Star-company.ru

Лайфхаки от Кризиса
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Доходность инвестиций измеряется в

Как правильно рассчитать доходность инвестиций в процентах годовых

У каждого начинающего инвестора рано или поздно возникает вопрос — а какова доходность моих акций (или других инвестиций) в % годовых? Как понять: обгоняет или проигрывает мой портфель банковскому вкладу или индексу?

У меня ушло несколько вечеров, чтобы составить таблицу, отражающую доходность моих инвестиций. Теперь я могу в режиме онлайн наблюдать за тем, какова на текущий момент доходность моего портфеля в процентах годовых и на сколько я опережаю индекс или проигрываю ему.

Неверный расчет доходности

Новичок в инвестициях задаст вполне предсказуемый вопрос: «А что тут считать то? Нужно разделить общую стоимость портфеля на общие вложения. Это и будет доходностью». К сожалению, данная формула показывает лишь абсолютную доходность, которая никак не поможет вам в анализе своих инвестиций. Она работает только в том случае, если вы единовременно купили акции, а ровно через год посчитали доходность.

Но представьте следующие ситуации:

Ситуация №1. Вы начали инвестировать в фондовый рынок 1 января 2019 года, вложив 1000 рублей. Ежемесячно вы докупали ценные бумаги на 1000 рублей, но в последний месяц года (декабрь 2019) вы купили акций на 50 000 рублей.

Ситуация №2. Вы начали инвестировать в фондовый рынок 1 января 2019 года, вложив 50000 рублей. Ежемесячно вы докупали ценные бумаги на 1000 рублей до конца года.

Ситуация №3. Вы начали инвестировать в фондовый рынок 1 января 2019 года, вложив 1000 рублей. Ежемесячно в течение года вы докупали ценные бумаги на 1000 рублей, но в середине года, а именно в июле 2020 года, вы вложили 50 000 рублей.

ИТОГО: Во всех 3-х случаях вы вложили в фондовый рынок 61 000 рублей. Через год ваши вложения выросли до 75 000 рублей. Посчитаем доходность по формуле: Общая стоимость портфеля / общая сумма вложений. Я свел все данные расчета в табличную форму для наглядности.

Как видим, во всех трёх случаях доходность портфеля за год составила 22,95% годовых, что, конечно же, неверно. Кстати, приложение от брокера тоже считает неправильно. Ниже я приведу верный расчет и вы все поймете.

Верный расчет доходности

Мне, как долгосрочному инвестору, стало очень любопытно — как же всё-таки правильно рассчитать доходность при условии покупки акций с некой периодичностью на различные суммы в течение всего года. Оказывается в Excel’е есть функция ЧИСТВНДОХ, которая считает доходность правильно. Она учитывает и даты покупок и суммы.

Дата внесения суммы в 50 000 рублей в данных сценариях влияет на общую доходность, что логично. Если вы год назад внесли 50 000 рублей, а сегодня у вас 75 000, то вам понадобился целый год, чтобы получить прибыль в 15 000 рублей. А вот если вы получили 15 000 рублей всего за месяц, то доходность инвестиций гораздо выше, что и подтверждает таблица выше.

Рассчитываем доходность портфеля на практике

Для расчета доходности своего портфеля я использую связку из двух приложений: Yahoo Finance и Google Таблицы. Из первого можно легко экспортировать данные по всем сделкам, а во втором можно отслеживать доходность портфеля онлайн, подгружая котировки акций через функцию GOOGLEFINANCE. Лучшего решения для себя я пока что не нашел. Будем надеяться, что в будущем брокеры встроят в свои приложения правильный расчет доходности акций и не нужно будем изобретать велосипед. Итак, приступим к расчету.

Экспорт данных из Yahoo Finance в Excel

Если вы можете экспортировать данные по сделкам из своего терминала или вы ведете свой учет, то отлично. Пропустите этот шаг. Если вы не ведете никакого учета и нет возможности вытащить данные в нормальном виде из брокерского приложения или терминала, то предлагаю вам для начала забить все данные по своим сделкам в Yahoo Finance, а именно: дату и цену покупки акций, а так же их количество. Когда перенесете свой портфель в Yahoo Finance, переходите к инструкции ниже.

Шаг №1. В Yahoo Finance выбираем свой портфель, в правом верхнем углу нажимаем «Export».

Что такое рентабельность инвестиций

Большинство инвесторов, прежде чем вкладывать деньги в инвестиционный проект, определяют целесообразность своих вложений, определяют ожидаемую эффективность проекта, ожидаемую рентабельность инвестиций. Если у инвестора есть на выбор несколько инвестиционных проектов, при ограниченности средств инвестирования, он выбирает наилучший, используя сравнительный показатель рентабельности инвестиций.

Понятие рентабельности инвестиций

Рентабельный проект — значит доходный, прибыльный. Показатель рентабельности отображает уровень доходности того или иного проекта. Его широко используют в практике оценки доходности экономической деятельности предприятий, оценке производства конкретной продукции или отдельного производства, в сравнении по доходности различных типов продукции, предприятий и инвестиционных проектов. Показатель рентабельности универсален и применим для сравнения эффективности различных по масштабу производств или инвестиционных проектов. В числовом выражении этот показатель выглядит как отношение чистой прибыли к величине капитала с помощью которого была получена эта прибыль. Поэтому его иногда называют — рентабельность вложенного капитала.

Читать еще:  Инвестирование в форекс

Расчет рентабельности инвестиций

В оценке относительной доходности инвестиций используется индекс рентабельности инвестиций (Profitability Index), который обозначается PI и рассчитывается как:

PI = NPV / I

  • NPV (Net Present Value) — чистая текущая стоимость инвестиций в руб.;
  • I — сумма инвестиций в проект в руб.;
  • PI (Profitability Index) — коэффициент рентабельности инвестиций.

Чистая текущая стоимость определяется как:

  • CF (Cash Flow) – денежный поток инициируемый инвестициями в каждый из n лет существования инвестиционного проекта;
  • r — норма дисконтирования;
  • n – время существования инвестиционного проекта в годах.

Рентабельность инвестиций показывает отдачу вложенных средств в инвестиционный проект в относительном выражении.

Иногда инвестиции в проект, особенно в крупный проект, разнесены по времени, тогда в расчете инвестиции учитываются с дисконтированием по среднегодовой норме отдачи и I определяется как:

  • I — размер инвестиций в t-ом году;
  • r — норма дисконтирования;
  • n — период инвестиционных вложений в годах, от t =1 до n.

Формула расчета рентабельности инвестиций приобретает вид:

  • DPI – дисконтированная рентабельность инвестиционного проекта.

Оценка инвестиционных проектов по уровню их рентабельности

PI индекс рентабельности инвестиций, показывает целесообразность инвестиционного проекта:

  • PI > 1 – что означает, что инвестиционный проект рентабельный и его можно принять к рассмотрению;
  • PI = 1 – проект должен быть подвергнут анализу по другим показателям оценки эффективности инвестиционных вложений, чтобы понять принимать его к рассмотрению или отвергнуть;
  • PI

Инвестиционная привлекательность и методы ее оценки.

Основные показатели экономической оценки инвестиций.

Управление финансовыми инвестициями.

Виды инвестиционного анализа и их сущность.

Как быстро посчитать свою доходность от инвестиций | Формула + готовый шаблон (файл) в Гугл

Сможете ответить на простой вопрос.

Сколько вы заработали (или потеряли) денег на инвестициях за прошлый год? А в сумме за 2-3 года? 5 лет. Какой был у вас результат в позапрошлом году?

Все эти данные можно конечно достать из отчетов брокеров. Или примерно прикинуть, сколько было и сколько стало денег на счет. И вывести какой то финансовый результат. Пять, десять, пятьдесят, сто тысяч, миллион (рублей, долларов)

А сколько это в относительной доходности? То есть, годовой прибыли в процентах. Ситуация может осложняться периодическими вводами-выводами денег с брокерского счета.

Закинули сегодня денежку. Через пару месяцев еще, потом еще. Иногда снимали средства. Или дивиденды могут капать сразу на карту (а не на брокерский счет). В итоге получается целая вереница движений денег.

Ну так что, сможете сказать про свои реальные финансовые достижения?

Если ответ положительный, то респект.

Я уже несколько лет самостоятельно веду учет эффективности своего инвестиционного портфеля. И могу с точностью до доли процента ответить.

А зачем это нужно?

Зачем вести учет инвестиций

Вы удивитесь, но есть полутрейдеры-полуинвесторы, играющиеся на бирже. И вроде бы как у них все это получается. Там закрыл сделку в плюсе, здесь. Тут немного прогорел. Потом еще. Наступает белая полоса — и снова прибыль.

Произошла сильная просадка по позиции. Закрывать с убытком жалко. Оставим (заморозим) до лучших времен. Со временем котировки восстановятся. И можно будет избавиться от позиции.

А что в итоге? Какова результативность?

Самый частый ответ — «Ну я что-то зарабатываю. Вот смотри у меня есть статистика сделок.»

А давай переведем твой результат за несколько лет в среднегодовую доходность? И поймем, насколько выгодна твоя стратегия.

И тут может выяснится неприятная вещь. Оказывается со всеми сделками, комиссиями брокеру и прочими расходами (включая периодические заморозки убыточных позиций) реальный результат не такой впечатляющий. Вплоть некоторые игроки, за несколько лет получали окололунную или весьма скромную доходность.

Среднегодовая доходность позволяет оценить эффективность используемой стратегии.

Второй важный момент — это сравнение с эталоном (бенчмарком).

Это может быть какой-нибудь фондовый индекс. Или например, безрисковые ставки по банковским вкладам или надежным облигациям.

Допустим, вы все посчитали. Вывели какой то результат. Например, за прошлый год вы заработали 15% годовых. Много это или мало?

Непонятно. Нужно с чем-то сравнивать. Если вы инвестируете в российские акции, то ориентир для вас будет индекс Московской биржи. Вернее финансовые инструменты в лице фондов (БПИФ или ETF).

Покупаете американские акции? Берем соответствующий ETF для сравнения. На тот же индекс S&P 500.

И может получится, у вас годовая прибыль 15%, а соответствующий индекс вырос на 25%.

Или за 3 последних года, путем отбора, анализа отдельный акций инвестор получал среднегодовую доходность 12%. А фонд показал среднегодовую прибыль в 14%.

Тратить время, силы больше — а получать меньше. Чем простое следование за индексом. Есть повод по крайней мере задуматься. И что-то поменять в своей стратегии.

Как считать доходность?

Многие скажут, финансовый результат можно посмотреть в отчетах или личном кабинете своего брокера.

Действительно. У большинства брокером это есть.

Во-первых. Некоторые брокеры не совсем корректно рассчитывают доходность (не знаю с чем это связано).

Во-вторых. Когда у тебя несколько брокерских счетов + возможно есть другие варианты вложений (те же банковские вклады или ОМС), то как все это сложить? Или вы меняете брокера и переносите все активы к другому — вся система учета ломается.

Я использую обычные электронные таблицы (EXCEL или Google вам в помощь).

С помощью функции XIRR.

Формула расчета доходности:

= XIRR ( B1:B»x» ; C1:C»x» ) * 100

= XIRR (денежные потоки ; даты выплат )

Потребуются два вида данных:

  • Даты пополнения или снятия денег со счета.
  • Суммы этих денежных потоков.

В итоге получается таблица примерно такого вида.

Обратите внимание на несколько моментов.

  1. Выводы средств со счета — отрицательные числа .
  2. Дивиденды и купоны. Поступают на брокерский счет сразу, то их не учитываем. Если депозитарий кидает выплату на другой счет (банковскую карту) — то это записываем как вывод средств (со знаком минус).
  3. Итоговая сумма должна быть отрицательной (как будто вы выводите все деньги со счета). Иначе вся логика расчетов рушится (система выдаст ошибку).

Средняя доходность за несколько лет

Аналогично можно рассчитать среднегодовую доходность за несколько прошлых периодов.

Вводим данные: деньги + даты ввода-вывода.

И вуаля. Все готово.

Разное

Как считать доходность по отдельным годам?

Все тоже самое. Только нужно знать дополнительно сколько денег было на счете (или счетах) на начало и конец каждого года.

Как лучше вести учет, если несколько счетов?

Вариант 1. Все ваши инвестиции работают по принципу одной стратегии. Весь капитал составляют единую структуру портфеля, то разбивать учет на несколько составляющих, не вижу смысла. Простой пример, долгосрочное пассивное накопление капитала.

Вариант 2. Когда у вас несколько различных стратегий, то лучше вести по ним отдельный учет. Например, вы копите деньги на пенсию. Для этого у вас есть активы, которые вы просто покупаете и держите всю жизнь. Параллельно вы торгуете на срочном рынке (с кредитным плечом). Возможно еще спекулируете акциями.

В итоге у вас есть 2-3 различных стратегии.

И правильно будет разделить учет доходностей на несколько разные портфелей. Плюс один общий, как суммарный результат.

Готовая таблица

Все вышеперечисленные примеры с расчетами доходностей выложил в онлайн-таблице (нужен аккаунт гугл).

Переходите по ссылке. Сразу делайте копию (в меню «Файл» — > «Сделать копию») и таблица будет доступна для редактирования и использования.

За обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.

Как посчитать доходность инвестиционного портфеля

Расчёт доходности портфеля необходим инвестору, чтобы понять, насколько эффективно работают его деньги. Мы разобрались, как считать доходность: какие формулы использовать, как это делать в Excel и какой сервис посчитает всё за вас.

Что такое доходность и прибыль

Доходность показывает, насколько эффективно инвестор вкладывает свои деньги. Рассчитывается в процентах за определенный период, чаще за год.

Например, доходность активов инвестора — +3% годовых. Это значит, что на каждую вложенную в активы 1000 рублей приходится 30 рублей прибыли в год. Такой результат ниже инфляции, поэтому со временем деньги инвестора будут дешеветь.

Оценив доходность, можно понять, стоит ли что-то менять в своей инвестиционной стратегии.

Прибыль инвестора — это положительная разница между начальной суммой инвестирования и суммой на брокерском счёте после начисления купонов и дивидендов за вычетом налогов и комиссии брокера.

  1. Инвестор купил акции на 100 000 рублей.
  2. Через год они стоят 110 000 рублей. Прибыль с роста курса акций — 10 000 рублей, доходность — 10% годовых.
  3. За этот год инвестор также получил дивиденды 5000 рублей.
  4. При выводе денег со счёта он заплатил налог 13% с 10 000 рублей прибыли и оплатил брокерскую комиссию 0,3% от суммы сделки (у каждого брокера комиссия своя).
  5. Чистая прибыль составила 13 400 рублей при доходности 10%.

Что влияет на прибыль разных финансовых инструментов. При работе с акциями прибыль складывается из дивидендов, дохода от разницы между покупкой и продажей актива за вычетом брокерских комиссий и налогов.

Прибыль облигаций складывается из купонного дохода, разницы курсов при покупке и погашении, налогов и комиссий. НДФЛ 13% для резидентов и 30% для нерезидентов облагается доход от курсовой разницы. С купонами сложнее:

  • в ОФЗ и муниципальных облигациях они освобождены от налогов;
  • не облагаются НДФЛ корпоративные бумаги, выпущенные после 1 января 2017 года;
  • купоны корпоративных бумаг, выпущенных до 1 января 2017 года, облагаются налогом 13%;
  • если купонная ставка новых облигаций превышает ключевую ставку ЦБ РФ более, чем на 5%, с разницы между ними инвестор заплатит налог 35%, например, если ставка ЦБ РФ 6,5%, а купон облигации 13% относительно номинала, инвестор заплатит 35% с 1,5% (разница между купоном и ставкой ЦБ +5%).

Инвестиции в ПИФы не приносят дивидендов или купонов. Доход зависит от разницы между ценой покупки и продажи пая. Издержки инвестора — налог на прибыль и комиссия управляющей компании: надбавка за покупку паёв, скидка за погашение, вознаграждение за управление.

Как рассчитать доходность

Доходность актива определяется по формуле:

Прибыль / Конечная стоимость × 100%.

Например, инвестор купил акции за 1000 рублей, продал за 1500. Прибыль составила 500 рублей. Доходность: 500 / 1000 × 100% = 50%.

На практике формула почти бесполезна. Она не учитывает срок инвестирования, операции с активами, внесение и выводы средств. Для определения доходности портфеля используются формулы посложнее.

Когда в портфеле несколько активов. Допустим, портфель инвестора состоит из акций трёх компаний, купленных год назад:

  • в акции компании A вложено 20 000 рублей — они принесли 10% прибыли;
  • в акции компании B вложено 50 000 рублей — они подешевели на 5%;
  • акции компании C, купленные за 70 000 рублей, принесли 25%.

Доходность портфеля измеряется как средневзвешенная сумма доходностей входящих в него бумаг. Для расчёта определяем вес акций каждой компании в портфеле по формуле:

инвестиции в акции одной компании / общая сумма вложений × 100%.

Общая сумма вложений в нашем примере — 140 000 рублей. Считаем:

  • вес акций компании А: 20 000 / 140 000 × 100% = 14%;
  • вес акций компании B: 50 000 / 140 000 × 100% = 36%;
  • вес акций компании C: 70 000 / 140 000 × 100% = 50%.

Для определения общей доходности портфеля прибыль каждой акции умножается на её вес, переведённый в десятичную дробь (14% → 0,14), после чего все произведения суммируются:

(10 × 0,14) + (−5 × 0,36) + (25 × 0,50) = 12,1%

Если инструменты докупались в разное время. Сначала определяется изменение каждого актива в процентах годовых, после чего рассчитывается стоимость портфеля. Воспользуемся Excel, чтобы упростить подсчёты.

Допустим, вы купили акции на 50 000 рублей. Далее в течение года пять раз докупали активы ещё на 5000 рублей, один раз вывели 7000 досрочно и один раз получили дивиденды 3000 рублей. За год стоимость портфеля выросла до 90 000 рублей. Какая годовая доходность?

Открываем таблицу и пишем:

  • в первом столбце — дату денежных движений в формате дд.мм.гггг;
  • во втором — сумму покупок, дивидендов, вывода.
  • в третьем — комментируем, какие изменения произошли в портфеле (это необязательно, но удобно);
  • в последней нижней строке указываем текущую дату, а в столбце с суммой отнимаем общую стоимость портфеля со знаком «минус».

В свободную ячейку вставляем формулу:

Переменные значения в скобках указывайте в соответствии с вашими данными.

Формула ЧИСТВНДОХ рассчитывает годовую доходность с учётом сложного процента. Эксель автоматически рассчитает годовую доходность портфеля. Результат в процентах появится в ячейке, где вставлена формула. В примере это 14,2% годовых.

Как считать в Excel доходность портфеля с учётом всех финансовых операций.

Наши друзья из Арсагеры тоже рассказали, как посчитать доходность вручную. Там много формул, и они сложнее — будьте готовы к долгим расчётам.

Где вести портфель

Проще всего следить за портфелем в личном кабинете своего брокера. Почти все они показывают статистику по купленным акциям: доходность, цену покупки, текущую стоимость.

Самые информативные сторонние сервисы, известные нам — Wealth Adviser и Smart-lab. Что-то подобное предлагают Investing, Google Finance и другие, но они показывают только изменение цены актива в портфеле за текущий день.

Wealth Adviser показывает полное состояние портфеля: стоимость, доходность в процентах годовых, прибыль. Smart-lab показывает прибыль или убыток в валюте и изменение капитала в процентах, но не учитывает доходность в процентах годовых.

Как работать с сервисами ведения портфелей на примере Wealth Adviser:

  1. зарегистрироваться;
  2. в разделе «Состав» личного кабинета добавить активы: акции, облигации, металлы, ETF и другие;
  3. в появившемся списке бумаг поочередно ввести дату покупки, сумму и цену;
  4. система рассчитает прибыль (или убыток) и доходность.

Сводная информация по портфелю в Wealth Adviser.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector
×
×