стратегии предприятия является его отрас­левая принадлежность. Наибольший период характерен для разработки инвестиционной стратегии так называемыми ин­ституциональными инвесторами (инвестиционными фонда­ми, инвестиционными компаниями и т.д.), меньший период характерен для компаний и фирм, осуществляющих свою деятельность в сфере производства и в добывающих отрас­лях промышленности; еще более короткий период характе­рен для предприятий, осуществляющих свою деятельность в сфере производства потребительских товаров, розничной тор­говли и услуг населению.

    И, наконец, одним из условий определения периода фор­мирования инвестиционной стратегии является размер пред­приятия. Инвестиционная деятельность крупных компаний обычно прогнозируется на более длительный период.

    Формирование стратегических целей инвестиционной дея­тельности должно исходить, прежде всего, из системы целей базовой стратегии. Эти цели могут быть сформированы в виде:

    — обеспечения прироста капитала;

    — роста уровня прибыльности инвестиций и суммы дохода от инвестиционной деятельности;

    — изменения пропорций в формах реального и финансо­вого инвестирования;

    — изменения технологической и воспроизводственной структуры капитальных вложений;

    — изменения отраслевой и региональной направленнос­ти инвестиционных программ и т.д.

    При этом формирование стратегических целей инвести­ционной деятельности должно увязываться со стадиями жизненного цикла и целями хозяйственной деятельности предприятия.

    Разработка наиболее эффективных путей реализации стра­тегических целей инвестиционной деятельности осуществля­ется в двух аспектах: по направлениям инвестиционной дея­тельности и по формированию инвестиционных ресурсов.

    Разработка стратегических направлений инвестиционной деятельности базируется на системе целей этой деятельности. В процессе разработки последовательно решаются задачи опре­деления соотношений различных форм инвестирования на отдельных стадиях перспективного периода, отраслевой и ре­гиональной направленности инвестиционной деятельности.

    Определение соотношения различных форм инвестиро­вания на отдельных этапах перспективного периода связа­но, прежде всего, с функциональной направленностью де­ятельности предприятия. Так, институциональные инвесто­ры, осуществляют свою инвестиционную деятельность пре­имущественно на фондовом рынке. Следовательно, основ­ной формой их долгосрочной инвестиционной деятельнос­ти будет инвестирование в акции, облигации, сберегатель­ные сертификаты и другие фондовые инструменты. Удель­ный вес реального инвестирования у таких компаний мо­жет колебаться лишь в пределах, разрешенных законодатель­ством для каждой из этих групп инвесторов.

    В то же время у предприятий, осуществляющих произ­водственную деятельность, преимущественной формой ин­вестирования будут реальные вложения (в виде капиталь­ных вложений, покупки объектов приватизации и т.п.). Имен­но эта форма инвестирования позволяет таким предприятиям развиваться наиболее высокими темпами, осваивать но­вые виды продукции, проникать на новые товарные и реги­ональные рынки.

    Определение отраслевой направленности инвестиционной деятельности является наиболее сложной задачей разработки инвестиционной стратегии. Она требует подхода к прогнози­рованию инвестиционной деятельности в увязке с общей стра­тегией экономического развития предприятия. Как правило, начальные этапы деятельности связаны с концентрацией ее на одной отрасли, наиболее хорошо знакомой инвесторам. В то же время следует отметить, что среди инвесторов, исполь­зующих эту стратегию, наибольшее число банкротств, что объясняется более высоким уровнем инвестиционных рис­ков, чем могут позволить себе многие инвесторы.

    Стратегия отраслевой концентрации может быть исполь­зована лишь на первых трех стадиях жизненного цикла пред­приятия, так как при благоприятных обстоятельствах она может обеспечить наиболее высокие темпы производствен­ного развития или увеличения капитала. На последующих стадиях, по мере удовлетворения потребности в продукции (товарах, услугах) основного контингента потребителей, ей на смену должна прийти стратегия отраслевой диверсифи­кации инвестиционной деятельности.

    Региональная направленность инвестиционной деятель­ности определяется двумя основными условиями: размером и продолжительностью функционирования предприятия.

    Подавляющее большинство небольших предприятий осу­ществляют свою деятельность в пределах одного региона по месту проживания инвесторов. Для них возможности регио­нальной диверсификации инвестиционной деятельности ограничены в силу недостаточного объема инвестиционных ресурсов и существенного усложнения управления инвести­ционной и хозяйственной деятельностью. Принципиальная возможность региональной диверсификации появляется лишь при финансовых инвестициях, однако их объем у таких пред­приятий небольшой, поэтому инвестиционные решения могут приниматься не в рамках разрабатываемой стратегии, а при формировании инвестиционного портфеля.

    На первых стадиях жизненного цикла хозяйственная и инвестиционная деятельность сосредоточивается, как правило, в рамках одного региона, и лишь по мере дальнейше­го развития предприятия возникает потребность в региональ­ной диверсификации инвестиционной деятельности.

    Основой разработки региональной направленности ин­вестиционной деятельности является оценка инвестицион­ной привлекательности отдельных регионов России.

    Все направления и формы инвестиционной деятельности предприятия осуществляют за счет формируемых ими инве­стиционных ресурсов. Стратегия формирования инвестици­онных ресурсов является важным составным элементом не только инвестиционной, но и финансовой стратегии. Разра­ботка такой стратегии призвана обеспечить наиболее эффек­тивное использование собственных финансовых средств, направляемых на эти цели, а также финансовую устойчи­вость предприятия в долгосрочной перспективе.

    Разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов предприятия включает в себя:

    — прогнозирование потребности в общем объеме инвес­тиционных ресурсов;

    — изучение возможности формирования инвестиционных ресурсов за счет различных источников;

    — определение методов финансирования отдельных ин­вестиционных программ и проектов;

    — оптимизацию структуры источников формирования инвестиционных ресурсов.

    Разработка инвестиционной стратегии предусматривает установление последовательности и сроков достижения от­дельных целей и стратегических задач. В процессе этой конк­ретизации обеспечивается внешняя и внутренняя синхро­низация во времени. Внешняя синхронизация предусматри­вает согласование во времени реализации инвестиционной стратегии с базовой стратегией фирмы, а также с прогнози­руемыми изменениями конъюнктуры инвестиционного рын­ка. Внутренняя синхронизация предусматривает согласова­ние во времени реализации отдельных направлений инвес­тирования между собой, а также с формированием необхо­димых для этого инвестиционных ресурсов.

    И, наконец, производится оценка разработанной инвес­тиционной стратегии, которая осуществляется на основе следующих критериев:

    • согласованность инвестиционной стратегии с базовой стра­тегией предприятия. При этом исследуется согласованность целей, направлений и этапов реализации этих стратегий;

    • внутренняя сбалансированность инвестиционной стра­тегии. В процессе такой оценки определяется, насколько согласуются между собой отдельные стратегические цели и направления инвестиционной деятельности, а также после­довательность их выполнения;

    • согласованность инвестиционной стратегии с внешней средой. При этом оценивается, насколько разработанная инвестиционная стратегия соответствует прогнозируемым изменениям экономического развития, инвестиционного климата страны, а также конъюнктуры инвестиционного рынка;

    Читать еще:  Как сделать инвестиционный проект

    • реализуемость инвестиционной стратегии с учетом име­ющегося ресурсного потенциала. В процессе такой оценки в первую очередь рассматриваются потенциальные возможности предприятия в формировании финансовых ресурсов за счет собственных источников, а также возможности при­влечения к реализации инвестиционной стратегии требуе­мых финансовых, технологических, сырьевых, энергетичес­ких и других ресурсов;

    • приемлемость уровня риска, связанного с реализацией инвестиционной стратегии. Здесь рассматриваются уровни основных инвестиционных рисков и их возможные финан­совые последствия для предприятия;

    • результативность инвестиционной стратегии. Оценка ре­зультативности инвестиционных программ базируется, преж­де всего, на определении экономической эффективности их реализации. Наряду с этим оцениваются и внешнеэкономи­ческие результаты (рост имиджа предприятия, улучшение
    условий труда его сотрудников и т.д.).

    Для достижения поставленных целей предприятие исполь­зует комбинации следующих общеэкономических стратегий и средств:

    — выбор соотношения собственных и заемных финансо­вых средств;

    — распределение прибыли на реинвестирование в производство, выплату дивидендов и другие направления исполь­зования;

    — выбор соотношения уровней активности в производ­ственной и сбытовой деятельности;

    — выбор сфер вложения средств в зависимости от скоро­сти оборота капитала;

    В части формирования финансовых ресурсов стратегия определяет общие правила, концепцию, на основе которых складываются пропорции участия различных источников в создании денежных фондов. Кроме того, финансовая стра­тегия есть стратегия формирования официально показывае­мой прибыли и ее использования.

    Исходя из поставленных целей могут быть разработаны различные стратегии формирования денежных фондов (крат­косрочная заемно-ориентированная, долгосрочная заемно-ориентированная, эмиссионно-ориентированная), а также различные стратегии использования денежных фондов.

    Дата добавления: 2014-12-08 ; Просмотров: 390 ; Нарушение авторских прав?

    Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет

    Понятие, разработка и оценка инвестиционной стратегии

    Инвестиционная стратегия – это создание целостной системы мероприятий, способствующих достижению задач и целей, которые поставил перед собой инвестор, путем реализации одного или нескольких инвестиционных проектов.

    Стратегии инвестирования должны разрабатываться на всех уровнях. Их следует создавать частным инвесторам, финансовым компаниям, производственным предприятиям, муниципальным образованиям, субъектам федерации (отдельным регионам) и государству в целом.

    Сущность явления

    Осуществление инвестиционной деятельности любым хозяйствующим субъектом в среднесрочном или долгосрочном периоде невозможно без создания конкретной стратегии. Это связано с ограниченностью финансовых и иных ресурсов. Инвестору всегда приходится делать выбор, на что именно потратить имеющиеся в его распоряжении денежные средства.

    Инвестиционная стратегия всегда начинается с постановки конкретных задач и целей. Целеполагание является той основой, на которой будет выстроено здание инвестиционной политики. Если у инвестора есть несколько целей, то они обязательно должны быть подвергнуты ранжированию. Другими словами, следует расставить их в определенном порядке, определив первостепенную и менее важные из них.

    Стратегии инвестирования непосредственно связаны с разными возможными способами их достижения. Именно с выбором оптимального способа действий и связана сущность рассматриваемого явления.

    В то же самое время не следует рассматривать разработанную инвестиционную, как непреложную догму. Естественно, она может и должна время от времени корректироваться и видоизменяться. Подобные перемены связаны с текущими изменениями макроэкономических показателей и других условий, происходящих в экономической сфере. Для создания четкой системы следует изначально выбрать временной интервал, по итогам которого существующая стратегия должна переосмысляться и коррелироваться.

    Принципы формирования

    Если мы говорим про конкретное предприятие, то его инвестиционная стратегия является неотъемлемой составной частью комплексного вектора управления. То есть прежде чем рассматривать отдельные методы разработки нам следует разобраться с принципами ее формирования.

    1. Стратегия инвестирования компании должна опираться на передовые технологические разработки и инновации.
    2. Осуществление выбранной инвестиционной стратегии должно способствовать достижению главной миссии компании.
    3. Ориентация на максимально быстрое развитие и рост компании.
    4. Стратегическое управление должно гармонично сочетаться с текущим и оперативным управлением. Между ними обязательно должна сохраняться преемственность.
    5. Разработанная стратегия обязательно должна учитывать потенциальные риски.

    Этапы разработки

    Инвестиционная стратегия разрабатывается в несколько этапов, имеющих жесткую последовательность, которую не следует нарушать инвестору. К ним относятся:

    • целеполагание;
    • оценка экономической ситуации;
    • разработка инвестиционной политики;
    • организация деятельности;
    • оценка избранных решений.

    Как уже говорилось выше, целеполагание является одним из главных этапов разработки стратегии. Он базируется на существующей миссии компании.

    Чаще всего в инвестиционной стратегии выделяют несколько задач и целей. Для того чтобы их правильно структурировать используют так называемое дерево целей.

    После завершения данной фазы разработки стратегии инвестору необходимо четко представлять себе все цели и понимать очередность их достижения.

    Анализ текущей экономической ситуации должен проводиться вместе с этапом постановки целей. Это связано с тем, что существующие показатели и условия могут существенно их видоизменить.

    Разработка политики инвестирования предполагает обозначение конкретных направлений инвестиционной деятельности предприятия.

    Организация деятельности подразумевает выработку перечня конкретных действий и мероприятий, которые будут производиться инвестором.

    Никогда не следует считать себя непогрешимым. Людям свойственно ошибаться. Поэтому прежде чем претворять созданную инвестиционную стратегию в жизнь, необходимо произвести ее всестороннюю оценку. При необходимости инвестор следует придумать модель и механизм модернизации стратегии инвестирования.

    Оценка эффективности

    Оценка разработанной инвестиционной стратегии производится по нескольким параметрам.

    1. Насколько созданные стратегические постулаты инвестирования согласуются с миссией компании и общим вектором ее развития.
    2. Насколько инвестиционная стратегия адаптирована под потенциально возможные изменения условий в сфере экономики. Здесь рассматриваются факторы изменчивости конъюнктуры финансовых рынков.
    3. Оценка внутреннего потенциала компании. Такой анализ помогает понять реальную возможность реализации разработанного курса.
    4. Внутренняя сбалансированность инвестиционной стратегии. Подобная оценка позволяет понять, насколько согласованы между собой определенные задачи и цели.
    5. Оценка реализуемости стратегии. Здесь речь идет о возможностях достижения выбранных задач, основанных на понимании объема существующих у инвестора ресурсов.
    6. Повторное рассмотрение потенциальных рисков. Следует понять насколько их уровень является допустимым для инвестиционной деятельности конкретного инвестора с позиции возможного объема денежных потерь и генерирования угрозы банкротства.
    7. Анализ экономической эффективности. Во многом именно здесь возникает понимание целесообразности осуществления запланированных финансовых вложений.

    Если такая оценка дает положительный результат, то можно переходить непосредственно к реализации инвестиционной стратегии.

    Реализация

    Стратегии инвестирования должны создаваться профессиональными аналитиками. В этом случае мероприятия по их реализации не вызовут каких-либо сложностей у соответствующих структурных подразделений компании.

    В структуре крупных предприятий зачастую создается отдел или управление, которое как раз и занимается реализацией выработанных и утвержденных инвестиционных стратегических постулатов.

    Основной функцией такого структурного подразделения является осуществление координации за ходом процесса. Дополнительно такой отдел осуществляет общий мониторинг сложившейся ситуации. Однако вся ответственность за ход реализации стратегии ложится на плечи одного из директоров компании.

    Ссылка на основную публикацию
    Adblock
    detector