Star-company.ru

Лайфхаки от Кризиса
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Инвестиционные затраты формула

Что такое инвестиционные расходы

Инвестиции — это расходы на ведение деятельности. И инвестиции — это вложения. Такая путаница в терминах может вызвать некоторое недоумение. Как инвестиции могут быть расходами и вложениями одновременно?

Все зависит от направления оценки. Если рассматривать инвестирование, как средства, которые вкладчик планирует потратить, — это расходы. Если инвестиции — то, что принесет доходы, — это вложения. Суть явления от этого не меняется.

Инвестиционные расходы это издержки, которые несёт частное либо юридическое лицо в процессе инвестиций. Эти издержки направлены на покупку инвестиционных активов и формирование на их основе инвестиционного портфеля с требуемыми показателями доходности к риску. Цель обладания такими активами увеличение собственного капитала и иные блага.

Но инвестиции — это не синоним расходов, а лишь часть общих затрат на инвестиционную деятельность.

Например, инвестор приобретает ценную бумагу. Помимо оплаты ее номинальной стоимости он оплачивает услуги брокера (комиссию банка за открытие счета, затраты на оформление сделки). Если мы говорим о предприятии, то помимо инвестиций владельцы тратят деньги на выплату заработной платы, транспортные расходы, оргмероприятия и так далее. Не все эти расходы связаны напрямую с инвестициями, но могут быть связаны с ними.

Инвестиционные расходы могут быть постоянными и переменными. К первым можно отнести аренду, платежи административного характера, налоги. К переменным относятся транспортные расходы, оплату коммунальных услуг, услуг сторонних организаций.

Сами инвестиции относят к прямым расходам, как и все затраты, имеющие отношение к ведению бизнеса напрямую (транспортные расходы, зарплату и так далее).

Косвенные расходы включают затраты на обслуживание бизнеса, но не имеющие отношения к сути деятельности напрямую. Это аренда, расходы на корпоративные мероприятия, рекламу, уборку офиса и пр. есть и другие классификации расходов, но мы привели самые главные, которые включают инвестиционные расходы.

Определим общий перечень затрат, присущих всем типам инвестиционной деятельности.

  • обязательные (все начальные затраты, связанные с запуском проекта. Приобретение оборудования, установка, отладка, логистические издержки, закуп сырья, аренда/покупка недвижимости и т.п.)
  • косвенные (затраты на сопровождение проекта. Консультации, юридическое сопровождение, ведение бухгалтерской отчетности, разработка методологий производства и т.д.)
  • скрытые (сложно прогнозируемые издержки, которые формируются при форс мажорных обстоятельствах)
  • не возмещённые (все затраты, образующиеся в результате сверх выработки на предприятии)

Любая производственная деятельность обязательно включает две основные строки расходов, а именно чистые и валовые инвестиционные расходы.

Чистыми инвестиционными расходами признают затраты, направленные на строительство новых производственных мощностей, закуп нового оборудования. Другими словами на расширение и развитие текущего проекта.

Валовые инвестиционные расходы это издержки напрямую связанные с поддержанием текущей деятельности. Это покупка сырья и материалов для производства, повседневного инструментария, части готовой продукции.

При осуществлении финансовых инвестиций главная строка расхода связана с обращением денежных средств и покупкой финансового актива. Если это представить в виде списка, то расходы финансовых инвесторов включают в себя:

  • затраты на покупку ценных бумаг и других финансовых инструментов
  • транзакционные расходы (комиссии связанные с операциями на инвестиционном счете – перевод средств и т.п.)
  • в случае передачи средств в доверительное управление инвестор несёт расходы, связанные с поощрением/вознаграждением управляющего его личным счетом (комиссия)
  • траты за получение профессиональной консультации, инвестиционной аналитики
  • налоговые платежи и другие мелкие расходы.

Во время реального инвестирования состав инвестиционных расходов состоит из следующих статей:

  • затраты на анализ и предпроектные исследования
  • расходы на сбор и подготовку пакета необходимой документации для начала реализации проекта
  • издержки, связанные с согласованием инвестиционного проекта/расходы на лицензирование
  • расходы на приобретение и обустройство земельного участка
  • инвестиции в основной капитал предприятия (строительство либо модернизация объектов, покупка оборудования)
  • расходы на установку и ввод в эксплуатацию производственных мощностей
  • инвестиции в запасы, необходимые для осуществления деятельности (покупка сырья, материалов, готовой продукции и т.п.)
  • социальные и экологические затраты
  • налоговые отчисления, таможенные пошлины при необходимости.

Расходы предприятия

Инвестиционные расходы предприятия это сумма всех средств направленных на создание и стабильное функционирование инвестиционного проекта. Зная величину таких расходов можно определить его стоимость.

Инвестиционные издержки, а точнее их объём, напрямую влияет на уровень извлекаемой прибыли из проекта. Чем меньше расходы, тем выше доход.

Состав инвестиционных расходов предприятия состоит из:

  • основного капитала (траты на создание производственной инфраструктуры, основных фондов предприятия)
  • чистого оборотного капитал (затраты, связанные с поддержанием стабильного функционирования производства, так называемые эксплуатационные расходы)
  • организационные расходы(регистрация товарного знака, получение необходимых разрешений, процедуры лицензирования деятельности)
  • расходы на развитие проекта (речь идет об инвестициях в инновации)
  • расходы на увеличение запасов.

Бюджет расходов

Бюджет инвестиционных расходов это инструмент оценки эффективности и анализа использования всех вложенных средств. В данном документе подробно описаны все строки затрат и четко показан объём и период их расходования. В бюджете отображается информация о том сколько, на что и когда были потрачены средства.

  • выявление необходимости привлечения внешних источников финансирования/разработка стратегии привлечения инвестиций в проект
  • оценка инвестиционных рисков
  • анализ рентабельности инвестиций и экономической эффективности проекта
  • сопоставление факторов, влияющих на издержки/обоснование их дальнейшего использования
  • прогнозирование денежных потоков.
Читать еще:  Инвестиционные проекты примеры

Мультипликатор инвестиционных расходов

В своей сути расходы включают основной и чистый оборотный капитал. К основному относятся базовые инвестиции, неизменные, осуществляемые в начале создания проекта, а к чистым — регулярные затраты, необходимые для поддержания стабильного функционирования проекта.

Инвестиции, как следствие, разделяют на чистые и валовые, где чистыми считаются те, которые ежегодно увеличивают общий капитал на определенную стоимость.

Прирост инвестиций и следующий за ним прирост дохода характеризуется эффектом мультипликации. Коэффициент, который демонстрирует зависимость роста дохода от прироста инвестиций, называется мультипликатором. Термин впервые ввел в глоссарий экономических терминов американец Джон Кейнс, в связи с чем мультипликатор называется в том числе множителем Кейнса.

Формула Кейнса в упрощенном виде выглядит следующим образом.

M = Y/I

Где M — значение мультипликатора, Y — изменение дохода, а I — изменение инвестиций.

Мультипликатор отображает, во сколько раз рост дохода превышает рост чистых инвестиционных расходов.

Если рассматривать показатель в глобальном смысле, то он отображает, как влияет объем национальных инвестиций на валовой продукт. Инвестиции приводят к повышению прибыли, расширению производства, созданию новых рабочих мест, что влияет как на рост чистого дохода, так и на объем реинвестиций и создание сбережений. В итоге значение мультипликатора тесно связано с показателем склонности к сбережению: между ними существует обратно пропорциональная зависимость. Чем выше мультипликатор, тем больший доход получен от инвестиций и тем ниже склонность к сбережениям и наоборот.

Расчет инвестиционных затрат по проекту

Инвестиционные затраты представляют собой вложения капитала в реальные или финансовые активы. В дипломных проектах и магистерских диссертациях кафедры СМ обычно рассматриваются инвестиции в реальные активы. Они представляют собой единовременные вложения капитала в основные и оборотные средства предприятий. Вложения в основные средства по большинству дипломных проектов и магистерских диссертаций предполагают закупку оборудования, оснастки, оргтехники, мебели, а также ремонт и подготовку к работе торговых, производственных и офисных помещений, складов. Вложения в оборотные средства предполагают закупку и приобретение товаров для торговых предприятий, создание запасов материалов и комплектующих для производственных компаний.

В общем случае инвестиционные затраты по проекту включают :

— стоимость основных средств (земельные участки, здания и помещения, если они строятся или покупаются, стоимость оборудования и затраты на его пуск, наладку) по каждому варианту проекта,

— стоимость оборотных средств (запасы, дебиторская задолженность, денежные средства),

— орграсходы ( регистрация, лицензии и разрешения, презентация и реклама, ремонтные работы и фонд оплаты труда персонала, принятого на работу по проекту, до начала поступления стабильной выручки, страхование и т.д.).

В инвестиционные затраты в части орграсходов включаются текущие затраты за 1-6 месяцев работы проектируемого предприятия. Конкретный срок определяется в соответствии с технологией проекта и плановыми расчетами поступления выручки от реализации в первый период работы проектируемого предприятия. В период освоения новых производств (первые месяцы работы по проекту) выручка от реализации продукции может быть меньше и не покрывать текущие расходы предприятия.

Сумма инвестиционных затрат по проекту составляет стоимость проекта.

В результате инвестиционных затрат формируются и создаются активы предприятия по проекту инноваций и развития. Состав этого имущества (активов), его цены и затраты на доставку и монтаж, перечень запасов и нематериальных активов, виды строительных и ремонтных работ, другие составляющие единовременных затрат определяются при разработке технологии проекта и вариантов его исполнения. Как уже указывалось, при разработке дипломных работ подлежат рассмотрению минимально три варианта технологии внедрения или организации работ по рассматриваемому проекту.

Арендуемые здания, помещения и оборудование не включаются в стоимость активов по проекту и не входят в расчет инвестиционных затрат. При использовании лизинга, к единовременным (инвестиционным) затратам относится только первоначальный взнос. Лизинговые платежи включаются в текущие затраты по проекту.

Для технологических инноваций (ввод нового оборудования, новой технологии взамен действующих с целью более эффективного использования ресурсов) оценка проектов, как правило, осуществляется на основе сопоставления показателей нового оборудования или техпроцесса с заменяемыми.В этом случае величина инвестиционных затрат

( первоначальных единовременных вложений ) по проекту определяется как сумма:

первоначальная стоимость нового обоpудования (цена пpиобpетения

+затpаты на доставку и монтаж) плюс

стоимость pазpаботки пpоекта и технологической документации плюс

затpаты на демонтаж высвобождаемого обоpудования и его pеализацию

минус стоимость пpодажи высвобождаемого обоpудования плюс

затраты на увеличение запасов и других составляющих оборотных

Расчеты инвестиционных затрат проводятся по каждому виду активов в отдельности. Результаты расчетов сводятся в таблицы. Например, ниже приведены таблицы расчета затрат на производственные и административные помещения, на оборудование для первого варианта проекта организации производства кабеленесущих систем для строительных комплексов. В заключение приведена таблица результатов расчета полных инвестиционных затрат по рассматриваемому варианту проекта.

Читать еще:  Википедия инвестиционный проект

В таблице 6.7 приведен расчет затрат на выкуп производственных и административных помещений у собственника для нового предприятия (исходные данные для расчета см.Пр6.4 табл.6.2.). При цене 1 кв.м. 7,2 тыс.у.е. общие затраты на покупку составят 22,608 млн.у.е.

Расчет затрат на производственные и административные площади

ПодразделениеПлощадь, м 2Стоимость тыс.у.е./м 2Итого тыс.у.е.
Цех призводства металлорукава7,200
Цех кабельного лотка
Цех по производству лестничных кабельных лотков, короба для подвеса светильников и профиля для подвеса лотков
Цех по производству проволочных лотков
Цех по производству гофрированных труб из ПЭ и ПВХ
Склад готовой продукции (упаковка гофрированной трубы из ПВХ и ПЭ)
Склад сырья
Дирекция и управление
Итого

В таблице 6.8. аналогично рассчитаны затраты на приобретение оборудования по первому варианту проекта в соответствии с таблицей 6.3. — Потребность в оборудовании для двух производственных цехов.

Затраты на оборудование.

ПодразделениеNнаименованиекол-воСтоимость, т.у.е.Итоголет исп-я
Цех призводства металлорукаваСтанок МР 3443 ,0
Станок МР10886,0
Станок МР18886,0
Станок МР32476, 0
Станок МР75443, 0
Степпинг машина57, 6115,2
Тележка3,03,0
Итого, т.у.е.3 252,2
Цех кабельного лоткаавтоматическая линия для производства неперфорированных кабельных коробов4300,04300,0
автоматическая линия для производства неперфорированных кабельных коробов4700,04700,0
Электротельфер 3.286,086,0
Тележка3,03,0
Итого, т.у.е.9 089,0

В таблице 6.9. представлены результаты полного расчета инвестиционных затрат по первому варианту проекта организации производства кабеленесущих систем для строительных комплексов.

Инвестиционные затраты по первому варианту проекта

НаименованиеКомплексное производство кабеленесущих систем
Инвестиции в основные средствазатраты на приобретения здания22 608 (табл.6.7.)
затраты на приобретения оборудования30 984
затраты на строительно-монтажные работы2 260
затраты на пусконаладочные работы3 099
затраты на офисное оборудование
прочие инвестиции8 570
Итого: инвестиции в основные средства67 673
Инвестиции в оборотные средства и орграсходыИнвестиции в запасы (сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция)63 811
Прочие инвестиции в оборотные средства2 400
Организационные расходы20 183
Итого инвестиции в оборотные средства и орграсходы86 394
Итого инвестиционные затраты154 068

Полученная итоговая цифра 154,068 млн.у.е. является базой для дальнейших расчетов по коммерческой оценке проекта (расчет окупаемости по первому варианту, построение графика денежного потока, выбор источников финансирования) и включается в стандартную сводную заключительную таблицу по проекту.

Таблицы расчета инвестиционных затрат и их составляющих, как и все остальные расчетные таблицы по коммерческой оценке проекта, кроме сводной, составляются в свободном виде. Ниже (Пр6.5) приведены результаты расчета (табл. 6.10.) по другому проекту инноваций: организации специального метизного производства.

Наименование инвестицийВариант 1Вариант 2Вариант 3
Инвестиции в основные средства и организационные расходы
Стоимость оборудования, оргтехники и оснастки, тыс. руб.40 64563 531104 251
Организационные расходы (подготовка производственных площадей), тыс. руб.1 8002 500
Приобретение лицензий, тыс. руб.
ИТОГО41 59565 481106 901
Инвестиции в оборотные средства
Запасы на складах, тыс. руб.12 57013 88015 150
Незавершенное производство, тыс. руб.1 5302 1192 850
ИТОГО14 10016 00018 000
ИТОГО инвестиций55 69581 481124 901

Наиболее капиталоемким является вариант 3 с самым дорогим и наиболее производительным оборудованием. Этот вариант может оказаться экономически эффективным при больших объемах продаж за счет экономии на масштабе и низкой себестоимости производства.

В инновационных и проектах развития, связанных с выполнением различного рода услуг, схема расчета инвестиционных затрат остается такой же, как и для производственных проектов. Тем не менее в таких проектах, а также в проектах инноваций в торговле расчеты инвестиционных затрат существенно упрощаются из-за меньшего количества подразделений, более простого состава оборудования и технологии, отсутствия незавершенного производства и сокращения других элементов общего процесса.

Рассмотрим еще один пример(Пр6.6) – проект развития сети салонов красоты в различных городах России. Сводная таблица инвестиционных затрат по этому проекту (табл.6.11.) включает результаты расчетов по четырем вариантам размещения.

Инвестиционные затраты в развитие сети салонов красоты.

в тыс.у.е.
Варианты размещения салона в городах
Виды инвестиционных«С»«Т»«К»«М»
затрат
В основные средства всего
в т.ч. покупка помещения
оборудование и мебель
В оборотные средства
Орграсходы
Всего по проекту

Расчеты показывают, что вариант размещения салона в городе «С» является наиболее капиталоемким и требует наибольшую сумму инвестиций в активы. Для принятия решений по эффективности инвестиций необходимо определить плановые текущие затраты (годовые затраты на содержание салона) и показатели прибыли по рассматриваемым вариантам проектов.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Только сон приблежает студента к концу лекции. А чужой храп его отдаляет. 9293 — | 7865 — или читать все.

Что такое объем инвестиций и как его рассчитать

20 октября 2019

Читать еще:  Зарубежные прямые производственные инвестиции обычно приводят

Добрый день, уважаемый читатель!

Интересный факт: большинство неопытных инвесторов не считают нужным изучать основы экономики. Почему? Эти люди считают, что получение доходов не требует дополнительных знаний.

Но в экономике, как и в других науках, есть свои законы, незнание которых приведет к плачевному результату. Сегодня я разберу важное экономическое понятие — объем инвестиций.

Что такое объем инвестиций

Взаимосвязь объема вложений и прибыли

Вливание средств в любой проект позволяет приобретать необходимую технику и оборудование, заказывать рекламу, строить новые объекты и многое другое. Поэтому от размера капиталовложений будет зависеть эффективность компании, а значит, и прибыль. Чем выше эта величина, тем больше предполагаемая сумма доходов.

Все эти условия справедливы, если изначально разработан удачный инвестиционный проект. В противном случае рост вложений не даст желаемого результата, а принесет только убытки.

На уровне компании или предприятия

Любое производство заинтересовано в росте вложений. Рост происходит за счет внутренних резервов (чистая прибыль компании) и за счет привлечения средств из внешних источников (кредиты, спонсоры, государственные гранты и другое).

На уровне государства

Для государства показатель общего объема вложений чрезвычайно важен. Экономика страны будет расти только при стабильном инвестировании.

Капиталовложения в государстве зависят от ряда факторов – инфляции, налоговой системы страны и уровня ее научно-технического прогресса.

Как рассчитать объем инвестиций

Для определения размера требуемых вложений существует несколько формул:

  1. NVP – чистая приведенная стоимость. Эта величина показывает разность между будущим доходом и затратами на реализацию проекта. При NPV меньше или равном нулю программа будет убыточной.
  2. Окупаемость (ROI). Окупаемость находится по формуле: ROI = (доход – себестоимость) / сумма инвестиций * 100 %.

Как правильно оценить инвестиционный проект

Инвестора интересует прибыль, которую принесут его вклады. Перед инвестированием необходимо убедиться в том, что проект удачный. Иногда для этой цели хватает простого экономического расчета. Но, имея дело с серьезным инвестиционным проектом, требующим больших капиталовложений, поверхностная оценка будет дорого вам стоить.

Если нет уверенности в своих силах, лучше пригласить специалиста для углубленного анализа объекта капиталовложения.

Заключение

Подведу итог, дорогой читатель. Вы узнали, что называют объемом инвестиций и зачем он нужен. Грамотный и четкий расчет и анализ инвестиций поможет избежать убыточных капиталовложений.

Расчет инвестиционных затрат

Инвестиционные издержки на организацию участка определяем по формуле

где К – инвестиционные затраты, руб.;

K1 – затраты на покупку оборудования, приборов и инструмента, руб.;

К2 – затраты на транспортировку оборудования, приборов и инструмента, руб.;

К3 – затраты на установку, монтаж и наладку, оборудования, руб.;

K4 – прочие инвестиционные затраты, руб.;

K5 – инвестиционные затраты на помещение, руб.

Затраты на покупку оборудования, приборов и инструмента приведены в таблице 2.1.

Затраты на транспортировку оборудования, приборов и инструмента принимаем равным 4 % от их стоимости.

К2= уб

Затраты на установку, монтаж и наладку оборудования принимаем равным 6 % от стоимости оборудования.

К3 уб

Прочие инвестиционные издержки принимаем 5 % от суммарной стоимости оборудования.

К4= уб

К5-орендная плата =500руб

К5=О.П уч

К5=500

Расчет текущих затрат

Текущие затраты Ст определяются формулой:

где С1 – затраты на оплату труда мастеров-диагностов с учетом единого социального налога, руб.;

С2 – затраты на эксплуатацию оборудования, руб.;

С3 – затраты на накладные расходы, руб.;

С4 – затраты на эксплуатацию помещения, руб.

С1=2 =732000руб

С2=

С2=

С3=

С3=

С4э э

Рэраб.об Nоб=8

С4=40

Расчет финансовых показателей и срока окупаемости затрат

Размер выручки В определяется по формуле:

где Тг – годовой объем работ (формула 2.1), час;

Снч – стоимость нормо-часа=1т.руб.

В=3050

Величина планируемой прибыли П находится по формуле:

где В – размер выручки, раб.;

С – текущие затраты, руб.

Рассчитываем налог на прибыль. Сумма налога Снал рассчитывается по формуле:

где Снал – сумма налога, руб.;

П – размер дохода, руб.;

Н – ставка налога на прибыль, Н = 13 %

Снал=

Чистую прибыль рассчитываем по формуле:

где П – размер дохода из формулы (4.22);

Снал – сумма налога из формулы (4.23).

Для расчета срока окупаемости инвестиционных затрат Ток используем формулу:

(4.25)

где Ко – инвестиционные затраты из формулы (4.1);

Пч – чистая прибыль из формулы (4.24).

Ток= лет

Технико-экономические показатели поместим в таблицу 4.1.

Наименование показателяЗначение показателя
1. Количество автомобилей обслуживаемых за год, шт.
2. Годовая трудоемкость работ, чел.-ч
3. Количество мастеров-диагностов чел.
4. Инвестиционные затраты, руб.
5. Текущие затраты , руб.
6. Выручка от оказания услуг , руб.
7. Прибыль чистая, руб.
8. Срок окупаемости, лет0.55

Список литературы

1. Организация государственного учёта
и контроля технического состояния автомобиля. Методические указания В.А. Кляровский.2009г

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector
×
×