Анализ структуры активов

Анализ структуры активов предприятия

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе бухгалтерского баланса.

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности(скорость превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (разд. I), и оборотные активы (разд. II).

Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте(основные средства, нематериальные активы, незавершенное капитальное строительство, запасы), так и за его пределами(дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).

Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. В период инфляции нахождение средств в денежной форме приводит к понижению их покупательной способности, так как эти статьи не переоцениваются в связи с инфляцией.

В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные.

Монетарные активы— статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке. Поэтому они не подлежат переоценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах.

Немонетарные активы— основные средства, незаконченное капитальное строительство, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для продажи. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки.

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовая устойчивость предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же происходит, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние. Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.

В процессе анализа в первую очередь следует изучить динамику активов предприятия, изменения в их составе и структуре и дать им оценку.

Горизонтальный анализ активов предприятия(анализ временных рядов) – деление каждой расходной статьи отчета о прибылях и убытках отчетного года на соответствующую статью расходов базисного года для выявления:

• направлений и закономерностей изменений относительной значимости статей расходов в течение определенного периода;

• поведения статей расходов в зависимости от изменения продаж.

Когда в организации увеличивается общая сумма активов, то в случае отсутствия значительной инфляции можно сделать вывод, что предприятие повышает свой экономический потенциал. В условиях инфляции этого сказать нельзя, поскольку основные средства, остатки незавершенного капитального строительства периодически переоцениваются с учетом роста индекса цен. Вновь поступившие запасы отражены по текущим ценам, ранее оприходованные запасы — по ценам, действующим на дату их поступления. Средства в расчетах, денежная наличность не переоцениваются. Поэтому очень трудно привести все статьи актива баланса в сопоставимый вид и сделать вывод о реальных темпах прироста их величины. В этом случае оценить деловую активность предприятия можно только по соотношению темпов роста основных показателей: совокупных активов (Т_акт), объема продаж (Т_VРП) и прибыли (Т_П): 100%

Первое неравенство (100 %

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: При сдаче лабораторной работы, студент делает вид, что все знает; преподаватель делает вид, что верит ему. 9916 — | 7557 — или читать все.

Анализ структуры активов предприятия

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую – оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения (рис. 9.5).

Рис. 9.5. Группировка активов предприятия

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (скорость превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (разд. I), и оборотные активы (разд. II).

Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).

Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. В период инфляции нахождение средств в денежной форме приводит к понижению их покупательной способности, так как эти статьи не переоцениваются в связи с инфляцией.

В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные.

Монетарные активы – статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке. Поэтому онине подлежат переоценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах. Немонетарные активы – основные средства, незаконченное капитальное строительство, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для продажи. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки.

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовая устойчивость предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же происходит, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут бать быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние.

Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.

В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить динамику активов, изменения в их составе и структуре (табл. 9.9) и дать им оценку.

Горизонтальный и вертикальный анализ активов предприятия

Горизонтальный анализ активов предприятия показывает, что абсолютная их сумма за отчетный год возросла на 11 100 тыс. руб., или на 24,3%. Если бы не было инфляции, то можно было бы сделать вывод, что предприятие повышает свой экономический потенциал. В условиях инфляции этого сказать нельзя, поскольку основные средства, остатки незавершеного капитального строительства периодически переоцениваются с учетом роста индекса цен. Вновь поступившие запасы отражены по текущим ценам, ранее оприходованные запасы — по ценам, действующим на дату их поступления. Средства в расчетах, денежная наличность не переоцениваются. Поэтому очень трудно привести все статьи актива баланса в сопоставимый вид и сделать вывод о реальных темпах прироста их величины. Оценить деловую активность предприятия можно только по соотношению темпов роста основных показателей: совокупных активов (Такт), объема продаж (ТVРП) и прибыли (Тп):

Значительный удельный вес занимают монетарные активы в общей валюте баланса, причем за отчетный год их доля несколько увеличилась. Если монетарные активы превышают монетарные пассивы, то при росте цен и снижении покупательной способности денежной единицы предприятие несет финансовые потери из-за обесценивания этих активов. И, наоборот, если сумма монетарных пассивов (кредиты банка, кредиторская задолженность, авансы полученные и другие виды привлеченных средств) превышает сумму монетарных активов, то из-за обесценивания долгов по причине инфляции происходит увеличение дохода предприятия.

Дата добавления: 2017-10-09 ; просмотров: 2719 ; ЗАКАЗАТЬ НАПИСАНИЕ РАБОТЫ

Анализ активов и пассивов предприятия

Контрольная 4 л.

Анализ активов и пассивов предприятия

Анализ баланса (активов и пассивов) предприятия лучше всего проводить с использованием инструментов горизонтального и вертикального анализа (таблица 1).

Абсолютные величины (тыс. руб.)

АКТИВ

Оборотные активы

Итого внеоборотные активы

Внеоборотные активы

Итого оборотные активы

ПАССИВ

Капитал и резервы

Итого капитал и резервы

Долгосрочные обязательства

Долгосрочные займы и кредиты

Итого долгосрочные обязательства

Кртакосрочные обязательства

Займы и кредиты

Итого краткосрочные обязательства

Баланс

Вертикальный анализ представляет собой аналитическую процедуру, в результате которой баланс представляется в виде относительных показателей. Такое представление позволяет видеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия.

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Рис. 1 Динамика структуры активов предприятия за 2013-2012 гг.

По итогам вертикального анализа баланса построим диаграмму динамики активов баланса (рис. 1), из которой наглядно видно, что основной удельный вес в активе баланса занимают основные средства 34,13% и денежные средства (39,7%), причем просматривается динамика роста денежных средств. Положительным моментом является снижение запасов на 2,63%, при этом НДС имеет несущественную динамику роста. Динамика финансовых вложений также имеет тенденцию к росту. Что касается дебиторской задолженности, то здесь обнаружился стремительный рост на 7,67% что определяется как тревожный признак, свидетельствующий о росте финансовой нестабильности.

Таким образом, в структуре актива баланса к концу отчетного периода произошли изменения по сравнению с началом. Основную часть валюты баланса за 2013 год составляют оборотные активы (60,3%), что на 14,34% меньше чем в 2012 году. Внеоборотные активы в 2013 году занимают меньшую часть (39,7%) в валюте баланса, данная часть активов выросла по сравнению с данными 2012 года на 14,34%, причиной этому послужило изменение величины запасов – наблюдается их рост.

На рисунке 2 построена диаграмма пассива баланса, из которой видно, что доля уставного капитала имеет тенденцию к снижению за счет роста доли нераспределенной прибыли, которая имеет динамику роста.

Рис. 2 Динамика структуры пассива предприятия за 2012-2013 гг.

Структура пассива баланса также претерпела значительные изменения. Доля капитала и резервов, которая составляла 67,48% на в 2012 году, составила в 2013 году уже 80,55% — наблюдается рост 13,07%, что напрямую связано с увеличением показателя нераспределенной прибыли на 21,8%.

Положительным моментом в деятельности предприятия является отсутствие долгосрочных займов и кредитов.

У предприятия имеются краткосрочные обязательства, основную часть которых составляет кредиторская задолженность. Проведенные расчеты показали, что кредиторская задолженность сократилась за год на 3,28% и составила 18,97% в общей структуре пассивов. Также положительным моментом является полное погашение в 2013 году краткосрочных займов составлявших в 2012 году 820 тыс. руб. или 10,3% в общей структуре баланса. По данным проведенного анализа были выявлены прочие краткосрочные обязательства возникшие в 2013 году в незначительном размере для данного предприятия – 0,48%.

Подводя итоги, можно сказать, что за текущий период валюта баланса выросла на 26,64%. Основной рост связан с увеличением величины оборотных активов (в АКТИВЕ) на 98,27% и капитала и резервов (в ПАССИВЕ) на 51,17%.

Таким образом, в течение отчетного периода наблюдается основательное перераспределение средств, полное погашение краткосрочных займов, рост нераспределенной прибыли и запасов при уменьшении основных средств фирмы.