Инвестиционные банки относятся к

Что такое инвестиционный банк

Инвестиционный банк это лицензированное финансово-кредитное учреждение, предоставляющее услуги консультационного характера по операциям связанным с покупкой либо продажей бизнеса и осуществляющее помощь в привлечении инвестиций. Также банк является посредником в операциях с ценными бумагами, сырьевыми активами, денежными валютами, производными финансовыми инструментами, плюс ко всему предоставляет отчеты и аналитику по рынкам и сферам деятельности которыми занимается.

Появление инвестиционного банкинга связано с развитием банковской системы во всём мире. Начало было положено в Соединенных Штатах Америки в далёком 1933 году по окончанию великой депрессии. Тогда все банки штатов были разделены на коммерческие и инвестиционные.

Инвестиционные институты появились в XX веке, это были отдельные учреждения, и в США ближе к концу прошлого столетия обычным банкам дали полномочия вести в том числе инвестиционную деятельность. В отличие от компаний, которые занимаются только инвестиционной деятельностью, банки предоставляют своим клиентам множество уникальных услуг: позволяют заводить сберегательные и расчетные счета, осуществляют операции по обмену валюты, предлагают клиентам возможности кредитования бизнеса и так далее. И хотя в США и странах Запада снова ведется речь о том, чтобы разделить банки и инвест-компании, в России финансово-кредитные учреждения расширяют список услуг и предлагают новейшие инструменты ведения инвестиционной деятельности.

Инвестиционный банк отличается от обычного тем, что предоставляет услуги особого рода:

• является брокером (оказывает посреднические услуги в сфере торговли ценными бумагами, сырьем, валютой). Осуществляет деривативные сделки
• отчитывается перед клиентами — ведет аналитику по всем рынкам, на которых осуществляет торговлю
• предоставляет консультационные и аналитические услуги в сфере продажи и покупки бизнеса, ценных бумаг. Проводит рыночные исследования, оказывает услуги андеррайтинга
• обеспечивает приток капитала на финансовом рынке для правительственных нужд и крупных корпораций.

На сегодняшний день финансово-кредитные институты вышли на такой уровень развития, когда те продукты и инструментарий которыми они пользуются, уже не позволяют обеспечить потребности клиентов и инвесторов. Одной из основных причин появления банков инвестиционного характера по всему миру заключается в увеличении объёма свободных денежных средств у частных лиц.

Необходимо понимать, что банковский сектор играет огромную, если не ключевую роль в мировой экономики. Банки это связующее звено между физическими лицами и сферой слуг, торговлей, производственным сектором, а также сектором сельского хозяйства. Эта огромная роль подталкивает банковский сектор расширять виды и характер собственной деятельности, в том числе в инвестиционном направлении.

Почему большинство организаций, занимающихся инвестиционной деятельностью стремится вырасти и стать инвестиционным банком? Да потому что это сулит ряд неоспоримых преимуществ, а именно:

• значительное увеличение объемов средств доступных для инвестирования
• повышение количества оказываемых услуг
• возможность осуществления более крупных инвестиционных проектов
• более значительная и заметная роль на инвестиционном рынке.

• аналитическая (выбор объекта для вложений)
• консалтинговая (помощь в формировании стратегии инвестирования)
• экспертная (сопровождение всех инвестиционных сделок, формирование инвестиционного портфеля)
• организационная (ведение расчетов, осуществление денежных операций)
• дилерская (размещение ценных бумаг)

Основные виды деятельности

Банковские организации выпускают на национальный и международный финансовый рынок облигации, привлекают долговое финансирование (организуют секъюритизацию активов — финансирование за счет выпуска ценных бумаг, обеспечивают привлечение инвесторов, организуют сделки по управлению долговым портфелем на российском и международном рынке и так далее).

Банковский сектор экономики развивается по направлению, которое ему подсказывают сами клиента, а именно по пути удовлетворения их потребностей.

Исходя из потребностей, услугами инвестиционного банкинга являются:

• аналитическая и консультационная работа
• управление инвестициями
• торговля ценными бумагами
• выпуск ценных бумаг
• рыночные исследование и все что с этим связано
• сопровождение по сделкам, связанным со слиянием либо поглощением
• определение справедливой цены и финансовой оценки актива
• андеррайтинг
• деривативные сделки.

Стоит отметить, что не все инвестиционные банки занимаются предоставлением полного перечня услуг, это требует больших расходов и высококвалифицированных кадров, чем не каждый кредитный институт может похвастаться.

Клиенты

Клиентами инвестиционных банков выступает самый широкий круг лиц заинтересованных во вложении свободных денежных средств с целью их приумножения/сохранения. Структура клиентов выглядит следующим образом:

• физические лица
• домашние хозяйства и кооперативы
• компании, фирмы, производства
• крупные финансовые организации (инвестиционные и пенсионные фонды, страховые компании и т.п.)
• правительства стран (привлечение средств для реализации инфраструктурных проектов и т.п.)

Инвестиционные банки России

Так сложилось исторически, что в некоторых странах разделяют коммерческую и инвестиционную деятельность в банковской сфере. Однако в нашей стране банк остаётся универсальным учреждением. Предоставление инвестиционных услуг осуществляется в случае, если банк видит в этом свои стратегические цели и обладает необходимым объёмом средств для реализации.

Инвестиционные банки в России имеют рейтинг, благодаря которому инвесторы могут ориентироваться, насколько данное финансовое учреждение надежно, насколько широкий спектр услуг и инструментов оно предлагает.

Крупнейшими инвестиционными банками России являются:

• группа ВТБ капитал
• ФИННАМ
• Сбербанк России
• Банк «Открытие
• Альфа-банк
• группа БКС
• ЦЭРИХ капитал.

Инвестиционные и коммерческие банки: в чём основное отличие?

Банки выступают в роли прочного связующего звена между физическими лицами и различными отраслями современной экономики. Это мотивирует банковский сектор расширять сферу деятельности и активно осваивать новые, ранее не свойственные ему направления.

В банковской сфере на протяжении продолжительного периода времени пользуются популярностью коммерческие банки – финансово-кредитные учреждения, предоставляющие широкий спектр услуг:

• Расчётно-кассовое обслуживание;
• Кредитование;
• Выпуск пластиковых карт и реализация зарплатных проектов;
• Размещение срочных вкладов и депозитов;
• Лизинг; Факторинг и др.

Современные банки сфокусированы на ведении здорового бизнеса. Они заинтересованы в предоставлении финансовых услуг, способствующих эффективной деятельности клиентов. В качестве такого института с диверсифицированной структурой себя позиционирует Банк Открытие. Работа в банке Открытие позволяет специалистам приобрести бесценный опыт работы со всеми категориями клиентов (включая институциональных инвесторов) и стать настоящими профессионалами в сфере банковской и инвестиционной деятельности. В США, несмотря на возможность расширить список операций, большинство крупных банковских учреждений предпочитают выполнять функции коммерческого или инвестиционного банка, что обеспечивает функционирование смешанного рынка банковских услуг.

Коммерческие банки — это особый вид предпринимательства, который направлен на привлечение и перераспределение ссудных капиталов в процессе обслуживания клиентов. Дальнейшее развитие мировой банковской системы привело к появлению инвестиционного банкинга.

Что же отличает инвестиционный банк от коммерческого? Прежде всего то, что лицензированные инвестиционные финансово-кредитные организации не выполняют классических банковских операций – кредитных и депозитных. Они ориентированы на привлечение капитала на международных финансовых рынках, выступают в роли посредников и предоставляют ряд услуг особого рода:

1. Осуществляют операции с ценными бумагами – андеррайтинг, привлечение средств на основе выпуска ценных бумаг, дилерская деятельность, доверительное управление и инвестиционное консультирование;
2. Выполняют функцию брокера в сфере торговли ценными бумагами, валютой и сырьевыми товарами.
3. Осуществляют деривативные сделки, подразумевающие поставку базисного актива в будущем на условиях, которые зафиксированы в контракте;
4. Проводят рыночные исследования и ведут аналитику;
5. Предоставляют консультационные услуги в сфере продажи и приобретения бизнеса;
6. Осуществляют технико-экономическое обоснование инвестиционных проектов, которое включает оценку потенциальной эффективности, разработку инвестиционных программ и профессиональную подготовку проектной документации.

Со временем финансовые организации вышли на такой уровень развития, что тех инструментов, которыми они традиционно оперировали, стало недостаточно для обеспечения всех потребностей клиентов. Поэтому они начали сочетать функции инвестиционных и коммерческих банков, что обеспечило доступ к новым продуктам и услугам. В России банки являются универсальными финансовыми учреждениями.

Инвестиционные банки: особенности и функции

Инвестиционные банки — это финансовые институты, которые базируются на операциях проводимых на фондовом рынке и других финансовых рынках.

Однако, если более детально описать сущность подобных банков, то можно сказать, что такие банки также помогают крупным компаниям привлекать инвестиции, могут предоставлять консультационные услуги по совершению финансовых операций, выступают в качестве брокера и т.д.

В капиталистических государствах инвестиционные банки могут проводить:

1. Пассивные операции — при помощи подобных операций банки способны наращивать свой собственный капитал
2. Активные операции (фондовый операции) — операции связанные с размещением данных ресурсов (недвижимость, финансовые инструменты, ценные бумаги и т.д.).

Стоит отметить, что ресурсы инвестиционных банков формируются как за счёт собственных средств, так и за счёт привлечённых путём выпуска ценных бумаг.

В наиболее современных капиталистических странах банки предлагают долгосрочные кредиты большим промышленным компаниям под определённый залог оборудования и заводов. Подобного рода кредит может перерасти в капиталовложение банками промышленности, когда они инвестируют в будущее компании часть своих финансов и превращаются в его участников. Таким образом, капитал банков и промышленных предприятий сливается.

В понимании сущности инвестиционных банков стоит обратиться к такому процессу как банковские инвестиции. Что же они представляют из себя?

Банковские инвестиции — это процесс, при котором банки скупают ценные бумаги на фондовом рынке и становятся их полноправными владельцами.

Большинство инвестиционных банков вносят разный вклад в финансировании инвестиций в разных странах, это объясняется разной методологией работы самих банков.

Функции инвестиционных банков

Во многих крупных и развитых странах инвестиционные банки выполняют ряд важнейших функций:

• Торговля ценными бумагами
• Андеррайтинг
• Услуги по слияниям и поглощениям
• Предоставление финансовой аналитики
• Осуществление брокерских операций

Торговля ценными бумагами

Под данной функцией подразумевается, что инвестиционные банки продают свои услуги по брокерскому обслуживанию, т.е. через них происходит купля/продажа ценных бумаг.

Данная деятельность помогает поддерживать на хорошем уровне всю инвестиционную деятельность банков. Стоит заметить, что на особо крупных фондовых биржах происходит не только заключение сделок по поводу приобретения или продажи ценных бумаг, но и осуществление сложных арбитражных стратегий.

Организационная структура работы с ценными бумагами у инвестиционных банков и компаний это уже целая наука, которая имеет свои тонкости и без знания этих тонкостей очень сложно будет разобраться во всём

Андеррайтинг

Андеррайтинг — это особое юридическое лицо в задачи, которой входит обеспечение контроля над выпуском и перераспределением ценных бумаг. Андерайтером может быть как инвестиционный банк так и инвестиционная компания. Достаточно лишь получить разрешение и соответствующую лицензию у ЦБ РФ для осуществления подобной деятельности. Когда эмитент выпускает ценные бумаги, то андеррайтинг предлагает инвесторам выкупить эти активы. Андеррайтинг на фондовом рынке способен проводиться сразу группой инвестиционных организаций, которые объединились на короткое время для покупки ценных бумаг по заранее оговоренной цене.

Услуги по слияниям и поглощениям

Если в стране финансовые рынки очень развиты, то инвестиционные банки именно за счёт продаж услуг по слиянию и поглощению способны получать очень солидные доходы. Однако в наши дни не все компании и предприятия вышли на такой уровень, чтобы обращаться к таким услугам. Деятельность связанная с покупкой и продажей компании не всегда связана со слиянием и поглощением. На российском рынке под слиянием и поглощение часто понимают работу с крупными пакетами акций. При осуществление подобных операций инвестиционные банки осуществляют консалтинговую деятельность, занимаются привлечением финансовых ресурсов и т.п.

Предоставление финансовой аналитики

Под данной деятельностью понимается, предоставление специфической финансовой аналитики инвестиционным банками, которые осуществляют биржевые операции. Прибыль они как правило, не извлекают на предоставление данной аналитики. Бывает даже так, что подобная деятельность требует определённых затрат.

Осуществление брокерских операций

Здесь инвестиционные банки способны выполнять роль брокеров. Таким образом, банки способны выводить своих клиентов на фондовый рынок, а те в свою очередь, могут уже осуществлять операции с ценными бумагами на бирже.

Инвестиционные банки относятся к

Инвестиционные банки, как и масса прочих нововведений в мире финансов, зародились в Соединенных Штатах.

Первые упоминания об этих финансовых институтах теснейшим образом связаны с эпохой Великой депрессии, почти четыре года кромсавшей североамериканскую экономику вдоль и поперек…

Окончание эпохи было ознаменовано принятием известного закона Гласса-Стигала (1933 г.), содержавшего новеллу в части юридического разделения всех банков на [1] коммерческие и [2] инвестиционные.

Ключевое различие между инвестиционными банками и банками коммерческими лежало в строгой регламентации услуг, на которые оба подвида были уполномочены.

Коммерческие банки являли собой классический вид банковских учреждений, предлагавших своим клиентам традиционный перечень услуг и продуктов: обслуживание депозитов, предоставление кредитов и займов, прием и выдача наличности, обеспечение кассовых операций и т.п.

Новый закон устанавливал для таких банков жесткие ограничения, запрещавшие им, в частности, какие бы то ни было юридически значимые действия на фондовом рынке (помимо операций с муниципальными и далеко не всеми государственными ценными бумагами).

Инвестиционные банки, напротив, получили максимум привилегий по части оперирования ценными бумагами на региональном и федеральном фондовых рынках.

9/10 транзакций таких банков были так или иначе были завязаны на обслуживание сделок с ценными бумагами всех мастей…

Инвестиционные банки в России

С приходом 1990-х в российской банковской сфере произошли малоприметные для стороннего взгляда перемены, обусловившие некоторую специализацию отдельных банков на совершении операций, обслуживавших сферу перемещения только-только выходивших в свет ценных бумаг…

На законодательном уровне отграничения инвестиционных банков от всех прочих ни тогда, ни в более поздний период не произошло.

Любой коммерческий банк в пределах предоставленной ему законом компетенции вправе оперировать ценными бумагами, как ему заблагорассудится, и поэтому признаку может быть отнесен к числу инвестиционных.

Зачем нужны инвестиционные банки?

Единства мнений по поводу определения понятия «инвестиционный банк» среди финансистов-практиков и представителей экономической науки нет, хотя робкие попытки втиснуть сие понятие в некие разумные рамки, разумеется, предпринимались…

Если обобщить имеющиеся на сей счет точки зрения, можно сформулировать следующее определение.

Инвестиционный банк – это специализированный орган, имеющий лицензию Центробанка на осуществление банковской деятельности, осуществляющий самостоятельную инвестиционную политику, выражающуюся в приобретении акций, облигаций и иных корпоративных ценных бумаг, финансировании инвестиционных проектов, выдаче, как правило, долгосрочных кредитов, а также эмиссии собственных ценных бумаг.

Функция привлечения вкладов от населения, являющаяся наиболее значимой для коммерческих банков, зачастую – применительно к инвестиционным банкам — отходит на второй план.

По-настоящему четким критерием причисления того или иного банка к инвестиционным является его активная деятельность на фондовом рынке.

Как мы помним, наиболее характерными разновидностями деятельности на рынке ценных бумаг являются следующие:

[2] оказание агентских (посреднических) услуг по приобретению ценных бумаг;

[5] корпоративная реорганизация (слияние, поглощение) субъектов хозяйствования.

Занятие хотя бы одним из перечисленных видов деятельности позволяет относить анализируемый банк к числу инвестиционных банков.