Страхование зарубежных инвестиций

СТРАХОВАНИЕ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

студент Саратовской Государственной Юридической Академии

Важным видом страхования кредитно-финансовых гарантий является страхование иностранных инвестиций, имеющих актуальное и важное значение для современного этапа развития отечественной экономики. «В российском законодательстве под иностранными инвестициями понимаются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и других видов деятельно с целью получения прибыли» [2]. Объектами иностранных инвестиций могут являться: вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах национальной экономики, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, интеллектуальная собственность, имущественные права. Страхование иностранных инвестиций гарантирует защиту интересов отечественных и иностранных инвесторов при проведении финансово-кредитных операций в виде возмещении ущерба в случае неисполнения договорных обязательств, национализации, реквизиции, конфискации и др.

В связи с этим, можно сказать, что страховые компании занимают особое место в обеспечении инвестиционного процесса. С одной стороны, они сами способны выполнять функции институциональных инвесторов, располагая значительной частью финансовых средств юридических и физических лиц и направляя их в разные виды инвестиций. С другой стороны, с помощью страхования можно стимулировать инвестиционную активность отечественных и иностранных владельцев капитала путем осуществления страховых операций по видам страхования, гарантирующих инвесторам возврат вложенных средств, а в некоторых случаях компенсацию за потерю дохода в случае различных неблагоприятных событий, приведших к потере всех или части вложенных сумм.

Особенностью страхования инвестиций от политических рисков является то, что политические риски не имеют достаточно надежной статистической базы, т.е. вероятность их наступления предсказать очень сложно.

Последствия наступления рисков могут быть катастрофическими для инвестора и требовать значительных сумм компенсаций инвестору. В силу этих особенностей политических рисков защита инвесторов от их действия имеет первостепенное значение для государства.

Во-первых, государство дает соответствующие правовые гарантии иностранным инвесторам путем принятия соответствующего национального законодательства и заключением международных соглашений о поощрении и защите инвестиций.

Во-вторых, любое государство, рассматривая инвестиции в качестве важной составляющей своей внешнеэкономической политики, непосредственное участвуют в страховании иностранных инвестиций, создавая государственную страховую компанию, которая страхует от политических рисков либо поддерживая деятельность частных страховых компаний, занимающихся данным видом страхования.

Актуальность обусловлена тем, что одним из важнейших направлений развития процессов глобализации в мировой экономике является международное движение капиталов, которое находит свое выражение в форме различного рода иностранных инвестиций, объем которых постоянно растет. Хозяйственная, предпринимательская деятельность иностранных инвесторов на территории принимающей стороны в большей степени, чем в собственной стране, связана с различного рода рисками, приводящими к убыткам инвесторов, и, прежде всего, с так называемыми политическими рисками.

Согласно ныне действующему законодательству страхованию подлежат прямые инвестиции, все виды вложений связанных с временным фактором (кратко-, средне- и долгосрочные), портфельные инвестиции.

В международной практике существуют следующие варианты страхования:

1) страхование коммерческих рисков (от невозврата кредитов и ссуд при неплатежеспособности заемщика);

2) страхование от политических рисков (материальных потерь, связанных с изменениями политической обстановки в стране);

3) страхование обычных (классических) рисков, связанных с катастрофами или стихийными бедствиями.

Основной клиентской базой для защиты инвестиционного страхования является международные корпорации, а также крупные инвестиционные институты.

Значимость страхования обусловлена возрастающими внешними и внутренними факторами риска. Однако уровень страхования инвестиционных рисков в настоящее время не обеспечивает потребностей инвесторов по их защите.

Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций (МАГИ), является одним из автономных международных учреждений, которое наряду с Международной финансовой корпорацией (МФК), Международным центром по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС) и Международным банком реконструкции и развития является частью группы Всемирного банка, являющегося специализированным учреждением Организации Объединённых Наций. Целью МАГИ является стимулирование прямых иностранных инвестиций в развивающиеся страны, страхование от политических рисков и предоставление гарантий частным инвесторам, а также оказание консультационных и информационных услуг [1].

MAГИ может предоставлять гарантии на различные виды инвестиций, например:

1) инвестиции в акционерный капитал в той или иной форме (денежная, натуральная, интеллектуальная собственность);

2) кредиты или средства обеспечения кредитов;

3) различные виды инвестиционных соглашений (о разделе продукции, распределении прибыли, управлении, лицензировании, франчайзинге и др.).

Чтобы быть застрахованными, инвестиции должны отвечать дополнительным требованиям, а именно:

1) быть экономически обоснованными и способствовать развитию принимающей страны;

2) соответствовать законам и правилам принимающей страны;

3) соответствовать заявленным целям и приоритетам принимающей страны [3].

Международная организация, основная цель которой заключается поощрение прямых иностранных инвестиций в развивающиеся государства-члены для ускорения их экономического роста, в целях обеспечения страхования (гарантий) для иностранных частных инвесторов от некоммерческих (т. е. политических) рисков, связанных с переводом валюты, экспроприацией, военными действиями и гражданскими беспорядками. Оно также оказывает техническую помощь странам в распространении информации об инвестиционных возможностях.

Для достижения своих целей MАГИ предоставляет иностранным инвесторам из стран-членов долгосрочные гарантии от политических рисков, на срок от 3 до 15-20 лет. Гарантии могут покрывать до 90% инвестиций.

MAГИ привлекательно для частных инвесторов своими связями с правительством благодаря членству в Группе Всемирного Банка. MAГИ не предоставляет субсидии на развитие частного бизнеса: услуги предоставляются по рыночным ценам. Независимо от увеличения или уменьшения политического риска в конкретной стране, клиенты MAГИ не имеют права аннулировать свои страховые обязательства до истечения срока действия договора.

MAГИ предоставляет комплекс инвестиционных и консалтинговых услуг, за предоставление которых взимается плата на рыночной основе.

Следует отметить, что в России страхование иностранных инвестиций еще не получило достаточного распространения у отечественных страховых компаний. Это связано с отсутствием четкой государственной политики поддержки отечественных страховых компаний. Кроме того имеет место недостаточное наличие собственных капиталов для страхования по возможным рискам. Неразвитость инфраструктуры не может гарантировать качественную экспертизу инвестиционных исков.

Список литературы:

1. «Конвенция об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций» (Вместе с «Гарантиями спонсорских инвестиций в соответствии со статьей 24», «Урегулированием споров между членом и Агентством по статье 57», «Комментарием к Конвенции об учреждении. ») (Заключена в г. Сеуле в 1985 г.). Защита иностранных инвестиций в Российской Федерации (документы и комментарии). Библиотечка журнала «Вестник ВАС РФ». Специальное приложение к N 7, июль 2001 года.- М.: ЮРИТ-Вестник, 2001.
2. Сушко В. А. Страхование. Словарь-справочник. М.: Книжный мир. 2014. С. 408.
3. Юргенс И. Системный подход к определению понятия «национальная система страхования». Диссертация // Страховое дело. -N28.-2017. С. 4-13.

Страхование инвестиций: особенности, риски, возможности

Страхование инвестиций: объекты страхования, покрываемые риски, зарубежные страховые программы, перспективы развития инвестиционного страхования в России

Инвестиционная деятельность связана с огромными рисками, однако она создает предпосылки для успешного развития экономического рынка страны.

Важно стимулировать отечественных и зарубежных инвесторов вкладывать деньги в новые проекты, но для этого необходимо обеспечить их защиту. В этом поможет страхование инвестиций.

В статье будет рассмотрен данный страховой продукт, принципы работы системы, отличия от западных моделей, возможности и перспективы в нашей стране.

Страхование инвестиций: что это такое

Полис покрывает риски, которые связаны с потерей вложенных в инвестиционные проекты (в том числе зарубежные) денежных средств, полного или частичного отсутствия прибыли.

В качестве объекта страхования инвестиций могут рассматриваться:

1. прямые инвестиции – приобретение недвижимости, оборудования, сырья, материалов;
2. фондовые – покупка акций или других ценных бумаг, дающих право на получение прибыли;
3. имущественные права (лизинг);
4. предоставление кредита.

Разнообразие страховых объектов обусловливает и различие рисков.

Страховщики выделяют такие формы рисков, как:

• валютный – потеря капитала или прибыли по причине колебания курса валют;
• катастрофический – утрата денежных ресурсов в связи с политическими событиями или природными катаклизмами;
• коммерческий – крах инвестиционного проекта по экономическим причинам;
• процентный, рыночный – денежные потери из-за неверной тактики на финансовом рынке.

Классификация видов

В настоящее время система страхования инвестиций в мире представлена тремя программами, которые предоставляют покрытие на следующие объекты:

• Имущество, строительство, активы (базовая программа).
• Зарубежное инвестирование — оно получает поддержку со стороны государства, основные покрываемые риски носят политический характер.
• Неплатежеспособность кредитора.

Другая классификация видов страхования инвестиций базируется на степени опасности:

• Допустимым риск считается при факте потери страхователем не дохода вообще, а только ожидаемой части прибыли.
• Степень может считаться критической, если инвестор не получил после реализации проекта никакой прибыли.
• Катастрофический уровень означает потерю вложенного капитала и отсутствия дохода от инвестированного проекта.

Западный опыт

В зарубежной практике страхование инвестиций реализуется на 3-х уровнях:

• Национальные альянсы и компании, работающие с наиболее крупными проектами и сложными случаями, включая экспроприацию, национализацию, другие политические угрозы. Среди них — компании Hermes Kreditversicherung (ФРГ), COFAC (Франция) и многие другие.
• Международные объединения.
• Частные компании, предлагающие инвесторам индивидуальные страховые услуги.

США могут похвастаться тщательно продуманной системой по защите иностранных вкладов, организованной с участием OPIC. Начиная с 1969 года, данной корпорацией уже было застраховано около 1% проектов американских предпринимателей, ведущих деятельность в 140 государствах.

Услуги предоставляются корпорацией OPIC исключительно странам, заключившим с США договор. Россия сделала это еще в 1992 г.

Защита инвесторов в России

В настоящее время российский рынок не имеет отлаженной системы по страхованию инвестиций.

Отечественные предприниматели имеют возможность лишь частично защитить свои капиталы, сделать это они могут следующими путями:

• застраховать свой строительный объект,
• создать фонд страхования инвестиций для зарубежных проектов,
• заключить договор страхования купленного оборудования, товаров на конкретный период времени (при доставке, хранении и т. п.).

Денежные вклады в интеллектуальные продукты или финансовый бизнес страховщиками не покрываются. В то время как американцы могут застраховать подобные риски в OPIC, японцы – в MAGI, российским инвесторам сегодня не может предложить аналогичного продукта ни одна отечественная компания.

Ситуация на российском рынке

Эксперты выделяют 4 причины, по которым страхование рисков инвестиций в Российской Федерации еще не развито:

• Данный страховой продукт появился в нашей стране относительно недавно.
• Российские страховщики еще недостаточно широко практикуют создание перестраховочных пулов для снижения достаточно высоких рисков.
• Не хватает специалистов для работы по данному направлению.
• Не хватает денег для заключения крупных страховых договоров и обеспечения защиты дорогих проектов.

Фактически страхование инвестиций в Российской Федерации существует. На предоставление подобных услуг уже выдается лицензия, и страховщики, получившие ее, имеют прайс-листы с тарифами.

Однако на деле, пока еще нет ни одной страховой компании, которая могла бы предоставить качественную программу с тщательно продуманными условиями и надежную гарантию защиты инвестора от всех возможных рисков.

Что такое страхование инвестиций: особенности, плюсы и минусы, советы по выбору компании

Доброго времени суток!

Сегодня я решил поднять очень важную для каждого инвестора тему. Финансовый рынок всегда непостоянен, поэтому есть большой риск потерять вложения. А кому хочется так расстраиваться? Конечно, никому!

Поэтому я расскажу, как избежать потерь, убытков и сделать так, чтобы инвестирование стало безопасным, а именно про страхование инвестиций. Этот инструмент обеспечит вас прибылью и даст уверенность в сохранности ваших средств. Ну что, начнем?

Что это такое и зачем оно нужно

Особенности

Страховая защита инвестиций в России не так распространена, как за рубежом. Однако это очень выгодная и перспективная тенденция, и грамотные инвесторы понимают это.

Есть несколько видов страховой защиты инвестиций:

• страхование вложений от несчастного случая (пожаров, аварий, стихийных бедствий);
• защита иностранных инвесторов от убытков и материальных потерь, произошедших из-за национализации или конфискации собственности, гражданских и иных войн, проблем с переводом валюты, вывозом капитала и других политических рисков;
• защита инвестиционных ссуд и кредитов от риска неплатежеспособности заемщика.

Помимо защиты инвестиций, возможно еще и страхование инвестиционных проектов, куда вкладываются средства.

Страхования международных инвестиций

• политические кризисы внутри страны, принимающей инвестиции;
• национализация предприятия;
• различные экономические сдвиги: резкое повышение уровня инфляции или падение ВВП;
• несоблюдение условий договора страной, в которую инвестируется капитал.

Из-за различий в законодательстве стран страхование международных инвестиций считается довольно сложной процедурой. Не существует общих условий страхования, поэтому такие экономические отношения требуют отдельных соглашений, где каждая сторона выдвигает свои условия.

Но не стоит этого бояться, в любом случае они регулируются международным правом, и если страна, принимающая инвестиции, нарушает закрепленные в договоре условия, можно обратиться в Международный арбитражный суд.

Страхование частных лиц

Если частный инвестор совершает какие-то операции на фондовом рынке, его вложениям тоже требуется защита. Она может пригодиться, например, при нарушении условий договора трейдером, который помогает управлять инвестициями, либо если тот совершил ошибку, повлекшую за собой убытки. Либо сам инвестор может сделать неверный шаг и потерять вложенный капитал. В таких случаях компенсация не помешает.

Оценка экономической эффективности

Эффективность страхования можно оценить, учитывая условия защиты некоторых видов инвестирования.

Есть несколько показателей оценки экономической эффективности защиты инвестиций:

• вероятность наступления страхового случая;
• коэффициент страхования (отношение страховой суммы к стоимости объекта страхования);
• страховой тариф по определенному виду страхования в сравнении с его средним размером на рынке;
• размер страховой премии и периодичность уплаты взносов;
• размер франшизы.

Механизм страхования

Защиту от рисков обеспечивают специальные страховые компании за счет фондов, которые формируются из взносов клиентов и некоторых других источников (иногда государственного бюджета при защите от политических рисков).

Инвестор может заключить договор со страховой компанией, при котором страховщик будет обязан выплатить ему компенсацию в случае потерь или убытков, полностью или частично возместив их. А инвестор, в свою очередь, обязуется уплатить ей определенный размер страховой премии, зафиксированный в договоре страхования.

Как узнать, застрахован ли ваш брокер

Иногда инвестирование осуществляется через брокера, в таком случае прибыль и сохранение средств зависят от него, и хочется быть уверенным в успешности его работы. Страхованием инвесторов на случай банкротства брокеров занимается корпорация SIPC (Securities Investor Protection Corporation).

Для американских брокеров такой вид страхования обязателен, и в случае банкротства они возвращают вложенные средства клиенту в пределах 500 тысяч долларов. Но такая страховка не учитывает риски, связанные с инвестициями. В России введение такой защиты брокеров только планируется, а заниматься этим будет, предположительно, АСВ (Агентство по страхованию вкладов).

Нужна ли страховка брокеру

На самом деле, российские брокеры сейчас успешно работают и без страховой защиты, так как большинство брокерских компаний предоставляют свои услуги за комиссию и существуют независимо от банков. Поэтому они не имеют доступа к клиентским счетам и не могут производить операции по ним.

При этом деньги клиентов надежно хранятся в депозитариях. Но не стоит исключать тот вариант, что брокер может совершить ошибку в своих действиях или оказаться недобросовестным специалистом. Поэтому российское законодательство активно обсуждает вопрос брокерского страхования.

Плюсы и минусы инвестиционного страхования

В страховании инвестиций больше плюсов, чем минусов. Оно дает инвестору уверенность в том, что вложения в любом случае будут сохранены и дадут доход. Это делает их работу менее рискованной.

Советы по выбору надежной компании

Чтобы не попасть в руки мошенников или не пострадать от банкротства страховой компании, нужно учитывать несколько параметров.

Во-первых, обратите внимание на уставной капитал: его размер определяет ее платежеспособность.

Во-вторых, имеет большое значение возраст компании: чем дольше она находится на рынке, тем надежнее.

В-третьих, проверьте лицензию на сайте Банка России, так как это главный контролирующий орган всех финансовых инструментов. Когда вы найдете несколько наиболее надежных компаний, можете сравнивать их тарифы и выбирать подходящий для себя.

Рейтинг лучших

В этом списке представлены лучшие компании, занимающиеся имущественным страхованием:

• СПАО «Ингосстрах»;
• ООО «Абсолют Страхование»;
• АО СК «Альянс»;
• АО «АльфаСтрахование»;
• ООО СК «Согласие».

Заключение

В этой статье я постаралась объяснить, в чем суть страхования инвестиций, каковы его особенности, как это выгодно инвесторам и какие перспективы ждут нас в сфере страхования инвестиций.

Подписывайтесь на наш сайт и делитесь полезной информацией в соцсетях. До скорой встречи!

Что выбрать для зарубежного инвестирования: брокера, страховую компанию или банк?

Сегодня на финансовом рынке РФ присутствуют три способа инвестирования за рубежом: через зарубежного брокера, через зарубежную страховую компанию и через иностранный банк. Рассмотрим каждый из этих способов подробнее.

1. Зарубежный банк

При рассмотрении всех трех способов выхода на международные торговые площадки становится очевидным, что банки обеспечивают эту возможность наиболее плохо. Здесь имеет место минимальная защита капитала, заключённая при всем при этом в рамки общего механизма наследования. Очень часто отсутствует налоговая оптимизация. Непривлекательной площадкой для инвестирования делает банки их постоянное навязывание своих продуктов и высокий уровень комиссий.

Кроме того, действующее налоговое законодательство усугубляет положение банков в сфере предоставления доступа к зарубежным рынкам, ведь согласно букве закона при наличии иностранных счетов необходимо постоянно по ним отчитываться. Это далеко не всегда возможно, не то что удобно…

Таким образом, в зарубежных банках имеет смысл открывать счета только когда это решает конкретные задачи (например в случае приобретения недвижимости). В вопросах иностранного инвестирования целесообразно пользоваться услугами иного плана организаций.

2. Зарубежный брокер

На сегодняшний день только одна финансовая организация дает возможность россиянам работать на международных площадках – это американская компания Interactive Brokers. Только этот недостаток является существенным при рассмотрении инвестирования с помощью зарубежного брокера.

Достоинства зарубежного брокерского счета:

• Небольшой порог входа – от 10 тысяч долларов.
• Наличие страховой защиты от рисков банкротства. Страховая корпорация SIPC компенсирует до 500 тысяч долларов всем попавшим в предусмотренную брокерским соглашением ситуацию.
• Минимальные издержки клиента при открытии счета и при проведении торговых операций.
• Полное отсутствие конфликта интересов – брокеру нет необходимости продавать «свои» финансовые инструменты.
• Наличие онлайн-системы управления счетом.
• Мгновенное исполнение торговых операций.
• Возможность вывести средства со счета в любое время.

Основные недостатки брокерских счетов в зарубежных компаниях:

• Стандартный механизм выплаты налогов (общий для всех). Уплачиваются все налоги на доход физических лиц.
• Обязательное заполнение налоговой декларации в ежегодном режиме.
• Традиционный механизм наследования. После смерти владельца счета родственники получают доступ средствам только через 6 месяцев. Процедура наследования проводится согласно законодательству либо согласно завещанию.
• Отсутствие возможности автоматического получения пассивного дохода.

Для кого и при каких обстоятельствах актуален данный способ инвестирования:

• Когда имеет место необходимость срочных инвестиций.
• При наличии небольшого объема накоплений, недостаточного для открытия счета в страховой компании.
• Если деньги предполагается выводить в течение ближайших нескольких лет.
• В любых других случаях, предполагающих доверие к данному способу зарубежного инвестирования.

3. Зарубежная страховая компания

Сегодня готовы к долгосрочному и плодотворному сотрудничеству с гражданами РФ только 4 иностранные страховые компании. Наиболее надежной и авторитетной из них является страховая компания Generali International. За ней по списку следует компания RL360.

Преимущества счетов в страховых компаниях:

• Наличие льготного механизма выплаты налогов. Инвесторы в подавляющем большинстве случаев освобождаются от уплаты налогов и соответственно могут не подавать ежегодную декларацию.
• Страховая компания предоставляет своим клиентам защиту от рисков банкротства на 90 и более процентов от размещенных на клиентском счете средств.
• Наличие абсолютно строгого и понятного механизма наследования. Страховой договор предполагает самостоятельное указание инвестором потенциальных наследников. Наследство выплачивается в течение 2 недель после смерти инвестора.
• Свобода в получении пассивного дохода. В страховом договоре клиент может указать о желании получать ежемесячные выплаты на свой банковский счет. С этим проблем нет.
• Отсутствие конфликта интересов. Страховая компания не заинтересована в продаже клиенту «своих» финансовых инструментов.
• Возможность работы со счетом в режиме онлайн.

Недостатки инвестирования через зарубежную страховую компанию:

• Для открытия счета необходима весьма солидная сумма – 75 тысяч долларов США. Это минимальный порог входа в компании Generali International.
• Существенные издержки со стороны клиента при открытии счета и при работе с ним.
• Вывод средств без каких-либо санкций возможен только через установленный в страховом договоре срок (минимум 5 лет). До этого времени допускается лишь частичный вывод средств.
• Операции на счете производятся в течение 2 рабочих дней.

Для кого и в каких случаях актуален данный вариант зарубежного инвестирования:

• Когда существует необходимость вывода капитала за пределы Российской Федерации, например, для его защиты.
• Когда есть желание получать пассивный доход в автоматическом режиме.
• Если нужно напрямую указать процедуру наследования.
• Когда необходимо разместить деньги на счете на срок более 5 лет.
• В случаях прямого интереса к данному способу инвестирования.

Базовые параметры представленных посреднических организаций сведены в таблицу ниже.