Инвестиции по формам собственности

Классификация инвестиций по срокам, формам собственности на инвестиционные ресурсы, регионам, отраслям, рискам и другим признакам

Формы инвестиционной деятельности могут быть также классифицированы по срокам, формам собственности на инвестиционные ресурсы, регионам, отраслям, рискам и другим признакам (табл. 1.1).
По срокам вложений выделяют краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции.
Под краткосрочными инвестициями понимаются обычно вложения средств на период до одного года. Данные инвестиции носят, как правило, спекулятивный характер. Среднесрочные инвестициипредставляют собой вложения средств на срок от одного года до трех лет, долгосрочные инвестиции — на срок свыше трех лет.
По формам собственности на инвестиционные ресурсы выделяют частные, государственные, иностранные и совместные (смешанные) инвестиции.
Под частными (негосударственными) инвестициями понимают вложения средств частных инвесторов: граждан и предприятий негосударственной формы собственности.

Таблица 1.1.Классификация форм инвестиций

Государственные инвестиции — это вложения, осуществляемые государственными органами власти и управления, а также предприятиями государственной формы собственности.
К иностранным инвестициям относят вложения средств иностранных граждан, фирм, организаций, государств.
Под совместными (смешанными) инвестициями понимают вложения, осуществляемые отечественными и зарубежными экономическими субъектами.
По региональному признаку различают инвестиции внутри страны и за рубежом.
Внутренние (национальные) инвестиции включают вложения средств в объекты инвестирования внутри данной страны.
Инвестиции за рубежом (зарубежные инвестиции) понимаются как вложения средств в объекты инвестирования, размещенные вне территориальных пределов данной страны.
По отраслевому признаку выделяют инвестиции в различные отрасли экономики:промышленность (топливная, энергетическая, химическая, нефтехимическая, пищевая, легкая, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная, черная и цветная металлургия, машиностроение и металлообработка и др.), сельское хозяйство, строительство, транспорт и связь, торговля и общественное питание и пр.
По рискам различают агрессивные, умеренные и консервативные инвестиции. Данная классификация тесно связана с выделением соответствующих типов инвесторов.
Агрессивные инвестиции характеризуются высокой степенью риска. Они характеризуются высокой прибыльностью и низкой ликвидностью.
Умеренные инвестиции отличаются средней (умеренной) степенью риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений.
Консервативные инвестиции представляют собой вложения пониженного риска, характеризующиеся надежностью и ликвидностью.
Важность задач выяснения роли инвестиций в воспроизводственном процессе обусловливает необходимость введения такого классификационного критерия, каксфера вложений, в соответствии с которым можно выделить производственные и непроизводственные инвестиции.
Определяющее значение для экономической системы имеют производственные инвестиции, обеспечивающие воспроизводство и прирост индивидуального и общественного капитала.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Инвестиции по формам собственности

Понятие инвестиций

Сегодняшняя пресса пестрит терминами «инвестиции», «инвесторы». Но явление инвестиций было известно давно. Просто этот термин не был таким популярным. Ведь для открытия любого дела, для налаживания производства требуются средства.

Инвестиции – это процесс внесения средств в развитие производства или на разработку экономического проекта с целью получения в будущем прибыли.

Любое физическое или юридическое лицо, вкладывающее деньги или другие ценности, называется инвестором, а сам процесс внесения средств из расчета на будущую прибыль – инвестиционной деятельностью.

В отличии от обычного кредитования инвестиционная деятельность больше подвержена финансовому риску. Кредитор получит в установленный договором о кредите срок всю сумму кредита и проценты по нему. А инвестор рассчитывает получить прибыль в будущем. Если производство будет прибыльным, то инвестор получит значительный доход. Если же производство будет не рентабельным, то инвестор понесет убытки.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Поэтому, перед тем, как вносить свои средства, инвестор должен тщательно изучить особенности предлагаемого проекта, коньюнктуру рынка, просчитать вероятную прибыль и учесть возможность финансового риска.

Классификация разновидностей инвестиций

В современной экономической литературе существует несколько вариантов классификации инвестиций. Их разнообразие объясняется различными критериями и принципами в классификации.

Если рассматривать способ учета, то выделяют валовые инвестиции и чистые инвестиции. К первой группе относятся инвестиции, в которых учитывается объем вносимых средств, покупка средств и предметов труда, увеличение материальных и товарных запасов и интеллектуальных ценностей. Чистой инвестицией считается вся сумма валовых вложений без учета амортизационных отчислений.

Если принимать во внимание объект инвестиции, то они бывают:

По фактору времени инвестиции делятся на краткосрочные (кратковременные), среднесрочные и долгосрочные (долговременные). Кратковременные инвестиции предполагают срок до одного года. Среднесрочные инвестиции выдаются на срок от года до $3$ лет. Долгосрочные инвестиции действуют до $5$ лет. По форме собственности на инвестиционные ресурсы:

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

• частные;
• государственные;
• иностранные;
• смешанные.

Классификация инвестиций по формам собственности

В странах со смешанной экономикой существуют различные формы собственности на средства производства. Подобное явление нашло свое отражение и в классификации инвестиций. Ведь в дело, сулящее прибыль, могут вкладывать свои активы представители различных форм собственности. Единственное условие – все операции должны соответствовать нормам закона. Согласно данному подходу инвестиции бывают:

Государственные инвестиции

Государственными инвестициями называются вложения государства в предприятия и проекты через органы власти.

Подобные операции проводятся за счет бюджетных и внебюджетных фондов. Целью государственных инвестиций является развитие экономики страны или отдельных регионов, осуществление государственных программ.

Так происходит переоснащение предприятий и отраслей, реформирование учреждений образования и здравоохранения, финансирование выпуска социальной продукции для мало защищенных слоев населения, поддержание обороноспособности государства.

Частные инвестиции

Частными инвестициями называются вложения частными лицами и негосударственными предприятиями средств для получения прибыли.

К таковым относятся приобретение недвижимости, оформление депозитов в банке, покупка ценных бумаг и спекуляция ими на рынке. Эффективность частных инвестиций зависит от уровня инфляции.

Иностранные инвестиции

Иностранными инвестициями называются вложения иностранных частных фирм или государств в предприятия национальной экономики.

Результатом иностранных инвестиций является создание сети иностранных торговых представительств в стране или создание совместных предприятий.

Смешанные инвестиции

Смешанные инвестиции предполагают вложения в предприятия кК частных, так и государственных средств, участие как национальных, так и иностранных инвесторов.

Как правило, в смешанных инвестициях государство сохраняет за собой контроль над производством и получает значительную часть доходов, а «соучредители» пользуются налоговыми льготами, могут получать некоторые объекты во временное пользование или получают дивиденды в соответствии с размером внесенных средств.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Формы инвестиционной деятельности

Инвестиционная деятельность это одна из форм предпринимательской деятельности из-за своей нацеленности на получение материальных благ и выгод. Те процессы, способы и пути достижения, которые использует собственник инвестиционного капитала, называются её формами.

Формы инвестиционной деятельности могут различаться в зависимости от организационно-правовой формы, которой обладает инвестор, а также формы его собственности.

Правовые формы

Организационно-правовой статус ограничивает инвестора и определяет доступные способы использования его имущества. Каждая организационно-правовая форма имеет особенности.

Рассмотрим классификацию основных правовых форм инвестиционной деятельности, существующих в Российской Федерации:

• государственная.
  Собственником капитала выступает государство, подчиненные ему гос компании и другие уровни государственного управления. Инвестиции осуществляются за счет средств федерального бюджета либо бюджетов других уровней, внебюджетных фондов, заемных средств. Второй вариант реализации государственных вложений предстаёт в форме инвестиций крупных государственных компаний за счет собственных ресурсов
• частная.
  Инвестиции осуществляют как физические, так и юридические лица страны, на территории которой они проживают. Это самая распространенная и наиболее перспективная форма инвестиций с точки зрения экспертов. Перспективность объясняется использованием индивидуальных инвесторов именно такого метода инвестирования. Чем больше частных инвестиций в стране, тем выше её инвестиционная привлекательность. Развитие данной формы способно существенно простимулировать рост экономики страны. Инвесторами выступают население, компании, предприятия, коммерческие и некоммерческие образования, религиозные и общественные организации
• смешанная.
  Инвестиционную деятельность ведут и государственные и частные компании, как отечественные, так и иностранные. Другими словами данная форма доступна для любого типа инвесторов
• совместная форма деятельности.
  Инвестиционные проекты реализуют государственные компании в содействие с крупными частными предприятиями и фондами на равных правах и на основе заключенных соглашений. Целью таких вложений является достижение результатов, удовлетворяющих обе стороны. Частные инвесторы, принимающие участие в таких проектах получают определенные преимущества перед другими участниками рынка в виде льгот от государства.

Классификация основных форм

Различие в организационно-правовой форме инвестора не единственный признак, который влияет на форму его инвестиций. Форма вложений будет зависеть от сектора или отрасли экономики, куда вкладываются средства, от источников формирования инвестиционных ресурсов, срока и конечного объекта инвестиций.

Одним из самых привлекательных направлений вложения исторически выступает реальный сектор экономики. Прямые инвестиции способствуют развитию экономики страны и обогащению участвующих инвесторов.

В таком случае инвестиционной деятельности предстаёт в следующих формах:

• инвестиции в модернизацию и реконструкцию производства
• инвестиции в создание новых объектов основного фонда/расширение производства.

Формы инвестиций в зависимости от срока их осуществления:

В зависимости от актива:

• формы реальных инвестиций (объекты реального сектора экономики)
• формы финансовых инвестиций (ценные бумаги и финансовые инструменты)
• формы инновационных инвестиций (вложения в проекты, способные создавать оригинальные и нигде не встречающиеся товары и услуги).

На основе характера участия собственника инвестируемых средств выделяют:

• самостоятельную инвестиционную деятельность (все этапы инвестирования лежат на плечах инвестора, от анализа и оценки актива до реализации инвестиционного процесса)
• опосредованную (часть либо весь процесс инвестирования осуществляется третьими доверенными лицами, которыми могут выступать инвестиционные фонды, брокеры, управляющие компании и т.д.)

Формы регулирования

Инвестиции могут быть охарактеризованы достаточно большой свободой выбора в принятии решений. Речь идет о свободе выбора в активе (объекте) инвестиций, сумме вложений, разнице в сопутствующих рисках и доходах, которые могут получить участники этого процесса.

Всё это наводит на мысль о регулировании инвестиционной деятельность. Регулирование осуществляется с целью защиты прав всех её участников, защиты капиталов и свободном использовании результатов инвестиционного процесса.

Существует ключевая форма регулирования инвестиционной деятельности со стороны государства, а именно правовая.

Занимается этим регулированием государство и органы его самоуправления. В сложные и кризисные периоды регулирование усиливается и ослабевает в периоды роста и подъёма. Государство может регулировать инвестиционную деятельность в стране напрямую, путем личного участия, либо косвенно, путем создания механизмов, влияющих на процесс.

Цели и задачи государственного регулирования:

• влияние на экономику страны
• контроль над отсутствием негативных явлений в экономике и предпосылок их формирования.

Рассмотрим основные моменты косвенного регулирования со стороны государства:

• внимательное отслеживание и препятствие образованию монополий на рынке
• допущение использования инструмента — финансовый лизинг
• постоянное совершенствование системы налогообложения
• создание и развитие льгот и поощрений для участников инвестиционной деятельности
• предоставление участникам инвестиционного процесса возможности объединяться и создавать собственные инвестиционные фонды
• сохранение и защита интересов и прав всех участников любой формы инвестиционной деятельности
• совершенствование прозрачности ведения бизнеса, создание системы публикации отчетности о проделанной работе и т.д.

Примерами прямого государственного регулирования выступают:

• использование инструмента приоритетных инвестиционных проектов
• система государственных займов, субсидий, грантов, дотаций
• предоставление государственных гарантий
• разработка стандартов и процедуры экспертной оценке инвестиционных проектов на соответствие законодательству Российской Федерации
• формирование перечня проектов, реализуемых для удовлетворения государственных потребностей.

Формы государственного регулирования инвестиционной деятельности базируются на федеральном законе № 39 ФЗ «Об инвестиционной деятельно в Российской федерации, осуществляемой в форме капиталовложений», а также законе, регулирующем инвестиционные операции.

Создание хороших предпосылок для успешной инвестиционной деятельности в стране, создание благоприятного инвестиционного климата и равенства прав всех участников инвестиционного процесса положительно воздействует на сферу инвестиций. Это стимулирует появление большего числа разнообразных форм деятельности, что в свою очередь благоприятно влияет на развитие инвестирования в стране.

По форме собственности на инвестиционные ресурсы

Содержание

· 1 Классификация инвестиций

· 2 Государство как инвестор

· 3 Инвестиция или спекуляция

· 4 Привлечение инвестиций

o 4.1 Плюсы и минусы привлечения инвестиций

· 5 Риск и прибыль

Классификация инвестиций[править | править исходный текст]

Существуют разные классификации инвестиций.

По объекту инвестирования выделяют

Реальные инвестиции (прямая покупка реального капитала в различных формах):

· в форме материальных активов (основных фондов, земли), оплата строительства или реконструкции;

· капитальный ремонт основных фондов;

· вложения в нематериальные активы: патенты, лицензии, права пользования, авторские права, товарные знаки, ноу-хау и т. д.;

· вложения в человеческий капитал (воспитание, образование, наука).

Финансовые инвестиции (косвенная покупка капитала через финансовые активы):

· ценные бумаги, в том числе через ПИФы;

· лизинг (для лизингодателя).

Спекулятивные инвестиции (покупка активов исключительно ради возможного изменения цены):

· драгоценные металлы (в виде обезличенных металлических счетов);

· ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты институтов совместного инвестирования и т. п.).

По основным целям инвестирования

· Интеллектуальные инвестиции (связаны с обучением специалистов, проведением курсов и многим другим).

По срокам вложения

· краткосрочные (до одного года);

· среднесрочные (1-3 года);

· долгосрочные (свыше 3-5 лет).

По форме собственности на инвестиционные ресурсы

По способу учёта средств [4]

· валовые инвестиции — общий объём вкладываемых средств в новое строительство, приобретение средств и предметов труда, прирост товарно-материальных запасов и интеллектуальных ценностей;

· чистые инвестиции — вся сумма валовых инвестиций за вычетом амортизационных отчислений.

Государство как инвестор[править | править исходный текст]

Многие известные экономисты осуждают практику государственных инвестиций в связи с угрозой неэффективного размещения средств. Наиболее последовательны в этом направлении представители Австрийской экономической школы, например, книги Людвига фон Мизеса «Социализм», «Бюрократия».

Инвестиция или спекуляция[править | править исходный текст]

Грань между инвестицией и спекуляцией размыта. Обычно критерием разграничения указывают фактор времени. Если операция длится более года — это инвестиция, и экономический эффект она даст через значительный срок после вложения. Если до года — это спекуляция. Например, «Современный экономический словарь» указывает: [5]

Инвестиции — «долгосрочные вложения» государственного или частного капитала в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода, в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты.

В то же время, когда говорят о биржевой торговле, то говорят о привлечении, например, «портфельных инвесторов», которые чутко следят за ситуацией на рынке и могут с него уйти, не обращая внимания на длительность сделок.

По характеру заключаемых договоров, по характеру производимых действий, по целям, по юридическим последствиям биржевые инвестиции и спекуляции не отличаются.

Бенджамин Грэм предлагал инвестицией считать операцию, основанную на тщательном анализе фактов, перспектив, безопасности вложенных средств и достаточном доходе. Всё остальное признавалось спекуляцией. [6]

Часто разграничение проводят по критерию организации нового бизнеса (реальная инвестиция, средства тратятся на покупку оборудования, сырья, обучение персонала) или участия в уже существующем бизнесе (спекуляция, средства тратятся на покупку корпоративных прав, ценных бумаг).

Иногда критерием разделения служит цель операции. Спекуляцией считают операцию, у которой целью является разница в цене (акции, пая, товара). Сделка может длиться долго, но доход формируется только один раз при продаже или погашении актива. Инвестицией считают операцию, целью которой является доход в форме процентов (дивидендов), начисляемых на приобретённый актив. Начисления носят систематический характер и время обращения купленного актива не ограничивается.

Привлечение инвестиций[править | править исходный текст]

Считается, что для привлечения инвестиций предприятие должно:

1. Иметь хорошо отработанный и перспективный план деятельности на будущее. Инвесторы хотят знать, что их вклады принесут в дальнейшем прибыль.

2. Иметь хорошую репутацию в обществе. Инвестируя в теневое предприятие, инвесторы рискуют остаться без прибыли, поэтому выбирают только те предприятия, которые вызывают доверие.

3. Вести открытую, то есть прозрачную деятельность. Для этого необходимы бухгалтерская отчётность и работа со СМИ.

4. Многое зависит от внутренней политики, проводимой в той стране, в которой находится предприятие. Для вкладов инвесторы выбирают наиболее стабильные страны.

Однако на практике эти условия необходимы для портфельных инвесторов. Инвестиции вполне могут привлекаться и без этих условий, но при уверенности инвестора в соблюдении своих прав на распоряжение капиталом и прибылью. Такую уверенность могут гарантировать не только законы и прозрачность учёта, но и личные связи, например, в правительстве или парламенте, получение права непосредственного контроля за ситуацией на предприятии через контрольный пакет акций и назначение подконтрольного директора или личное непосредственное руководство. Существенным фактором привлечения инвестиций является соотношение прибыли и риска. Часть инвесторов выбирают меньший риск и соглашаются на меньшую прибыль. Часть инвесторов выберут более высокую прибыльность вложений, несмотря на повышенные риски. Сырьевым компаниям вообще выбирать не приходится: идут туда где есть ресурс.

Кроме того, для привлечения инвестиций иногда создаются особые условия. Примером создания таких особых условий являются особые экономические зоны (ОЭЗ). Например, вРоссии созданы и действуют в настоящее время ОЭЗ «Липецк», ОЭЗ «Алабуга», ОЭЗ «Тольятти» и другие.

Совокупность условий для инвестора иногда называют «инвестиционным климатом».

Плюсы и минусы привлечения инвестиций[править | править исходный текст]

На начальном этапе внешние инвестиции дают компаниям два основных преимущества:

· капитал, позволяющий перейти на следующий этап развития;

· улучшают качество управления, в частности за счёт укрепления дисциплины и корректировки стратегии [7] .

Риск и прибыль[править | править исходный текст]

Инвестиции характеризуются, среди прочего, двумя взаимосвязанным параметрами: риском и прибыльностью (доходностью). Как правило, чем выше риск инвестиций, тем выше должна быть их ожидаемая доходность. Для описания соотношения между риском и прибылью часто используется модель CAPM.

Величина инвестиционного риска показывает вероятность потери инвестиций и дохода от них. Величина общего интегрального риска складывается из семи видов риска: законодательного, политического, социального, экономического, финансового, криминального, экологического. При этом среднероссийский риск принимается за единицу, а реальные показатели регионов могут отклоняться.