Инвестиционная деятельность предприятия и бизнес планирование

Инвестиционный бизнес-план компании

Инвестиционная деятельность присуща любому предприятию: без инвестиций нет развития, без развития — потеря конкурентоспособности на рынке, потеря конкурентоспособности — ожидаемый крах предприятия. Такова неумолимая логика инвестиционной деятельности.

Прединвестиционный анализ инвестиционных проектов предприятия

Инвестиционная деятельность предприятия предполагает выбор направления инвестиций, выбор инвестиционных проектов. Средства предприятий ограничены, также как возможность их привлечения в банках и у инвесторов. Как правило, предприятие имеет несколько путей инвестирования. На прединвестиционной стадии осуществляется укрупненный анализ всех проектов предприятия.

1. Первым в череде исследований является маркетинговый анализ. На этом этапе инвестиционные проекты анализируются с позиций требования рынка:
   1. соответствует ли продукция в результате инвестиций потребностям рынка;
   2. какова емкость рынка данной продукции;
   3. есть ли замещающая продукция;
   4. каков баланс спроса и предложения для продукции, произведенной в результате реализации проекта.
2. На втором этапе оцениваются технические возможности реализации каждого проекта и определяются достижимые параметры каждого проекта. Это технический анализ инвестиционных проектов.
3. Следующий этап анализа – оценка ресурсных возможностей предприятия. На этом этапе происходит первичный отбор проектов. На этом этапе оцениваются производственные возможности: технология, оборудование, вспомогательное производство, рабочая сила и уровень ее квалификации, уровень текущих затрат на производство продукции. Также проводится оценка ресурсов, материальных и финансовых, необходимых для реализации каждого инвестиционного проекта и выбор одного, максимум двух проектов, из нескольких для дальнейшего анализа.
4. По выбранным проектам формируется укрупненное Технико-экономическое обоснование (ТЭО) каждого из выбранных проектов и в итоге рассчитываются технико-экономические показатели каждого проекта, определяется их экономическая эффективность. Сравнительный анализ всех показателей ТЭО дает возможность сделать выбор инвестиционного проекта и произвести более детальное и глубокое исследование инвестиционного проекта.

Прединвестиционный анализ полностью входит в инвестиционный бизнес-план предприятия как начальный этап его формирования и представляет собой укрупненный вариант самого бизнес-плана.

Ниже приведен пример результатов прединвестиционных исследований инвестиционного проекта по строительству теплоэлектростанции в одном из поселений Подмосковья. Исследование завершается оформлением Раздела «Основные показатели инвестиционного проекта по строительству теплоэлектростанции», который выглядит так:

Основные показатели Инвестиционного Проекта «Имярек»

1. Инвестиционный объект: Теплоэлектростанция в поселке «Октябрьский» Люберецкого района Московской области. Электрическая мощность – 24 МВт, тепловая мощность – 106,5 МВт.
2. Участники проекта: Заказчик-Инвестор – ООО «Региональные Энергетические Системы»
3. Основное оборудование:
   1. Газопоршневые энергетические установки CAT G3520E 12 x 2 002 КВт – 24 МВт
   2. Котельное оборудование LW Vitomax 5 х 16 500 КВт – 82,5 МВт
   3. Электротехническое оборудование Siemens AG
4. Капитальные затраты «под ключ» — 1.701.934 тыс. руб.
5. Вложенные средства –265.000 тыс. руб.
6. Привлеченное финансирование – кредит на 5 лет под 11% годовых.
7. Ввод в эксплуатацию 1-й очереди – 4-ый квартал 2018 года.
8. Планируемое потребление мощностей по годам:
   1. 2015-2016 г.г. – электроэнергия – 10 МВт; тепло – 25 МВт
   2. 2016-2017 г.г. – электроэнергия – 16 МВт; тепло – 70 МВт
   3. 2017-2018 г.г. – электроэнергия – 20МВт; тепло – 90 МВт
   4. 2018 г. — электроэнергия – 24МВт; тепло – 106,5 МВт
9. Период окупаемости капиталовложений – 5 лет.
10. Накопленная прибыль на 2025 год– 3.940.40 тыс.руб.
11. Нетто — денежный поток(NCF) на 2025 год– 4.318.06 тыс.руб.
12. Дисконтированный поток(NPV) на 2025 год– 1.896.33 тыс.руб.
13. IRR 22,7%

Основные показатели выбранного инвестиционного проекта из пяти вариантов демонстрируют приемлемую окупаемость инвестиционных вложений, а IRR — среднегодовую доходность инвестиционного объекта в течение срока в 10 лет, существенно более высокую в сравнении со стоимостью кредитных денег. Показатели выбранного варианта инвестиций оказались лучшими на этапе прединвестиционного анализа.

Инвестиционный бизнес-план

Все стадии инвестиционного процесса: прединвестиционный, инвестиционный, эксплуатационный и стадия ликвидации инвестиционного проекта, отражаются в бизнес-плане каждой стадии инвестиционного процесса. Отличие вносят цели формирования бизнес-плана. Инвестиционный бизнес-план формируется как документ, предназначенный для инвесторов, будь то банк или частные инвесторы. Цель этого документа — привлечь инвестиции в проект. Инвесторы, в свою очередь, предъявляют свои требования к этому документу. Банки при кредитовании инвестиционного проекта требуют отразить в бизнес-плане специфические банковские показатели, частные инвесторы свои показатели. Поэтому инвестиционный бизнес-план направлен на удовлетворение запросов инвесторов в информации об инвестиционном проекте.

Большинство европейских инвестиционных банков и инвесторов ориентируются на форму инвестиционного бизнес-плана, разработанного крупнейшим инвестиционным банком Европейским Банком Реконструкции и Развития (ЕБРР). Стандарты бизнес-планов разработаны также на американском континенте – UNIDO, который разработан под эгидой ООН, ЕС разработал стандарт TACIS с ориентацией на страны СНГ. Все они имеют примерно то же содержание, что и стандарт ЕБРР, структура которого выглядит следующим образом:

1. Введение в проект (Титульный лист)
2. Меморандум о конфиденциальности
3. Резюме
4. Инвестиционный объект (Предприятие)
   1. История развития предприятия и его состояние на момент создания бизнес-плана, описание текущей деятельности
   2. Структура управления, собственники, управляющий персонал, работники предприятия
   3. Оценка текущей деятельности предприятия
   4. Финансовое положение
   5. Займы и кредиты
5. Инвестиционный проект
   1. Общая информация о проекте
   2. Инвестиционный план проекта
   3. Анализ рынка, оценка конкурентоспособности
   4. Описание производственного процесса
   5. Финансовый план
   6. Оценка экологии
6. Финансирование
   1. Источники финансирования, графики получения и погашения кредитных средств
   2. Залоги и поручительства
   3. Часть проекта, которая будет финансироваться за счет кредитных средств
   4. SWOT — анализ
   5. Оценка рисков и мероприятия по их снижению
7. Приложения

В России большинство инвестиционных бизнес-планов сохраняют структуру ЕБРР, но в случае иностранного инвестора выбор стандарта бизнес-плана остается за ним, так если инвестор из США или Канады, то он просит подготовить бизнес-план по методике UNIDO.

Разработка инвестиционного бизнес-плана

Разработка инвестиционного бизнес-плана начинается, как мы уже отметили, с прединвестиционной стадии, результатом которой стал выбор конкретного инвестиционного проекта. Далее, в соответствии со структурой бизнес-плана, оформляется титульный лист инвестиционного проекта, и его участники оформляют меморандум о конфиденциальности. Краткое резюме проекта завершает вводную часть инвестиционного бизнес-плана.

Основной текст документа начинается с описания объекта инвестирования на текущий момент: структура производства и управления, состояние материально-технической базы, финансовое положение, включая описание кредиторской задолженности. Инвесторы хотят получить о предприятии наибольшее представление.

Самый большой раздел в документе составляет проектная часть, которая повторяет структуру прединвестиционной стадии, но более подробную в деталях и расчетах.

Завершающей частью документа являются финансовые расчеты с выбором и обоснованием источников финансирования проекта и оценкой рисков инвестиционного проекта.

Итерационные расчеты инвестиционного бизнес-плана продолжаются в течение всего периода инвестирования, которое может быть одномоментным или растянутым во времени. Условия инвестирования могут измениться, в зависимости от рыночной ситуации или от форс-мажорных обстоятельств. Отлаженный алгоритм расчета инвестиционного бизнес-плана является необходимым инструментом в процессе инвестирования, повышающий достоверность всех показателей проекта.

Процедура поиска инвесторов для реализации инвестиционного проекта может быть разнообразной. Для этого результаты прединвестиционного исследования оформляются в электронном виде и на бумажных носителях в виде буклета. Рассылку материалов в банки и крупные инвестиционные компания проводят после предварительных переговоров о соответствии инвестиционного объекта интересам инвестора или кредитора.

После рассмотрения материалов исследования стороны приступают к формированию инвестиционного бизнес-плана с учетом интересов инвестора.

В течение эксплуатационной стадии реализации инвестиционного проекта бизнес-план служит инструментом управления производственным процессом. В нем больше внимания уделяется текущим затратам производства и оценке эффективности производственного процесса и процесса реализации продукции.

Классификация инвестиционных проектов и их содержание.

Об анализе чувствительности инвестиционного проекта: пример расчета и исходные данные.

Общероссийский классификатор видов экономической деятельности.

Понятие инвестиционной привлекательности и методы ее оценки.

Инвестиционная деятельность предприятия и бизнес планирование на ООО «Строй Дом»

Общая характеристика строительного рынка Российской Федерации. Перспективные объемы и структура ввода жилья в Республике Татарстан. Продукция, выпускаемая предприятием ООО «Строй Дом». Маркетинговый план и анализ привлекательности географических рынков.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНЕСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

НАБЕРЕЖНОЧЕЛНИНСКИЙ ИНСТИТУТ (ФИЛИАЛ) ФЕДЕРАЛЬНОГО

ГОСУДАРСТВЕННОГО АВТОНОМНОГО ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО

УЧРЕЖДЕНИЯ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«КАЗАНСКИЙ (ПРИВОЛЖСКИЙ) ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Кафедра экономики предприятий

по дисциплине «Инвестиционная деятельность предприятия и бизнес планирование» «ООО «Строй Дом РФ»»

Меморандум о конфиденциальности

Каждый, кто ознакомился с данным бизнес-планом несет ответственность и гарантирует нераспространение содержащейся в нем информации без предварительного согласия автора. Запрещается копирование всего бизнес-плана или отдельных его частей, а так же передача третьим лицам.

Данный проект называется ООО «Строй Дом РФ».

Дата планируемого запуска проекта в мае 2015 года.

Адрес места нахождения:

423800, г. Набережные Челны,

БСИ промзона ул. Профильная

Данный проект называется ООО «Строй Дом РФ».

Дата планируемого запуска проекта в мае 2015 года.

Адрес места нахождения:

423800, г. Набережные Челны,

БСИ промзона ул. Профильная.

Описание отрасли и предприятия.

Производство многопустотных плит перекрытий.

Отраслевая принадлежность: предприятие относится к предприятиям стройиндустрии и предприятиям металлургического комплекса.

Общая характеристика строительного рынка РФ.

В последние 10-15 лет доля ввода жилья в крупнопанельном домостроении существенно снизилась за счет увеличения строительства жилых домов из мелкоштучных стеновых материалов, монолитного железобетона и других видов материалов. Но, несмотря на это сборные железобетонные конструкции и изделия, произведенные по современным энергосберегающим технологиям, продолжают оставаться основным материалом для индустриального домостроения и промышленного строительства. Российский рынок сборных железобетонных конструкций напрямую зависит от состояния строительства в стране. Мировой финансовый кризис крайне негативно отразился на рынке строительства, а следовательно и на железобетонной отрасли. В 2009 году объем производства сборных железобетонных конструкций и изделий в Российской Федерации составлял 17,5 млн. м 3 . и по сравнению с 2008 годом снизился на 17,1%. В 2010 году производство сборных железобетонных конструкций выросло и составило 20 млн.м.куб, что превысило уровень 2009 года на 15%. В 2011 году объемы производства сборного ЖБК составили 22,5 млн.м.куб.

Диаграмма 1. Динамика производства ЖБИ в РФ

Сейчас в стране наблюдается оздоровление рынка сборных железобетонных конструкций. По оценкам BuisinesStat, в период с 2012 по 2015гг ожидается рост производства и продаж сборных железобетонных конструкций. Объемы производства сборных железобетонных конструкций ежегодно будут увеличиваться в среднем на 12%. К 2015г. производство сборных ЖБК в стране превысит 32 млн.м.куб. В ближайшие годы рост отрасли будет связан, прежде всего, с увеличением объемов крупнопанельного домостроения.

Производство сборных железобетонных конструкций и изделий имеется практически во всех субъектах Российской Федерации, но более половины выпуска сосредоточено в наиболее экономически развитых Центральном (32%) и Приволжском (20,4%) федеральных округах.

Общие тенденции строительного рынка РТ

Выполнение годовой программы строительства жилья в Татарстане по итогам 9 месяцев 2011 года составляет 74%. Такие данные были приведены в ходе совещания в Кабинете Министров РТ.

Согласно доклада министра строительства, архитектуры и ЖКХ республики Ирека Файзуллина, в Татарстане за 9 месяцев 2011 года фактически введено в строй 1,77 млн кв.метров жилья (74% годового плана). При этом 14 муниципальных образований годовой план по вводу жилья выполнили в полном объеме, в 23 муниципальных образованиях годовое задание выполнено более чем на 75%.

За оставшийся период 2011 года необходимо ввести эксплуатацию 623 тысяч кв.метров жилья, в том числе по программе социальной ипотеки — 160 тысяч кв.метров, индивидуального жилья — 219 тысяч кв.метров, инвестиционного жилья — 244 тысяч кв.метров.

В целом по республике объемы программы должны составить на 2012 год — 2,2 млн. кв.м соответственно, на 2013 год — 2,3 млн. кв.м. На протяжении двухлетнего периода с 2012 по 2013 год включительно, снижения объемов ввода жилья не планируется, напротив, к 2013 году планируется увеличивать объем вводимого жилья более чем на 5-6% ежегодно. Основываясь на данные проекта программы «Развитие жилищного строительства в РТ в 2011-2015 годах» Татарстан должен строить в 2015 году уже 2,8 млн. кв. м. В результате реализации программ планируется улучшить показатель обеспеченности жилья с 23,3 кв.м. до 25,6 кв.м.

Таблица 1. Перспективные объемы и структура ввода жилья в РТ на 2012-2015г.г. (кв. м)

Бизнес-планирование как основа формирования системы финансирования инвестиционной деятельности предприятия

Если рассмотреть объем инвестиций в российскую экономику в период с июня по август 2009 года, то здесь ситуация не однозначна. Летом инвестиции в основной капитал возросли вместе с оборотами розничной и внешней торговли, но быстрее всего росла инфляция[1]. Так, например, в августе инвестиции в основной капитал России составили 656,2 млрд руб., на 4,6% больше, чем месяцем ранее. В июле они упали к июню на 3,2%[2]. Причем вероятнее всего рост связан с сезонностью. Как положительное, следует отметить увеличение внешнего торгового оборота, но это напрямую связано с ценой на нефть. К концу августа она составила 73 доллар за баррель. В данных условиях инвесторы ожидают подъема как отечественной, так и мировой экономики. Но прогнозы экспертов не утешительны – стагнация экономики продолжиться еще как минимум год. Поэтому, в сложившихся условиях, первоочередное значение приобретает привлечение инвестиционных ресурсов в нуждающиеся в средствах отрасли, особенно это касается промышленного производства.

Таким образом, в условиях рыночной экономики, инвестиционная деятельность невозможна без составления бизнес-плана. Корректный, правильно составленный и оформленный бизнес-план дает огромное преимущество при привлечении финансовых ресурсов как для совершенно нового производства, так и для расширения уже имеющегося. С помощью института бизнес-планирования потенциальный инвестор может выявить наиболее привлекательный инвестиционный проект для вложения имеющихся у него финансовых средств, при определенной эффективности проекта и при допустимом уровне риска для инвестора. Так же, грамотно составленный бизнес-план открывает возможность для предприятия в получении заемных средств, в частности банковского кредита.

По мнению Райзберга бизнес-план – это программа осуществления бизнес-операций, действий фирмы, содержащая сведения о фирме, товаре, его производстве, рынках сбыта, маркетинге, организации операций и их эффективности Обычно, по каждому из аспектов деятельности фирмы составляются отдельные разделы, которые включаются в единый бизнес-план. В ходе реализации бизнес-плана осуществляются реальные финансовые вложения, которые по своей экономической сущности представляют собой подходы к инвестированию капитала.

Необходимо отметить, что при составлении бизнес-плана для привлечения инвестиций следует избегать типичных ошибок претендентов [1]. Рассмотрим их на рисунке 1.

Рис. 1. — Типичные ошибки, совершаемые при составлении бизнес-плана.

Рассмотрим более подробно, каждую из типичных ошибок, совершаемых при разработке бизнес-плана.

1. Несоответствие расчетов. Чаще всего, данная ошибка возникает в том случае, когда исходные данные из описательной части бизнес-плана, основанные на информации различных отделов компании, существенно отличаются от данных, которые использовались в расчетной части. Необходимо, что бы все данные проекта были взаимосвязанными, не противоречили друг другу.

2. Необоснованный план продаж. Большинство бизнес-планов отталкиваются не от реальных возможностей рынка (емкость рынка, спрос на продукцию и т.п.), а от планируемого объема выпуска продукции. Поэтому предприятию следует при составлении плана реализации исходить из существующей конъюнктуры рынка.

3. Предоставление лишней информации. При разработке бизнес-план часто перегружается лишней информацией (объемные статистические данные, блоки графиков и схем, отдаленно относящихся к теме проекта и т.п.). В таком случае, потенциальному инвестору трудно вычленить необходимые данные из имеющегося массива информации. Таким образом, при составлении бизнес-плана следует избегать ненужных данных.

4. Отсутствие необходимой информации. В этом случае, инвестор не может выявить, в чем заключается привлекательность проекта, т.к. разделы бизнес-плана не содержат нужной информации. При этом следует учитывать, что бизнес-план должен в полном объеме соответствовать необходимым требованиям, как по объему, так и по содержанию.

5. Использование специфического программного обеспечения. При применении, каких либо программ необходимо иметь в виду, что инвестор может не обладать данным программным продуктов и поэтому бизнес-план из-за несовместимости просто не будет прочитан. В этом случае следует использовать наиболее распространенное программное обеспечение.

6. Искажение ключевых показателей. Для привлечения инвесторов, что бы повысить привлекательность проекта возможна ситуация при которой сознательно искажаются показатели путем, к примеру, снижения себестоимости продукции за счет занижения издержек. При нахождении данного несоответствия в бизнес-плане инвестор вряд ли когда-либо в дальнейшем будет иметь дело с претендентом. В связи с этим, следует по возможности исключить любые искажения данных. Лучше предоставить реальную, но не большую норму прибыли, чем искусственно увеличивать доходность, что в свою очередь незамедлительно вызовет подозрения у инвестора.

7. Использование специальной терминологии. В большинстве случаев инвесторы могут не владеть глубокими знаниями в какой-либо узкоспециализированной области. Поэтому бизнес-план должен быть написан на достаточно понятном языке, а использования специфических терминов допускается лишь в самых необходимых местах проекта.

8. Отсутствие наглядности предоставляемой информации. Типичной ошибкой является то, что данные пишутся либо сплошным текстом, либо не соответствуют разделу проекта. Отталкиваясь от этого, любые данные необходимо должным образом структурировать, проект необходимо разбить на разделы, что бы инвестор мог в кратчайшие сроки найти нужную для него информацию.

9. Неопрятный внешний вид документов. Часто предоставляемый бизнес-план бывает неряшлив, напечатан на плохой бумаге, трудно читаем и т.п. В таком случае у инвестора заведомо создается негативное впечатление от данного проекта. Поэтому бизнес-план должен быть красиво оформлен, отпечатан на высококачественной бумаге и в хорошем качестве.

10. Составление бизнес-плана не компетентными сотрудниками. Передача ответственности за составление бизнес-плана сотрудникам, не имеющим необходимой квалификацией в данной отрасли экономики, является грубейшей ошибкой, но отнюдь не редкостью. Любой проект должен составляться профессионалами, т.к. предприятие, экономящее на разработке бизнес-плана, может потерять потенциального инвестора.

При оценке бизнес-проекта инвестором должна учитываться определенная система показателей [2]. Представим данную систему на рисунке 2.

Рис. 2. – Показатели эффективности бизнес-проекта

В условиях кризиса необходимо критерии оценки проекта имеют свою специфику [3].

Во-первых, отказаться от планирования объема продаж от достигнутого в прошлом результата. До недавнего времени план объема продаж являлся трудной, но решаемой задачей для компаний. Можно было опереться на динамику развития рынка, уровень спроса и предложения, конкурентной среды и т.п. В нынешних условиях, эти данные не годятся, т.к. не факт что рынок в следующем году сохранит стабильность. Поэтому, при разработке бизнес-плана следует системно оценивать возможные варианты развития внешней среды.

Во-вторых, бизнес-план обязан быть основан на достоверных допущениях. Данные должны быть подтверждены у независимых экспертов, аналитических компаний. Это позволит, снизить уровень риска при привлечении инвестиционных ресурсов и более точно оценить возможные негативные моменты при реализации проекта.

В-третьих, особое внимание следует уделить уровню ликвидности проекта. В условиях кризиса, большинство предприятий ощутило снижение ликвидности своих активов. Поэтому при составлении бизнес-плана необходимо закладывать значение показателя ликвидности в 1,5 – 2 раза выше, чем в аналогичных проектах в докризисный период. Так, например, в сложившихся условиях для среднесрочных проектов рекомендуемое минимальное значение коэффициента текущей ликвидности находиться на уровне 2 – 2,5, а для коэффициента быстрой ликвидности – 1,5 – 2. Естественно, такой большой запас прочности компании в дальнейшем может помешать ее развитию, но на первоначальном этапе обеспечит жизнеспособность проекта.

В-четвертых, необходимо закладывать сроки окупаемости проекта на уровне до пяти лет. Это связано с тем, что в кризисный период, при нестабильности рынка, долгосрочные проекты могут окупиться только за счет спекулятивного спроса на объекты производства. Наглядный пример долгосрочных инвестиционных проектов – это рынок недвижимости. Так практически по всем городам России произошло снижение стоимости квартир. Наибольшее изменение показал Ижевск и Москва – в октябре 2009 года по сравнению с сентябрем стоимость квадратного метра площади упали на 2,3% и 2,2% соответственно[3]. Следовательно, при составлении бизнес-плана необходимо сосредоточить внимание на краткосрочных и среднесрочных проектах, и отказаться от долгосрочных.

В-пятых, в бизнес-плане следует четко выявить стратегические преимущества проекта. Т.к. в преобладающих кризисных тенденциях практически любые инвестиционные проекты можно считать венчурными и предположить приток и отток денежных средств возможно только в ограниченных случаях, огромное значение приобрели конкурентные преимущества проекта. Таким образом, при разработке проекта следует заострить внимание на сильных сторонах будущего предприятия, основных преимуществах его деятельности.

В итоге, особое значение для привлечения инвестиционных ресурсов приобретает адекватный анализ как внешней среды прямого и косвенного воздействия, так и самого бизнес-плана. Успешное вливание дополнительных активов в условиях кризиса может положительно отразиться на деятельности предприятия через несколько лет. Для этого необходимо избегать ошибок претендентов, всесторонне рассматривать потенциал проекта, использовать современные методы построения бизнес-плана и производить оценку критериев эффективности проекта.

ЛИТЕРАТУРА Гимельберг Э.Ф. Как заинтересовать инвестора // Финансовый директор. – 2007. – №4. – С. 28 – 31. Горемыкин В. А. Финансовый план и бюджет предприятия в бизнес-планировании // Справочник экономиста. 2007 г. № 12 – 2007. – №12. – С. 14 – 22. Рябых Д. А. Кризисные принципы оценки и планирования инвестиционных проектов // Финансовый директор. – 2009. – №6. – С. 84– 87.

Планирование инвестиционной деятельности

Юридическому либо физическому лицу, принявшему решение о создании инвестиционного проекта, либо инвестировании капитала, в постановке правильных задач и выборе подходящих для этого активов способна помочь процедура планирования.

Полноценное планирование инвестиционной деятельности позволит поставить цель, отвечающую запросам инвестора, найти необходимые инвестиционные ресурсы и выбрать подходящие для реализации этого инструменты.

Планирование инвестиционной деятельности это процедура создания, путем анализа и разработки эффективных инвестиционных процессов, выбора оптимальных объектов инвестирования, расчета необходимой инвестиционной суммы и срока вложений. Планирование инвестиций это прогноз наиболее успешного вложения капитала. Это одна из самых сложных задач в управлении финансами.

Инвестирование являются эффективным процессом по преобразованию накопленного капитала в добавленную стоимость. Инвестиции это вовлечение накопленного капитала в реальную экономику. Как сделать это наиболее дёшево и эффективно решает процедура планирования.

Инвестиционная деятельность и её планирование подразумевает создание целого ряда более мелких планов, каждый из которых решает индивидуальную задачу. Познакомимся с каждым из них подробнее:

• стратегический план (массивный по объему содержания и важный по сути документ, формулирующий основные инвестиционные цели, сроки их достижения, необходимые ресурсы, субъекты исполнения проекта и т.п.)
• концептуальный план (в разрезе целей выявляются и рассматриваются все варианты их решения, организации производственного и технологического процесса на производстве, анализируются сильные и слабые стороны представленных решений)
• текущий план (конкретизация в сроках, требуемых ресурсах, организация взаимодействия между всеми участниками проекта)
• оперативный план (подробный документ, характеризующейся детальностью действий по ведению инвестиционной деятельности на коротких временных промежутках).

Правила успешного планирования

Почему необходимо уделять много времени и относиться со всей важностью к процедуре стратегического планирования инвестиционной деятельности?

Это объясняется запуском процессов, которые ранее не осуществлялись, и опыт их ведения отсутствует. Результат ошибки — большие потери для инвестора.

Чтобы эти ошибки не совершать необходимо знать свод правил, позволяющих успешно планировать инвестиционный процесс:

• инвестиционный план разрабатывается на основе и с учетом стратегии развития
• инвестиции целесообразны, если покрывают темпы инфляции
• учитывать дополнительные затраты на самых ранних этапах проекта
• учитывать квалификацию рабочего персонала, а также финансовые, технологические возможности компании (речь идёт о вопросе: по силам ли организации реализовать задуманное?)
• избегать использование взаимоисключающих проектов (проекты, которые направлены на решение оодинаковых проблем)
• исключение либо минимизация влияния внешних и внутренних факторов на процесс инвестирования
• анализ и исследование конъюнктуры рынков будущих проектов
• выявление потенциальных проблем по реализации инвестиций/поиск способов их решения
• расчет оптимального горизонта инвестирования
• планирование должно осуществляться на постоянной основе
• выбор целей, которые по силам организации (реальность целей)
• увеличение гибкости в составлении планов, повышение уровня компромиссов в принятии решений
• повышение сложности используемых расчётов
• использование современного программного обеспечения при расчетах и математических методов анализа.

Задачи планирования

Задачами планирования инвестиционной деятельности считают:

• выявление необходимости в инвестиционных проектах и определение объёмов их финансирования
• выбор источников инвестирования
• экономическое обоснование выбранных источников
• расчет рентабельности и эффективности будущих вложений
• создание бизнес плана для рассматриваемых инвестиционных идей.

Этапы планирования

Стратегическое планирование инвестиций это способ определения эффективности вложений при постоянном изменении конъюнктуры рынка, влиянии внешних и внутренних факторов на производство, изменении «правил игры». Стратегическое планирование это как остаться успешным независимо от обстоятельств.

Текущее планирование инвестиционной деятельности носит краткосрочный характер, как правило, горизонт не превышает 12 месяцев. При текущем планировании определяются инструменты инвестирования и источники их формирования, структура доходов и расходов, а также ставятся инвестиционные цели к которым необходимо придти на конец запланированного периода.

Инвестиционная деятельность компании должна соответствовать стратегии её развития и всячески ей способствовать. Однако мир инвестиций очень сложен и разнообразен и чтобы не понести убытки перед началом инвестиций необходимо всё тщательно оценить. Процедура планирования состоит из следующих этапов:

• на первом этапе необходимо ответить на следующие вопросы и определить есть ли у предприятия необходимость в осуществлении инвестиционной деятельности? Может ли она осуществить рывок и подняться на новый уровень благодаря инвестированию? Или инвестиции необходимы для поддержания текущих объёмов производства? Подходящий ли для этого момент? Есть ли в наличии необходимые для этого ресурсы или существует возможность их привлечения?
• далее происходит выявление всех «подводных камней» и проблемных мест способных помешать реализации инвестиционной идеи
• формулировка стратегии по обеспечению инвестиционного проекта ресурсами для его реализации в полном объёме
• выбор инвестиционных направлений (определение каким видам инвестиций будет отдано приоритетное значение, и какие будут использоваться)
• создание административного звена по запуску и осуществлению проекта (организуется процесс взаимодействия всех участников проекта, разрабатывается система документооборота и отчетности о проделанной работе, создаются механизмы по решению текущих проблемных и конфликтных ситуаций, создаётся структура информационного обеспечения проекта и т.д.)