Star-company.ru

Лайфхаки от Кризиса
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Факторы определяющие инвестиционный климат

Понятие, факторы и оценка инвестиционного климата

Принимая решение о целесообразности инвестиций, инвесторы базируются на нескольких основополагающих факторов, одним из которых является инвестиционный климат. Многие считают его синонимом инвестиционной привлекательности. Однако это хотя и близкие, но не тождественные понятия.

Климат является базовой характеристикой инвестиционной среды, которая сформировалась в рамках государства (например, России), отдельного региона, муниципального образования либо конкретной отрасли экономики. Каждый знающий инвестор не станет предметно рассматривать какой-либо актив, предварительно не ознакомившись с рейтинговой оценкой инвестиционного климата.

Сущность явления

В экономической науке к настоящему времени сформировалось несколько подходов к пониманию рассматриваемого явления. Давайте рассмотрим основные из них.

Согласно одним авторам инвестиционный климат показывает насколько текущая ситуация благоприятна для осуществления вложений в отрасль, регион или страну.

Кроме того, есть мнение, что под рассматриваемым явлением понимается совокупность условий, которые сложились в политической, экономической, финансовой, социальной, культурной и правовой сфере определенного государства, его субъекта или муниципалитета, определяющих привлекательность инвестиций.

Факторы, которые его определяют

Факторы, в разной степени влияющие на инвестиционный климат, давно известны и изучены экономической наукой. Среди них обычно выделяют:

  • политические;
  • экономические;
  • финансовые;
  • социальные;
  • правовые;
  • ресурсные;
  • и прочие.

Под политическим фактором принято понимать устойчивость существующей в стране системы государственной власти. Например, иностранные инвесторы, приходя на инвестиционный рынок Российской Федерации, чувствуют себя достаточно спокойно. Это предопределено тем, что на протяжении двух с половиной десяткой лет, власть в нашей стране легитимно передается из рук в руки на основании Конституции РФ и других действующих законов.

Экономический фактор был и остается одним из главных элементов, который формирует благоприятный либо неблагоприятный инвестиционный деловой климат. В его рамках мы можем говорить о развитии экономики, емкости внутреннего рынка, уровне сложившейся инвестиционной активности и так далее.

Финансовый фактор всегда был близок к экономическому, но при этом имеет собственную специфику. В частности, он затрагивает действующую налоговую систему, сбалансированность государственных и региональных бюджетов, прибыльность компаний и прочее.

Социальный фактор особенно важен в таком многонациональном государстве, как Россия. Он формируется под воздействием существующих этнических конфликтов, наличия напряженности в обществе, уровне жизни населения и так далее.

Правовой фактор связан с уровнем развития нормативно-правовой базы государства. Особенно той части законодательства, которое регламентирует правоотношения в сфере инвестирования.

Ресурсный фактор напрямую связан с существующей в стране ресурсно-сырьевой базой, наличия природных ресурсов и разведанных месторождений полезных ископаемых.

Кроме них также могут выделяться производственные, трудовые, инновационные, инфраструктурные, экологические и криминогенные факторы, которые оказывают влияние на формирование инвестиционного климата.

Дополнительно принято выделять факторы, способствующие улучшению или ухудшению текущего инвестиционного климата. К первой группе принято относить:

  • высокая емкость внутренних рынков;
  • низкая конкуренция;
  • высокая норма прибыльности;
  • стабильность системы налогообложения;
  • дешевизна ресурсов;
  • государственная поддержка инвесторов;
  • и прочие.

Во вторую группу, как правило, включают:

  • политическую нестабильность;
  • социальную напряженность;
  • быстрорастущую инфляцию;
  • высокую ставку рефинансирования;
  • пробелы и коллизии в законодательстве;
  • и так далее.

Методики оценки

Точно оценить инвестиционный климат в стране или отдельно взятом регионе крайне сложно. Чаще всего выделяют три градации данного показателя:

  • благоприятную;
  • нейтральную;
  • неблагоприятную.

Оценка инвестиционного климата неразрывно связана с двумя параметрами:

  • инвестиционным потенциалом;
  • инвестиционными рисками.

Одним из наиболее часто применяемых инструментов для оценки инвестиционного климата является индекс Бери. Данным методом предусмотрены 15 критериев, которые необходимо предварительно оценить. Только после взаимного анализа этих показателей принято ставить конкретную оценку климату проходившего проверку государства. Критериями являются:

  • стабильность политической системы;
  • динамика роста экономики;
  • конвертируемость национальной валюты;
  • возможность осуществления долгосрочных инвестиций;
  • возможность получения краткосрочного кредитования;
  • уровень производительности труда и стоимость рабочей силы;
  • девальвация;
  • показатель состояния платежного баланса;
  • возможности реализации заключенных контрактов;
  • отношение к внешним вложениям;
  • бюрократизация или уровень государственного регулирования;
  • развитие транспортной и телекоммуникационной инфраструктуры;
  • партнерство и местное управление;
  • возможности использования услуг и экспертов.

Все перечисленные критерии получают собственную оценку от 1 до 4 баллов. Чем большая сумма будет в итоге получена, тем более благоприятным будет считаться климат для инвестирования в стране.

Существенным недостатком данного метода можно считать субъективизм в работе экспертов, которые осуществляют проверку.

Кроме того, говоря об инвестиционном климате страны, не стоит забывать и про крупнейшие рейтинговые агентства. Самыми известными из них традиционно считаются Moody’s Investors, Fitsch – IBCA, Standard & Poor’s.

Несмотря на то что данные организации имеют единые для каждого государства стандарты оценки, выставленный ими рейтинг не следует считать объективным отражением реального положения вещей. С одной стороны, рейтинговым агентствам часто вменяют в вину то, что они не могут в полной мере учесть национальных и региональных особенностей. С другой стороны, в последнее время их оценки зачастую бывают сильно подвержены политической конъюнктуре. Другими словами, политические или экономические соперники США, как правило, получают от перечисленных рейтинговых агентств значительно заниженный рейтинг.

Можно смело утверждать, что подобные подходы к оценке инвестиционного климата во многом устарели, не отражают нынешнего положения вещей и требуют пересмотра.

Ситуация в России

Инвестиционный климат в Российской Федерации сложно оценивать однозначно. Можно с уверенностью сказать, что они имеет не только положительные, но и отрицательные характеристики. Это особенно остро заметно на фоне текущего мирового экономического кризиса и внешних санкций, которые ряд иностранных государств ввели против России. Кроме того, до настоящего времени мы не можем назвать инвестиционное российское законодательство безупречным.

В последние годы Правительство РФ проделывает большую работу по формированию благоприятной инвестиционной среды или климата. В рамках таких действий можно выделить следующие мероприятия:

  • правовая деятельность по устранению пробелов в национальном законодательстве;
  • развитие всех существующих инвестиционных институтов;
  • модернизация банковской системы и ее переориентация на долгосрочное кредитование;
  • развитие малого и среднего предпринимательства.

Естественно, плоды такой работы нельзя заметить в краткосрочной перспективе. Однако в течение ближайших нескольких лет инвестиционная среда или климат в России будет, без сомнения, меняться к лучшему.

Что такое инвестиционный климат

Инвестиционный климат – это совокупность политических, экономических, инновационных, инфраструктурных факторов, создающих определенный уровень финансовой привлекательности для капиталовложений.

Термин «инвестиционный климат» представляет собой обобщенный показатель, сформированный на основе следующих инвестиционных составляющих: привлекательности, потенциала риска. Это совокупность различных внутренних и внешних факторов, влияющих на экономические процессы в отдельно взятой стране. Следует понимать, что инвестклимат – это не константа. Он постоянно меняется и зависит от динамики проводимой внутренней экономической политики. Ниже мы раскроем понятие и сущность инвестиционного климата и разберем, что это такое на примере РФ.

Читать еще:  Привлечение инвестиций в бизнес

Инвестиционный климат региона, страны

Под инвестиционным климатом описывается степень надежности ситуации, которая складывается на определенной территории по отношению к капиталовложениям, сделанным в экономику государства. Иными словами, это совокупность условий, характеризующих инвестиционную привлекательность региона.

Финансист, выбирая, страну для инвестирования, анализирует имеющиеся риски:

  • стабильность рыночной конъюнктуры;
  • колебания внешнеполитического курса;
  • изменения в законодательстве.

Если сравнивать его на уровне стран и регионов, то существенных различий можно и не заметить. При оценке климата важно учитывать сложившуюся социально-экономическую ситуацию в стране.

Инвестиционный климат и его составляющие

Инвестиционный климат невозможно проанализировать вне его структуры:

  1. Инвестиционный потенциал – обозначает характеристику, отражающую макроэкономические показатели страны (насколько развита производственная сфера, имеется ли спрос и как функционируют рынки). Огромное значение в формировании критерия играет инфраструктура государства, инновационный и интеллектуальный потенциал.
  2. Инвестиционный риск отражает, насколько эффективна экономика субъекта капиталовложений, уровни возможных потерь и доходов.
  3. Инвестиционная привлекательность – это показатель, характеризующий позицию субъекта на внешнем рынке. На практике критерий поможет опередить выгодный вариант для капиталовложений за счет сравнения нескольких предложений. Особое значение уделяется наличию факторов, способствующих увеличению доходов и снижению рисков.

Исследования показывают, что главной его составляющей принято считать инвестиционный потенциал в тандеме с инвестиционной активностью.

Факторы, влияющие на инвестиционный климат и показатели

Инвестиционный климат связан с некоторыми показателями, оказывающими влияние на его динамику. Они становятся основополагающими во время принятия решения по капиталовложениям.

Факторы, влияющие на инвестиционный климат:

  • Политические. Зависят от авторитета власти, надежности законодательных органов, распределения полномочий между политическими партиями, состояния межгосударственных взаимоотношений, правовой основы для инвестиционной деятельности и т. д.
  • Социальные. Особое значение имеет уровень жизни населения, социальной напряженности и наличие гражданских конфликтов в стране.
  • Экономические. На инвестиционный климат воздействуют тенденции экономического роста региона, внутренняя отраслевая политика, уровень инфляции, наличие высоконадежных объектов для капиталовложений и т. д.
  • Инновационные. В числе приоритетов: уровень развития научной, интеллектуальной и образовательной сред.
  • Финансовые. Важно учитывать сбалансированность бюджета, налогообложение, экономику региона с учетом баланса.
  • Ресурсные. Немаловажную роль играет обеспеченность субъекта природными ресурсами.
  • Трудовые. Состояние профессионально-трудовых ресурсов и уровень их образования имеют весомое значение.
  • Производственные. При оценке инвестиционного климата важно учитывать особенности отраслевой экономики.
  • Инфраструктурные. Отдельно рассматривается топографическое расположение страны, инфраструктура, наличие телекоммуникаций.
  • Криминальные. Особое влияние оказывает коррумпированность чиновников и уровень преступности в стране.
  • Экологические. При рассмотрении инвестиционного климата учитывается даже степень загрязнения окружающей среды в конкретном регионе.

Создание благоприятного инвестиционного климата

Создание благоприятного инвестиционного климата – главная задача для административного аппарата, стремящегося привлечь средства в развитие страны. Этому способствуют:

  • благоприятный климат на внутренних рынках;
  • стабильные нормы прибыли;
  • слабая конкуренция;
  • сбалансированная налоговая система;
  • низкая цена на сырье и ресурсы;
  • государственная поддержка.

Улучшение инвестиционного климата происходит за счет:

  • снижения инфляции;
  • преференций при налогообложении прибыли;
  • освобождения от уплаты НДС;
  • выдачи льготных займов в валюте;
  • организации выставок для зарубежных инвесторов с экспозицией в сфере перспективных разработок.

Министерством экономики РФ разработан специальный проект, включающий мероприятия по созданию благоприятного инвестиционного климата страны.

Улучшение инвестиционного климата

Агентство стратегических инициатив разработало план для улучшения инвестиционного климата. Включающий следующие рекомендации:

  • В регионах необходимо разработать правовую базу для защиты интересов инвесторов.
  • Государство обязано контролировать механизмы поддержки инвестиционной деятельности. Данное требование необходимо ввести по всей стране, оно будет способствовать повышению уровню доверия со стороны зарубежного капитала.
  • Требуется создать Совет по улучшению и развитию инвестиционного климата и организацию по привлечению иностранных капиталовложений.
  • Сформировать надежную инфраструктуру, необходимую для размещения инвестиций.
  • Создать систему профессиональной подготовки и переподготовки трудовых ресурсов с учетом зарубежного опыта.
  • Разработать портал, на котором будут выкладываться статистические данные по инвестиционным проектам и практические советы по улучшению макроэкономических показателей.
  • Принять регламент, который будет состоять из нескольких отдельных блоков, описывающих сопровождение проектов на каждом этапе.

Административные барьеры, тормозящие инвестиционный климат

Сложно сказать, что не оказывает влияние на инвестиционный климат. Вышеописанные факторы охватывают все варианты деятельности в стране.

Но с легкостью можно выделить административные барьеры, тормозящие развитие экономики:

  • наложение ограничений, не предусмотренных законом;
  • навязывание обязанностей за пределами правового поля;
  • ограничения при входе на рынок (лицензирование, различные разрешения, обязательная регистрация деятельности в регионе, доступность кредитования и пр.);
  • таможенные барьеры (пошлины, отсутствие сертификатов, паспортов и пр.);
  • чрезмерный бюрократизм на государственном уровне.

Самые серьезные и сложные барьеры ожидают инвестора при входе на рынок.

Инвестиционный климат и инвестиционная привлекательность

Стоит подробно рассмотреть составляющие инвестиционного климата, в частности, ответить на вопрос, что такое инвестиционная привлекательность, и какая роль ей отводится.

Обе характеристики принимаются во внимание перед капиталовложением. Нередко эти понятия трактуются как синонимы. Первый показатель выступает в главной роли при определении базовой характеристики инвестиционной среды в стране или регионе. Только после оценки всех параметров можно переходить к анализу привлекательности конкретного объекта, от которого и зависит образование благоприятных условий, в целом.

Методы оценки инвестиционного климата

Выделяют следующие подходы и методы оценки инвестиционного климата:

  1. Методика Business Environment Risk Intelligence Index. Группа экспертов оценивает риски по 15 критериям. Прогноз разрабатывается на год и на 5 лет.
  2. Рейтинги агентств Moody’s Investors Services, Euromoney, The Economist, Standard & Poors и Fitch IBCA. Они оценивают риски с точки зрения способности государств в полной мере выполнить свои обязательства, рассчитывается уровень ликвидности, стабильности и платежный баланс.
  3. Международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s сравнивает обязательства государств и надежность эмитентов, присваивая рейтинги от ААА (высшая оценка) и до D (дефолт).

По итогам некоторых исследований выставляются баллы от 1 до 100, сформированные методом суммирования оценочных или фактических показателей конкретной страны (региона, компании) к идеальному значению.

Выводы

Инвестиционный климат – это совокупность политических, экономических, инновационных, инфраструктурных факторов, создающих определенный уровень финансовой привлекательности для капиталовложений. В его основе комплекс переменных, демонстрирующих полноценную картину. Сложность инвестирования на российском рынке таится в том, что зарубежные инвесторы часто сталкиваются с бюрократизмом и административными барьерами.

Читать еще:  Инвестиции в высшее образование

Факторы определяющие инвестиционный климат

Инвестиционный климат: понятие, факторы и методы оценки

Экономика любого уровня нуждается в постоянном пополнении средств, используемых для получения товара. Инвестиции в разных проявлениях — это условие постоянного развития и стабильности не только экономических, но и социальных систем.

Данная зависимость от притока капитала делает привлечение средств задачей не только хозяйствующих субъектов, но и органов государственной и муниципальной власти.

Понятие инвестиционного климата

Инвестиционный климат — это состояние общества, влияющее на активность инвестиционных процессов. Климат может быть благоприятным или неблагоприятным.

В последнем случае инвестиционные риски увеличиваются, что способствует оттоку капитала из данной территориальной единицы или из отрасли.

Понятие инвестиционного климата применительно к притоку капитала рассматривается в качестве основной характеристики инвестиционной среды. Климат, так же как и среда, может быть особенностью:

  • международного союза (ЕС, СНГ и т.п.);
  • страны;
  • региона внутри страны;
  • муниципального образования;
  • отрасли (тяжелая промышленность, сельское хозяйство, добыча полезных ископаемых);
  • предприятия.

Таким образом, желание владельцев капитала вкладывать свои деньги в развитие экономики зависит от совокупности условий, которые сложились в разных сферах жизни социально-территориальных единиц.

Факторы инвестиционного климата

Фактор — это процессы и явления, которые оказывают воздействие на объект или его части. На инвестиционную активность владельцев капитала всегда оказывает воздействие комплекс факторов. Ниже описаны наиболее значимые из них.

[1]. Социальный. Общество во всех его проявлениях представляет собой инвестиционный фон. Для инвесторов население данного региона является одновременно рабочей силой, потребителем и фактором, определяющим перспективы развития экономики.

Экономическое благосостояние людей, уровень преступности, демографические показатели, социальная стабильность — все это влияет на желание инвесторов делать вклад в развитие экономики.

[2]. Экономический. Этот фактор определяется такими показателями, как развитость инфраструктуры, транспортная доступность, наличие предприятий, которые могут повлиять на окупаемость данных капиталовложений.

[3]. Финансовый. Под данным фактором понимается совокупность финансовых учреждений, которые могли бы способствовать стабильности обеспечения экономических субъектов денежными средствами. К этой же категории относятся не только банки, но и налоговая политика страны и региона.

[4]. Юридический. Правовая база экономической деятельности позволяет определить риски и принять адекватные меры для их уменьшения. Однако к данной категории факторов относится еще и эффективность работы правоохранительных органов.

[5]. Политический. Особенности устройства государственной системы и стабильность ее существования могут оказывать существенное воздействие на рентабельность производства.

Слабость государственных структур может привлекать инвесторов только в том случае, если их вложения быстро дают прибыль. В этом случае риски снижаются за счет возможности быстро вывести свой капитал из нестабильного региона.

[6]. Природный. Климат, почва, растительность, рельеф, гидросеть — все это может привлекать или отпугивать инвесторов.

Например, месторождения нефти в удаленных регионах с экстремальным климатом могут сделать нерентабельным даже добычу нефти или природного газа. Особенно большую роль природный фактор играет в сельском хозяйстве.

[7]. Ресурсный. Речь идет не только о полезных ископаемых. При современном уровне развития транспортных систем и средств передвижения производство выгодно располагать там, где есть потребители, специалисты, инфраструктура.

Желание размещать капитал в регионе зависит от того, какие природные или человеческие ресурсы имеют решающее значение для данного вида инвестирования.

Рассматриваемый перечень факторов, влияющих на перспективы размещения капитала, не является исчерпывающим. В разных условиях один фактор может стать лимитирующим.

Это означает, что решение инвестора будет зависеть только от состояния данного фактора, все остальное не имеет существенного значения. Однако чаще всего лимитирующим является комплекс условий регионального уровня.

Инвестиционный климат страны и региона

Понятие региона может иметь двойной смысл. Формальный регион — это административно-территориальная единица, имеющая свой правовой статус в системе государственного управления.

В России под регионами чаще всего понимаются территории, имеющие статус субъектов федерации. Однако в экономике под этим термином может пониматься и совокупность субъектов федерации, объединенных по одному признаку.

Экономическая среда, определяющая перспективу инвестирования на федеральном и региональном уровнях, может существенно отличаться по нескольким параметрам.

В России из-за ее больших размеров и разнообразия природных условий это отличие может быть существенным. Особенно сильно оно проявляется при сравнении территорий, обладающих разными природными и социальными характеристиками.

Национальный рейтинг состояния инвестиционного климата

По данным рейтингового агентства «Эксперт РА», осуществляющего свою деятельность при журнале «Эксперт», наиболее привлекательными для инвестирования являются такие регионы, как:

  • Московская, Ярославская, Орловская, Белгородская и Новгородская области;
  • Москва;
  • Санкт-Петербург;
  • Ненецкий АО.

Наибольшими рисками для инвестора обладают северные, дальневосточные и некоторые северокавказские регионы.

Эта оценка постоянно меняется, но тенденция остается неизменной — высокий инвестиционный рейтинг по-прежнему сохраняется за регионами с высокой концентрацией населения, транспортных артерий и промышленности. Лидирующие позиции занимают и регионы, обладающие запасом стратегически важного сырья.

Низким рейтингом обладают регионы с неблагоприятными природными условиями, скудным освоением территории, отсутствием природных и трудовых ресурсов, слабой развитостью транспортной системы, нестабильной социальной ситуацией.

Методы оценки инвестиционного климата

Методов, дающих полностью объективный прогноз, не существует. Это связано с тем, что сам подход к оценке климата для инвестиций носит заведомо субъективный характер, поскольку капитал преимущественно вкладывается в отрасли или в предприятия, а не в регион или страну.

Это означает, что каждый инвестор оценивает ситуацию самостоятельно, учитывая специфические факторы рисков.

Для того чтобы у каждого инвестора были общие ориентиры, существуют рейтинговые агентства, которые оценивают климат в странах, больших регионах и крупных отраслях на основе анализа таких критериев, как:

  • устройство и состояние государственной системы;
  • уровень развития местного самоуправления и социального партнерства;
  • состояние транспортной инфраструктуры;
  • уровень конвертируемости национальной валюты;
  • динамика экономических показателей;
  • условия кредитованиябизнеса;
  • степень инфляции и девальвации;
  • состояние платежного баланса;
  • развитость механизмов государственного регулирования экономики.

По этим критериям формируется индекс Бери, который и является основой для определения инвестиционной среды как (1) неблагоприятной, (2) благоприятной или (3) нейтральной.

Читать еще:  Департамент инвестиционной политики тюменской области

Дорожная карта по улучшению инвестиционного климата

Под термином «дорожная карта» понимается запланированный комплекс действий по улучшению условий инвестирования в России и в каждом ее регионе. Этот план утверждается Правительством РФ, что придает ему статус государственного закона.

В качестве индикатора эффективности действий по дорожным картам используется рейтинг банка Doing Business. Целью данного плана является включение России в первую двадцатку стран-лидеров по инвестиционному климату.

Достижение этой цели осуществляется через решение задач:

  • по улучшению состояния регуляторной среды при взаимодействии государственных систем с бизнесом;
  • усилению конкуренции во всех сферах экономики;
  • совершенствованию налоговой системы как механизма реализации административного ресурса;
  • стимулированию экспорта и международной кооперации;
  • совершенствованию оценочной деятельности.

В 2016 году вышло распоряжение Правительства РФ, в соответствии с которым дорожные карты перешли от стадии выполнения основных задач в стадию проведения мониторинга.

Цель дорожной карты пока не достигнута — Россия еще не стала лидером в рейтинге инвестиционной привлекательности. Однако ситуация в мировой и национальной экономике постоянно меняется.

У России есть перспективы развития, которые при условии грамотного государственного регулирования могут привлечь обладателей капитала, заинтересованных в инвестировании во многие отрасли экономики страны.

Видео об инвестиционном климате:

Что такое инвестиционный климат: объясняю человеческими словами на простом примере

10 августа 2019

В этой статье я расскажу про инвестиционный климат. Покажу, из чего он складывается, какие факторы на него влияют. Сделаю краткий экскурс по методикам оценки и приведу несколько примеров реальной работы по повышению инвестиционной конъюнктуры в разных странах.

А в конце более детально расскажу о нашем рынке и особенностях процесса привлечения инвестиций в России.

Что это такое

Понятие инвестиционного климата включает в себя совокупность различных факторов и условий, которые определяют общую картину относительно присутствующих рисков и возможной отдачи от вложений.

То есть инвест. климат является отражением того, насколько сложившаяся инфраструктура подходит для привлечения денег.

Факторы, определяющие инвестиционный климат

Аспектов, определяющих понятие, существуют большое количество.

Среди основных благоприятных факторов выделяют:

  • высокую норму прибыли;
  • низкий уровень конкуренции;
  • платежеспособность населения;
  • стабильность налогового режима;
  • доступную ресурсную базу;
  • помощь государства.

Негативное влияние могут оказывать следующие факторы:

  • нестабильная ситуация в политике;
  • низкие показатели внутреннего спроса;
  • высокая инфляция;
  • высокие процентные ставки;
  • часто изменяющееся законодательство;
  • отсутствие достаточной ресурсной и производственной базы;
  • ограниченность транспортной инфраструктуры.

Помимо этого, часто предлагается более общее разделение, которое включает в себя две категории факторов:

  1. Объективные: география, демография, ресурсная база, климат.
  2. Субъективные: факторы, на которые оказывает влияние человек

Анализ макропоказателей

К таким макропоказателям можно отнести:

  • уровень сбережений;
  • динамику процентных ставок;
  • деловую активность;
  • внутренний валовый продукт;
  • темпы инфляции;
  • производственные показатели и др.

Многофакторный подход

Данный вид исследований включает в себя анализ наборов факторов, способных оказать влияние на инвестиционный климат. Среди таких можно выделить:

  1. Экономический потенциал (ресурсы, климат, техническая и производственная база, инфраструктура и пр.).
  2. Политический аспект (уровень доверия населения, отношения между разными иерархическими структурами, социальная стабильность и т. д.).
  3. Социальный критерий (условия жизни, уровень зарплат, медицинское обслуживание и пр.).
  4. Рыночная инфраструктура в регионе (инфляция, конкуренция, емкость рынка сбыта, присутствие иностранного капитала и т. д.).
  5. Финансовая составляющая (процентные ставки, общие доходы, межбанковский сектор и т. д.).

Подход на основе риска

Здесь рассматриваются все возможные риски, которые могут присутствовать при оценке инвестиционного климата.

Такие рисковые факторы часто объединяют в группы, которые могут носить следующий характер:

  • политический;
  • финансовый или экономический;
  • правовой и законодательный;
  • социально-культурный;
  • криминальный;
  • экологический.

Методики экспертной бальной оценки

Подход балльной оценки помогает количественно сравнить параметры инвестиционного климата разных государств или регионов.

Основным применяемым методом при балльной оценке инвестиционного климата считают индекс BERI. В него входят 15 характеристик с разными удельными весами:

Наименование фактораУдельный вес в процентах
Политический аспект12
Рост экономики10
Ликвидность10
Долгосрочные заимствования8
Краткосрочное кредитование8
Уровень зарплат и показатели производительности труда8
Волатильность валютного курса6
Платежный баланс6
Деловой климат6
Уровень использования иностранного капитала6
Факторы национализации6
Уровень бюрократии4
Лояльность местных властей4
Инфраструктура и логистика4
Работа с экспертными оценками2

Национальный рейтинг состояния инвестиционного климата

Данный рейтинг включает в себя оценки инвестиционного климата среди всех субъектов Российской Федерации. Методика расчета включает в себя анализ по 50 различным характеристикам оценки.

По состоянию на июнь 2019 года ТОП национального рейтинга состояния инвестиционного климата составляют:

Наименование регионаМесто в рейтинге 2019 годаМесто в рейтинге 2018 годаИзменение г/г
Москва12+1
Республика Татарстан23+1
Тюменская область31-2
Калужская область413+9
Санкт-Петербург54-1
Тульская область65-1
Московская область79-1
Белгородская область811+3
Ленинградская область912+3
Ульяновская область1010

Опыт улучшения инвестиционного климата за рубежом

Многие страны стимулируют приток иностранных инвестиций, предоставляя совместным предприятиям различные льготы.

Например, в Австралии компания, привлекающая иностранных инвесторов, освобождается от налогов, если создаст благоприятные условия для сотрудничества.

В Малайзии совместные производственные предприятия освобождаются от уплаты подоходного налога на срок до 5 лет с начала деятельности.

А в европейских странах активно развита система предоставления льготных инвестиционных кредитов и различного рода субсидий.

Направления формирования благоприятного инвестиционного климата в России

Основные направления повышения качества инвестиционного климата в РФ включают в себя:

  1. Создание необходимой инфраструктуры.
  2. Проведение максимальной детализации законодательства и упрощение структуры создания и ведения бизнеса.
  3. Ограничение функций контролирующих органов.
  4. Создание специальных институтов с целью привлечь инвестиции.
  5. Налоговые льготы в регионах.
  6. Государственные гарантии.
  7. Финансовая поддержка.
  8. Развитие государственно-частных партнерств.

Заключение

Формирование инвестиционного климата — важная задача, стоящая на повестке многих стран, в том числе и России. Иностранные инвестиции помогают решить многие проблемы и способствуют развитию экономики.

На данный момент для нашей страны характерны:

  • нестабильная геополитическая ситуация;
  • волатильность на валютном рынке;
  • слабое развитие внутренних факторов.

Но, несмотря на это, наличие широкой ресурсной базы поддерживает инвест. активность у иностранных партнеров.

Надеюсь, было интересно, а главное — полезно. Подписывайтесь на новые статьи и делитесь ими в социальных сетях.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector