Star-company.ru

Лайфхаки от Кризиса
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Акционер акционерного инвестиционного фонда

Как функционирует акционерный инвестиционный фонд

Сегодня уровень развития экономики в России создает возможности для заработка на биржевых рынках и инвестициях даже начинающим инвесторам. Для профессионального лидерства необходимы большой опыт базовых знаний и навыки. Новичкам следует обратиться за помощью к коллективному инвестированию, которое позволит постепенно развиваться в данной области, одновременно приумножая капитал. Обсудим защищенный законом и надежный для любого предпринимателя способ вложений – акционерный инвестиционный фонд.

Понятие АИФ и его функционирование

Определение акционерного инвестиционного сообщества можно попытаться отождествить с понятием АООТ. Отличительная сущность деятельности первого заключается в инвестициях того принадлежащего ему состояния, которое переводится в ценные документы и другие предметы. Фонд открытого типа не может заниматься какой-то другой предпринимательской деятельностью, а правила по его созданию и осуществлению мобилизации денег вкладчиков регламентированы законодательством об ОАО и об инвестиционных фондах. Получается, что аренда, к примеру, служебных помещений в здании АИФ, а также случаи распространения специализированной литературы будут считаться нарушением деятельности и повлекут за собой санкционные последствия.

Направленность деятельности общества открытого типа сообщает о правовом статусе юридического лица. Это может указывать на некоторые правила, соблюдать которые необходимо по закону:

  • осуществлять деятельность общество может только после регистрации и постановки на учет в контролирующем органе;
  • лицензия должна быть получена после проверки деятельности на соответствие требованиям закона и учредительным документам.

Акционеры общества, являясь управленцами, обладают своей долей уставного капитала, который складывается за счет их капиталов. Отличие АООТ от других сообществ заключается в том, что открытый тип организации позволяет иметь неограниченное число учредителей, которые смогли приобрести акции путем обмена своего имущества. В свою очередь, денежный капитал АИФ неизмеримо растет, так как доли выпускаются и продаются новым покупателям. Минимальный размер уставного капитала может составлять 100 000 рублей, хотя это означает лишь то, что его величина является очень весомым показателем.

Чем больше уставный капитал ОАО, тем выше оценивается способность привлечения инвесторов неограниченного круга. По некоторым данным, рекомендуемая единица надежного и развивающегося сообщества должна составлять около 5 000 000 рублей.

Акционерные инвестиционные фонды вправе размещать свои акции при помощи публичной подписки среди неограниченного круга вкладчиков. Исключение могут составлять квалифицированные инвесторы, которые не вправе таким способом приобретать часть в уставном капитале. Перечень таких лиц открытый, он может дополняться на основании ФЗ о рынке ценных бумаг. Участник общества, приобретая документы данного ИФ, обязан полностью оплатить их стоимость, иное не может быть допустимым.

Акционерный инвестиционный фонд имеет главный орган управления – это общее собрание акционеров, регулируемое Уставом организации и проводящееся ежегодно. Срок зависит от окончания финансового года и должен быть установлен так, чтобы совещание проводилось не раньше двух месяцев до завершения финансового года и не позднее 6 месяцев — после его окончания. В АИФ предусмотрено голосование акционеров в их отсутствие.

Отличительные особенности АИФ от АООТ

Ранее было сказано о том, что акционерное общество и ИФ открытого типа имеют почти отождествленное значение. Однако на практике и на законодательном уровне сравниваемые общества считаются разными. Придется выяснить об этом все.

  • Инвестиционный проект акционерной инвестиционной организации может осуществляться только на основании лицензионного соглашения;
  • Предпринимательская деятельность общества ограничивается только лишь мобилизацией денежных средств акционеров в ценные бумаги или другое значимое имущество;
  • Когда было сказано о том, что акционером может стать любое лицо, не было учтено несколько исключений. Так, управленцами АИФ не могут являться специализированные депозитарии, регистраторы и оценщики, которые имеют заключенное соответствующее соглашение;
  • ИФ акционерного типа размещает доли уставного капитала только лишь путем открытой подписки, которая исключает возможность вступления через закрытую;
  • Невозможно получить место учредителя, если акция была оплачена не полностью;
  • Показатели оценки эффективности работы инвестиционного общества заключаются в отображении его функционирования в соответствующей декларации. Оно может изменяться, дополняться или подтверждаться собранием учредителей ИФ акционерного типа;
  • У совета директоров ИФ есть компетенции по принятию решения в отношении договора с управленцами компании, специализированным депозитарием и другими лицами.

Отличия АИФ от ПИФ

ПИФ, или паевой инвестиционный фонд – один из видов коллективных инвестиций, чьи правомочия и условия организации регулируются законодательством. Оценочные различия между инвестиционными сообществами заключаются в их правовом статусе. Мы уже говорили о том, что АИФ – это юридическое лицо со всеми вытекающими обязательствами и правомочиями. ПИФ, не являясь им, правомерно избегает двойного налогообложения, а также считается организацией закрытого типа, которая продает паи на определенных условиях.

Акционерный инвестиционный фонд: для чего он нужен?

Если такой инвестиционный проект как акционерный инвестиционный фонд сильно схож с обществом акционерного типа, зачем тогда вкладываться в АИФ, если можно сделать такие инвестиции в ОАО? Очевидно, что этот способ облегчит задачу для молодых и неопытных инвесторов, так как отсутствует необходимость мыслить, анализировать и планировать схему-план при капиталовложении, а также вовсе не обязательно иметь опыт и профессиональные навыки. Таким образом, выбор инвестиционного проекта напрямую будет зависеть только лишь от качеств инвестора или его профессиональных навыков.

Имущество, которое всецело принадлежит ИФ на законодательном уровне, разделяется на 2 категории:

  • инвестиционные резервы или, проще говоря, та часть имущества, которая необходима для капиталовложений самого фонда;
  • ценности организации, которые обеспечивают руководство управляемых и контролирующих органов.

Активы, принадлежащие обществу как резервы, передаются в доверительное управление тем, кто осуществляет управленческие функции в компании. Ценностями фонда представляется и любое другое имущество, соответствующее требованиям декларации. Помимо этого, она должна включать в себя такие условия:

  • четкое содержание бизнеса, которым ИФ занимается;
  • задачи инвестиционной политики;
  • описание объектов, которые включены в инвест проект;
  • структурирование и содержание активов.

Прекращение деятельности АИФ

Завершить свое функционирование акционерное общество может путем ликвидации. При таком способе права и обязанности не могут переходить в собственность других лиц.

Ликвидировать организацию можно по нескольким основаниям:

  • Так решили акционеры на всеобщем собрании в зависимости от определенных обстоятельств (достижение цели, истечение срока деятельности, по усмотрению суда);
  • Так решил суд, так как ИФ вел деятельность без лицензионного соглашения или другим запрещенным законом способом.

Контролирующий орган должен быть извещен о согласованном решении и о его причинах за 5 рабочих дней. При ликвидации все налоговые выплаты должны быть собраны с АИФ согласно ст.49 НК РФ. В случае недостатка общей суммы выплаты для налоговых сборов остаток погашается за счет акционеров. Вопросом о прекращении работы ИФ занимается собранная ликвидационная комиссия, которая представляет интересы общества, в том числе и в суде при необходимости. Иными словами, такая комиссия на момент ликвидации имеет все полномочия по управлению делами.

Как и любое юридическое лицо, АИФ считается ликвидированным окончательно только после внесения соответствующей записи в ЕГРЮЛ.

Если АИФ реорганизуется, возникает необходимость сообщения в контролирующие органы о принятом решении, сделать это нужно так же — в течение 5 рабочих дней. Туда необходимо представить нужные документы. В дальнейшем фонду необходимо будет решить вопрос о выпуске акций в реорганизованном обществе.

Подводя итоги, хочется подчеркнуть значимость акционерных инвестиционных фондов, так как это актуальный и востребованный способ вложений. Вам не потребуется следить за последними изменениями закона и ведением деятельности ОАО. Услуги акционерных фондов имеют преимущество перед другими финансовыми институтами. Почему?

  • У каждого фонда есть свои высококвалифицированные специалисты, которые смогут гарантировать надежность и защищенность ваших вложений;
  • Продукты фондов диверсифицированы. Инвестиции распределяются на большое число ценных документов, а также на большое количество акционеров, так как это общество открытого типа.

Хорошим плюсом для новичков может послужить незначительность вкладываемых сумм. Многие фонды даже зачастую не ставят минимальный порог взносов.

ИФ позволяют реинвестировать свои средства в автоматическом режиме. Это значит, что каждый акционер данного фонда сможет наращивать свои вложения за счет своей прибыли от капитала.

Читать еще:  Помощь в поиске инвестиций

Акции ликвидны. Учредитель фонда может всегда вывести свои акции и перевести их в деньги за счет продажи по устанавливаемой стоимости.

Акционерные фонды позволяют акционерам легко отслеживать движение инвестируемых средств.

В случае объединения одного общества с несколькими другими под общим управлением у акционера появляется возможность обменивать свои акции на долю в уставном капитале другого «соседнего» ИФ.

Инвестиционные акционерные фонды: особенности деятельности

Как известно, современная мировая экономика одним из своих приоритетов и фундаментальных оснований имеет массовый потребительский спрос, который непосредственно связан с расширением существующих и появлением новых рынков сбыта как по качественным параметрам, так и демографическим.

Во многом это касается и сектора финансовых услуг, инвестирования и доступа на торговые площадки финансовых инструментов.

Одним из таких направлений в финансовой индустрии являются организации (фонды) коллективного инвестирования. Появившись в России более 20 лет назад, эта форма массового участия в финансовых рынках, к сожалению, так и не получила должного внимания со стороны большей части населения. Для сравнения — доля американских домохозяйств, имеющих активы в виде ценных бумаг корпораций или государственных долговых инструментов, даже в кризисные годы не снижалась менее, чем на 70%.

В этой статье будет рассказано об одной из таких форм коллективного инвестирования как Акционерные инвестиционные фонды (АИФ), каким образом они работают, а также о том, какие они имеют достоинства и недостатки.

Понятие, принципы и особенности деятельности акционерных инвестиционных фондов

С точки зрения законодательства, определение АИФ как финансового института состоит в следующем: « в соответствии со ст. 1 Федерального закона РФ № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах», инвестиционный фонд – это находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц имущественный комплекс, пользование и распоряжение которым осуществляется управляющей компанией исключительно в интересах акционеров этого акционерного общества или учредителей доверительного управления».

Исходя из этого положения, следует понимать, что деятельность АИФ имеет своей основой целью:

  1. Привлечение средств населения (розничного инвестора) путем эмиссии (выпуска) ценных бумаг – акций
  2. Инвестирование полученных средств в акции, облигации и другие финансовые и материальные активы, которые могут принести прибыль
  3. Получение доходов от размещенных средств на рынке в виде дивидендов, процентных платежей или роста курсовой стоимости акций на открытых торговых площадках
  4. Распределение полученных доходов среди инвесторов согласно доли участия каждого в общем инвестиционном капитале.

Важной особенностью АИФа составляет тот факт, что эта форма инвестирования существует в двух пересекающихся правовых и экономических плоскостях, ведь с одной стороны акционерный инвестиционный фонд является обычной публичной (акционерной) компанией, с другой — это все же инвестиционный фонд.

Особенности акционерных инвестиционных фондов можно хорошо уяснить, если провести небольшое сравнение с ближайшим их конкурентом — ПИФами (см. Паевые инвестиционные фонды: рассмотрим что это такое), имеющими большую распространенность на рынке, чем АИФ:

  • Деятельность АИФ ничем не ограничена по срокам вложений, и его деятельность как организации может быть прекращена только по решению коллективного органа управления – собрания акционеров
  • Налогообложение доходов акционерных инвестиционных фондов также является системным отличием, его уровень зависит от типов и сроков инвестирования в ценные бумаги и другие активы, выбранные для формирования своей политики. В некоторых случаях налогообложение акционерного инвестиционного фонда может иметь льготный характер, если часть средств акционеров направляется на инвестирование в государственные ценные бумаги или на благотворительные цели.
  • Для создания и работы АИФ необходима лицензия. Причем, то лицензирование, которое акционерный инвестиционный фонд должен пройти, сопряжено с дополнительными затратами и достаточно длительными сроками регистрации и проверками со стороны российских надзорных органов. Эти затраты целиком и полностью оплачивают акционеры (т.е. собственники) фонда
  • Активы акционерного фонда, как правило, состоят из двух частей — уставный капитал акционерного инвестиционного фонда и активы, необходимые для осуществления оперативной административной деятельности (офис, коммуникации, ведение учета и проч.).
  • Формирование финансовых ресурсов акционерного инвестиционного фонда происходит (ФЗ от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» с изм. и доп., вступил в силу с 01.07.2014) на основе принятой на общем собрании акционеров «Инвестиционной декларации». Инвестиционная декларация акционерного инвестиционного фонда содержит основные принципы работы с капиталом фонда, перечень видов активов, выбранных для инвестирования, общая схема управления и распределение полномочий и ответственности между акционерами и управляющими.
  • В соответствии с требованиями законодательства и Инвестиционной декларацией, акционерный инвестиционный фонд вправе размещать средства своих акционеров практически в любые формы активов, начиная от акций ведущих национальных корпораций и заканчивая недвижимостью, бриллиантами или предметами антиквариата
  • Центральный инвестиционный фонд акции управляется не самими акционерами или назначенными ими управляющими, а нанятыми или привлеченными профессиональными компаниями – УК (управляющими компаниями). Это сделано для того, чтобы минимизировать риски непрофессиональной работы на финансовых рынках.

Кроме тех основных свойств и отличий работы АИФ, которые являются наиболее важными и системными, к ним можно отнести также открытость работы (раскрытие отчетности в публичном информационном пространстве), проведение открытого размещения своих акций на фондовых рынках и т.п.

Акционерный инвестиционный фонд – виды и практика работы в России

Несмотря на достаточную устойчивость применения такой формы работы на финансовых рынках, как АИФ, во всем цивилизованном мире, акционерный инвестиционный фонд в РФ как инструмент коллективного инвестирования не получил должного внимания.

Это может быть связано со следующими причинами:

  1. Общее нестабильное (кризисное) состояние национальной экономики
  2. Низкая ликвидность на основных финансовых торговых площадках (существующая в России «Мосбиржа» как практически единственная фондовая площадка имеет капитализацию листингуемых компаний на уровне 200 млрд. долларов, в США NYSE 18 трлн. долл, Япония Nikkei-9-11 трлн. долл.)
  3. Общая низкая экономическая и финансовая грамотность населения (например, активные торговые счета на ММВБ имеет только порядка 20 тыс. физических лиц).

Во многом это отражается и на количестве АИФ, работающих в стране.

На текущий момент существуют следующие АИФы, список которых представлен в таблице ниже:

№ п/пНаименование организацииСрок действия лицензииАдресТелефон, факс
1Открытое акционерное общество «Первый инвестиционный фонд недвижимости МЕРИДИАН»бессрочноРоссия, 125445, Москва, Смольная улица, дом 24, корпус Д(495) 960-29-03 (495) 960-29-60 (495) 797-96-53
2ОАО «Инвестиционный фонд «Детство-1»бессрочноРоссийская Федерация, 614990, город Пермь,
ул. Петропавловская, 53
(342) 212-00-44
3ОАО «Инвестиционный фонд «Защита»бессрочноРоссийская Федерация, 614990, город Пермь,
ул. Петропавловская, 53
(342) 212-00-45
4Открытое акционерное общество «Акционерный инвестиционный фонд «Национальный инвестиционный приоритет»бессрочноРоссия, 123056, г. Москва, ул. Зоологическая, д. 28, стр. 2(495) 540-93-16
5Открытое акционерное общество «Российский инвестиционный фонд информационно-коммуникационных технологий»бессрочно125375, г. Москва, ул. Тверская, д. 7(499) 503-97-30
6Открытое акционерное общество «Акционерный инвестиционный фонд особо рисковых (венчурных) инвестиций «Центр фундаментальных исследований в области нанотехнологий»бессрочноРоссия, 123056, г. Москва, ул. Зоологическая, д. 28, стр. 2(495) 253-25-40
7Открытое акционерное общество «Инвестиционный фонд «Река»бессрочно127051, г. Москва, 2-ой Колобовский переулок, дом 9/2, стр. 1(495) 951-38-48
Читать еще:  Проект инвестиционного соглашения

Как видно из нее, в основном фонды сосредоточены на работе в секторах недвижимости, венчурного, инновационного производства и благотворительности. Исключение представляет, может быть, только инвестиционный фонд акций «Лукойл», основные активы которого сосредоточены в нефтегазовом секторе экономики.

Кроме представленных в таблице, существуют следующие типы АИФ, широко используемых в мировой деловой практике:

  • Фонды прямых инвестиций — вложения в реальный сектор бизнеса
  • Фонды фондов — вложения в паи или акции различных фондов по всему миру
  • Рентные фонды — вложения в недвижимость с целью получения фиксированного рентного дохода
  • Хедж — фонды – фонды, использующие рискованные высокодоходные стратегии с одновременным задействованием широкого перечня инструментов управления риском
  • Фонды товарного рынка — работающие на рынке биржевых товаров (драгоценные металлы, сырье и т.п.), с использованием как реальных поставок, так и с применением производных финансовых инструментов
  • Фонды долгосрочных инвестиций — вложения в наиболее надежные и высоколиквидные активы с целью получения существенной прибыли в долгосрочной перспективе.

К этому следует добавить, что существуют гибридные формы различных фондов и даже целые холдинги и сетевые конгломераты, работающие с использованием самых современных методов работы на финансовых рынках.

Акционерные инвестиционные фонды, требования к их деятельности. Размещение акций акционерных инвестиционных фондов

Деятельность инвестиционных фондов в РФ регулируется Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» от 29.11.2001 г. №156-ФЗ.

Под инвестиционными фондами закон подразумевает находящийся в собственности акционерного общества, либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц имущественный комплекс, пользование и распоряжение которым осуществляются управляющей компанией исключительно в интересах акционеров этого акционерного общества или учредителей доверительного управления.

Из определения следует, что в РФ существует две разновидности инвестиционных фондов:

— акционерные инвестиционные фонды;

— паевые инвестиционные фонды.

Акционерный инвестиционный фонд – акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, предусмотренные законодательством, и фирменное наименование которого содержит слова «акционерный инвестиционный фонд» или «инвестиционный фонд».

Акционерный инвестиционный фонд не вправе осуществлять иные виды предпринимательской деятельности. Деятельность акционерных инвестиционных фондов осуществляется на основании лицензии, выдаваемой Банком России.

Размер собственных средств акционерного инвестиционного фонда на дату представления документов для получения лицензии на осуществление деятельности инвестиционного фонда (далее – лицензия акционерного инвестиционного фонда) должен соответствовать требованиям, установленным Банком России.

Акционерами акционерного инвестиционного фонда не могут являться специализированный депозитарий, регистратор, оценщик и аудитор, заключившие соответствующие договоры с этим акционерным инвестиционным фондом.

Имущество акционерного инвестиционного фонда подразделяется на имущество, предназначенное для инвестирования (инвестиционные активы), и имущество, предназначенное для обеспечения деятельности его органов управления и иных органов акционерного инвестиционного фонда, в соотношении, определенном уставом акционерного инвестиционного фонда.

Инвестиционные резервы (активы) акционерного инвестиционного фонда должны быть переданы в доверительное управление управляющей компании, имеющей лицензию ЦБ РФ по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами.

Для расчетов по операциям, связанным с доверительным управлением активами акционерного инвестиционного фонда, открывается (открываются) отдельный банковский счет (счета), а для учета прав на ценные бумаги, составляющие активы акционерного инвестиционного фонда, отдельный счет (счета) депо. Такие счета открываются на имя управляющей компании с указанием на то, что она действует в качестве доверительного управляющего, и с указанием наименования акционерного инвестиционного фонда.

Если с управляющей компанией заключается договор о передаче ей полномочий единоличного исполнительного органа акционерного инвестиционного фонда, то с данного момента управляющая компания приобретает права и обязанности по управлению активами акционерного инвестиционного фонда на основании указанного договора. При этом для расчетов по операциям с активами акционерного инвестиционного фонда открывается (открываются) отдельный банковский счет (счета), а для учета прав на ценные бумаги, составляющие активы акционерного инвестиционного фонда, отдельный счет (счета) депо. Такие счета открываются на имя акционерного инвестиционного фонда.

Акционерный инвестиционный фонд привлекает денежные средства и иное имущество путем размещения только обыкновенных именных акций по открытой подписке, за исключением случаев размещения акций для квалифицированных инвесторов. Выпуск других ценных бумаг акционерный инвестиционный фонд осуществлять не вправе.

Акционерное общество, фирменное наименование которого содержит слова «акционерный инвестиционный фонд» или «инвестиционный фонд», не имеющее лицензии акционерного инвестиционного фонда, не вправе осуществлять размещение дополнительных акций и других эмиссионных ценных бумаг.

Акции акционерного инвестиционного фонда должны оплачиваться полностью. Оплата может производиться только денежными средствами или имуществом, предусмотренным его инвестиционной декларацией. Неполная оплата акций при их размещении не допускается.

Устав акционерного инвестиционного фонда может предусматривать, а в случаях, установленных нормативными актами Банка России, должен предусматривать, что акции этого фонда предназначены для квалифицированных инвесторов. Внесение в устав акционерного инвестиционного фонда или исключение из него указания на то, что акции акционерного инвестиционного фонда предназначены для квалифицированных инвесторов, после размещения акций такого фонда не допускается

Акции акционерного инвестиционного фонда, предназначенные для квалифицированных инвесторов (далее – акции, ограниченные в обороте), могут принадлежать только квалифицированным инвесторам. Указанное ограничение должно содержаться в соответствующем решении о выпуске акций такого акционерного инвестиционного фонда.

Сделки с акциями, ограниченными в обороте, при их обращении осуществляются с учетом ограничений и правил, предусмотренных Федеральным законом от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» для ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов.

Акционеры акционерного инвестиционного фонда вправе требовать выкупа принадлежащих им акций в случаях, предусмотренных Федеральным законом «Об акционерных обществах», а также в случае принятия общим собранием акционеров акционерного инвестиционного фонда решения об изменении инвестиционной декларации, если они голосовали против принятия соответствующего решения или не принимали участия в голосовании по этому вопросу.

Устав акционерного инвестиционного фонда в дополнение к положениям, предусмотренным Федеральным законом «Об акционерных обществах», должен содержать положение о том, что исключительным предметом деятельности этого акционерного инвестиционного фонда является инвестирование в имущество, определенное в соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и указанное в его инвестиционной декларации.

Инвестиционная декларация, изменения или дополнения к ней утверждаются общим собранием акционеров акционерного инвестиционного фонда, если ее утверждение не отнесено его уставом к компетенции совета директоров (наблюдательного совета) этого фонда. Инвестиционная декларация, а также все изменения или дополнения к ней в 10-дневный срок со дня утверждения представляются в Банк России.

В случае, если уставом акционерного инвестиционного фонда утверждение инвестиционной декларации (изменений и дополнений к ней) отнесено к компетенции совета директоров (наблюдательного совета) акционерного инвестиционного фонда, текст инвестиционной декларации с учетом внесенных в нее изменений и дополнений доводится до сведения акционеров этого акционерного инвестиционного фонда в 10-дневный срок со дня утверждения советом директоров (наблюдательным советом) соответствующих изменений и дополнений в порядке, предусмотренном для сообщения о проведении общего собрания акционеров.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Учись учиться, не учась! 11109 — | 8260 — или читать все.

Что такое акционерный инвестиционный фонд

В современном мире появление новых видов заработка является практически неизбежным, что дает возможность получить пассивный доход даже тем людям, которые совершенно не разбираются в финансах и экономике. Для начала заработка на инвестициях нужно иметь лишь базовые знания и возможность обратиться за консультацией к работникам юридической и финансовой сферы. Инвестиционный консалтинг позволит каждому человеку стать богаче и успешнее. Людям же без опыта работы в сфере инвестиций следует особое внимание обратить на акционерные инвестиционные фонды, которые становятся в нашей стране все более и более популярными и надежными.

Читать еще:  Инвестиционный проекты в интернете

Содержание статьи

Понятие и требования к акционерному инвестиционному фонду

Акционерным инвестиционным фондом называется некое акционерное общество, основой деятельности которого выступают вклады в ценные бумаги (с обязательным содержанием в названии словосочетания “инвестиционный фонд” и его расширенных производных). Такой фонд является типом открытого финансового сообщества для акционеров, стать членом которого может каждый гражданин на добровольной основе. Данный способ инвестирования очень удобен тем, что вкладчику нет необходимости продумывать нюансы бизнес-плана, анализировать активность в нише, продумывать идеальную схему инвестиции и так далее. Акционеры просто отдают свои средства и получают пассивный доход, в лучшем случае участвуя в довольно редких собраниях.

Чтобы обезопасить граждан от всевозможных мошеннических акций, государство предъявляет к фондам множество предписаний, без тщательного следования которым данное акционерное общество документально не является фондом. К основным требованиям относятся следующие моменты:

  • сумма общего капитала не должна превышать указанный законный объем и нарушать установленные банком РФ предписания (на этапе получения лицензии от государства);
  • членами не могут выступать обслуживающий персонал и люди, имеющие непосредственное или косвенное отношение к экономической сфере;
  • все денежные средства фонда распределяют на инвестиционный и финансовый резервы;
  • резервы для инвестирования необходимо передать управленческой компании, которая по всем пунктам соответствует выдвинутым государством требованиям;
  • для каждого резерва следует создать новый банковский счет;
  • инвестиционная организация в обязательном порядке должна подписать контракт с управляющей компанией и назначить доверительное управление всеми активами.

Принципы и особенности деятельности

В России для осуществления деятельности экономического сообщества уже на первом этапе нужно получить лицензию от обозначенной госструктуры и соответствовать выдвинутому ряду требований. Помимо требований, существует и ряд ограничений:

  • фонд не имеет права осуществлять любую предпринимательскую деятельность кроме непосредственно инвестирования на базе лицензии от банка России;
  • сообщество может привлекать инвестиции исключительно посредством размещения именных акций открытым способом подписки и не имеет права выпускать в любые другие ценные бумаги;
  • сообщество без лицензии не имеет права размещать дополнительные акции или эмиссионные ценные бумаги;
  • не допускается неполная оплата акций при их размещении;
  • рассчитанные для квалифицированных вкладчиков акции не могут принадлежать другим инвесторам;
  • отдельным параметром выступают ограничения касательно инвестиционной декларации, которую утверждает и корректирует совет директоров или акционеры.

Виды и практика работы в России

Вышеперечисленные причины напрямую влияют на небольшое количество работающих в России фондов. Тем не менее их количество, наряду с количеством инвесторов, постепенно растет.

Устав и инвестиционная декларация

Согласно законодательству, основной и единственной учредительной бумагой акционерного фонда считается устав. Другие документы на начальном этапе не требуются, при этом условиям устава обязуются следовать все относящиеся к инвестиционному фонду лица. Устав определяет систему функционирования сообщества, а также обуславливает нормы взаимоотношений акционеров, описывает все основные сведения о фонде и диспозитивные нормы.

Согласно действующему законодательству, устав должен включать в себя следующую информацию:

  • фирменное наименование;
  • открытый тип акционерного общества;
  • название документа и фирмы;
  • официальный адрес;
  • название филиалов и основные сведения о них;
  • подробная информация о ценных бумагах (категория, цена, количество);
  • права акционеров обычной и привилегированной категории;
  • подробные сведения о правах и обязанностях управленческих органов;
  • особенности осуществления собраний инвесторов и правила принятия постановлений.

Помимо основной требуемой информации, устав также может включать в себя дополнительные сведения. Например, документ может ограничивать число принадлежащих одному вкладчику акций или число голосов, возможных для одного инвестора.

Наряду с уставом обязательной бумагой также выступает инвестиционная декларация, которая не является учредительным документом. Данная бумага носит менее официальный характер и должна включать в себя наименования всех объектов инвестирования, описание целей и прогноз рисков фонда, требования к активам. Как и устав, инвестиционную декларацию утверждают на общем собрании инвесторов или на совете директоров.

По своей сути декларация позволяет потенциальным вкладчикам выбрать акционерный инвестиционный фонд, в имущество которого он хочет вкладывать собственные средства. Тщательно продуманный и правильно составленный документ позволит потенциальному вкладчику убедиться в том, что выбранное им сообщество не сможет со временем изменить объект инвестирования, а его средства будут находиться в относительной безопасности.

Совет директоров и исполнительные органы

Как и во всех других делах, связанных с акционерным инвестиционным фондом, существует множество требований и ограничений касательно утверждения и регулирования деятельности исполнительных органов, включая совет директоров.

Входить в состав исполнительных органов не могут любые лица, связанные с акционерным инвестиционным фондом напрямую или косвенно, любые аффилированные и дисквалифицированные лица. Ограничения на участие в акционерном инвестиционном фонде распространяются и на физические и юридические лица с аннулированной лицензией на осуществление подобного рода деятельности и на людей с судимостью за умышленное преступление.

Что касается требований, то человек, возглавляющий исполнительный орган, должен иметь высшее образование и определенный профессиональный опыт, а также обязан соответствовать многим квалификационным требованиям, выдвинутым Банком России. После принятия своих полномочий исполнительное лицо обязуется уведомлять госструктуры о любых изменениях в совете директоров и других исполнительных органах немедленно, с последующим предъявлением всех необходимых документов.

Реорганизация и ликвидация акционерного инвестиционного фонда

К реорганизации акционерного общества относятся все процедуры по слиянию, разделению и любого рода преобразованию фонда. Подобные процедуры могут быть проведены в добровольном порядке при обязательном соблюдении некоторых условий, индивидуально обозначенных для каждой процедуры.

Акционерный инвестиционный фонд может провести процедуру реорганизации и стать некоммерческой организацией, корпоративом или же обществом с ограниченной ответственностью. Согласно закону, при проведении этой или другой подобной процедуры исполнительный орган обязан уведомить госструктуры о принятом решении в течение 5 рабочих дней, а также приложить необходимый пакет юридически заверенных документов, состоящий из нового устава и нюансов нового решения. После осуществления процесса реорганизации также необходимо получить новую лицензию акционерного инвестиционного фонда и заново зарегистрировать выпуск акций. По завершению проведения вышеперечисленных процедур фонд может снова создавать дополнительные акции.

Что касается ликвидации, то акционерный инвестиционный фонд может быть расформирован по решению инвесторов в добровольном порядке (согласно действующему законодательству). При этом необходимо строго соблюдать порядок осуществления процедуры.

Совет директоров выносит на рассмотрение вопрос о ликвидации и дальнейшем назначении комиссии, после чего акционеры поддерживают данное решение. После формирования комиссии по ликвидации все полномочия акционерного инвестиционного общества переходят в её руки. Важно заметить, что назначение ликвидационной комиссии не обязательно согласовывается с органами управления, если одним из акционеров не является муниципальное общество или даже государство. Как и при завершении процедуры реорганизации, акционерный инвестиционный фонд и ликвидатор обязаны уведомить государство о своем решении не позднее пяти дней с момента его принятия.

В качестве вывода можно отметить, что акционерный инвестиционный фонд в России является не разрекламированным, но при этом удачным способом инвестирования для человека, не очень хорошо разбирающегося в финансовой и экономической сферах. Хотя в нашей стране данный метод вкладов не особо популярен, он практически гарантирует получение стабильного пассивного дохода при минимальных вложениях.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector