Оценка и оптимизация рисков

Оценка и оптимизация рисков

Количественную оценку уровня риска можно провести с раз­ной степенью точности расчетов. Приведем наиболее упрощенный метод оценки рисков. На первом этапе рекомендуется попытаться установить зависимости между внешними (внутренними) факто­рами и уровнем риска. Число зависимостей определяется полно­той и качеством информационного обеспечения системы управ­ления рисками. Для этих целей следует строить корреляционные поля и устанавливать статистические зависимости.

На рис. 15.3 представлены графики линейной зависимости уровня риска от факторов риска — прямо пропорциональной (функции от Х₁ и Х₂) и обратно пропорциональной (функции от Х₂ и Х₄). В пер­вом случае (рис. 15.3, а, в, функция от X₃ с увеличением (ростом, повышением) фактора растет риск Y инвестиций или выполнения какого-либо проекта. Например, с повышением степени износа основных производственных фондов (постоянного капитала) орга­низации, среднего возраста технологий, текучести кадров, среднего возраста работников (преподавателей, ученых, специалистов) и дру­гих аналогичных факторов растет риск инвестиций. Во втором слу­чае (рис. 15.3, б, в, функция от Х₄) с уменьшением (снижением) фактора риск Y инвестиций растет. Например, с падением конку­рентоспособности объектов (специалистов, менеджеров, техноло­гий, оборудования, продукции, организации и т. д.), научного уров­ня принимаемых управленческих решений, средней заработной платы работников, фондовооруженности труда, социальной обес­печенности работников и других факторов аналогичного характе­ра риск инвестиций растет.

Рис. 15.3. Корреляционные зависимости уровня риска (Y) от факторов риска (X₁, Х₂, Х₃, Х₄)

При оценке и оптимизации рисков необходимо: 1) провести отбор внешних и внутренних факторов риска, охватывающих макросреду, инфраструктуру региона и микросреду организа­ции; 2) организовать мониторинг этих факторов; 3) проранжировать факторы с целью отбора важнейших из них (управлять или осуществлять мониторинг всех факторов невозможно); 4) устано­вить форму связи между факторами и уровнем риска; 5) попытать­ся установить количественные зависимости (уравнения регрессии) между важнейшими факторами риска и уровнем риска; 6) опреде­лить эластичность между важнейшими факторами риска и уровнем риска инвестиций. Кроме выполнения этих исследований необхо­димо установить количественные зависимости между конечными показателями проекта (прибылью, доходностью, ликвидностью и др.) и уровнем риска. Например, зависимость между уровнем рис­ка и прибылью (доходностью) от инвестиций описывается кривой Y=f(X₃), между риском и ликвидностью ценных бумаг — кривой Y=f(X₂), между риском и устойчивостью функционирования орга­низации — функцией Y=(X₄) и т. д.

При оценке рисков следует рассчитывать вероятность дости­жения запланированного значения прибыли, которая описывает­ся законом Гаусса (рис. 15.4). Для того чтобы управленческие ре­шения в инновационных проектах находились в зоне на рис. 15.4, необходимо исследовать влияние внешних и внутренних факто­ров риска на прибыль, снизить влияние негативных (повышаю­щих риск) факторов на прибыль и оптимизировать уровень риска. Поэтапная оптимизация риска представляет собой: 1) отбор и ран­жирование факторов внешней и внутренней среды объекта и субъекта риска с применением методов факторного анализа (математико-статистических и экспертных); 2) установление зави­симостей между отобранными факторами риска и объектом рис­ка (доходом, прибылью и др.); 3) стохастическую оптимизацию риска.

Рис. 15.4. Кривая распределения прибыли и убытков в зависимости от уровня риска

Вероятность (частоту) получения прибыли или несения потерь можно определить по формуле

(1)

где — вероятность получения прибыли или убытков в i-м слу­чае; — число i-х случаев получения прибыли или убытков; — общее число случаев в генеральной выборке.

Среднее ожидаемое значение прибыли (потерь) определяется по формуле

(2)

где — номер случая (события); — фактическое зна­чение i-го случая. Среднеквадратическое отклонение (S) фак­тических данных по риску от расчетных определяется по фор­муле

(3)

где —дисперсия; n — число случаев наблюдения; р — число пара­метров уравнения (в данном примере — один). Причем

(4)

Чем больше значение S, тем выше риск прогнозируемого собы­тия, больше разброс, поле допуска анализируемого параметра от средней величины (медианы, точка 0 на рис. 15.4), тем «грубее» модель оптимизации риска. Необходимо сглаживать, уменьшать факторы риска с тем, чтобы снизить значение S, т. е. сузить поле риска. Приемлемым считается вариант, когда значение S меньше + 15%.

Дата добавления: 2014-01-05 ; Просмотров: 673 ; Нарушение авторских прав?

Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет

Оценка и оптимизация рисков

Количественную оценку уровня риска можно осуществлять с раз­ной степенью точности расчетов. Рассмотрим наиболее упрощенный метод оценки рисков.

На первом этапе рекомендуется попытаться установить зависимо­сти между внешними (внутренними) факторами и уровнем риска. Ко­личество зависимостей определяется полнотой и качеством информа­ционного обеспечения системы управления рисками. Для этих целей следует строить корреляционные поля (рис. 3, б, в) и устанавливать статистические зависимости.

а) б) в)

Рис. 3. Корреляционные поля зависимостей уровня риска (У) от факторов риска (Х₁, Х₂, Х₃, Х₄)

На рис. 3 показаны криволинейная (X_t) и прямолинейная (Х₃) пря­мо пропорциональные зависимости факторов от функции (риска) и соответствующие обратно пропорциональные зависимости (Х₂ и Х₄).

В первом случае (X₁ и Х₃) с увеличением (ростом, повышением) фактора растет риск вложения инвестиций или выполнения какого-либо проекта. Например, с повышением степени износа основных производственных фондов (постоянного капитала) организации, среднего возраста технологии, текучести кадров, среднего возраста работников (преподавателей, ученых, специалистов) и других анало­гичных факторов растет риск вложения инвестиций.

Во втором случае с уменьшением (снижением) фактора риск инвес­тиций растет (Х₂ и Х₄). Например, с падением конкурентоспособности (объектов (специалистов, менеджеров, технологии, оборудования, продукции, организации и т. д.), научного уровня принимаемых управлен­ческих решений, средней заработной платы работников, фондовоору­женности труда, социальной обеспеченности работников и других фак­торов аналогичного характера действия риск инвестиций растет.

Для использования этого инструмента управления рисками необ­ходимо:

1) сделать отбор внешних и внутренних факторов риска, охватыва­ющих макросреду, инфраструктуру региона и микросреду орга­низации;

2) наладить мониторинг за этими факторами;

3) проранжировать факторы с целью отбора важнейших из них (уп­равлять или осуществлять мониторинг за всеми факторами не­возможно);

4) установить форму связи между факторами и уровнем риска;

5) попытаться установить количественные зависимости (уравне­ния регрессии) между важнейшими факторами риска и уровнем риска;

6) определить эластичность между важнейшими факторами риска и уровнем риска вложения инвестиций.

Кроме выполнения этих исследований необходимо установить ко­личественные зависимости между конечными показателями проекта (прибылью, доходностью, ликвидностью и др.) и уровнем риска. На­пример, зависимость между уровнем риска и прибылью (доходно­стью) от вложения инвестиций описывается кривой Y = f(X₃), риском и ликвидностью ценных бумаг кривой Y = f(X₂), риском и устойчиво­стью функционирования организации функцией Y = f(X₄), и т. д.

При оценке рисков следует рассчитывать вероятность достиже­ния запланированного значения прибыли, которая описывается зако­ном Гаусса (рис. 4).

Для того чтобы управленческие решения в инновационных проектах находились в зоне + на рис. 4, необходимо исследовать влияние вне­шних и внутренних факторов риска на прибыль, снизить влияние нега­тивных (повышающих риск) факторов на прибыль и оптимизировать уровень риска.

Поэтапная оптимизация риска представляет собой:

1) отбор и ранжирование факторов внешней и внутренней среды объекта и субъекта риска с применением методов факторного анализа (математико-статистические и экспертные);

-зона реальной прибыли

-зона допустимых убытков

-зона критических убытков и прибыли (внутри кривой)

2) установление зависимостей между отобранными факторами рис­ка и объектом риска (доходом, прибылью и др.);

3) стохастическую оптимизацию риска.

Вероятность (частоту) получения прибыли или потерь можно оп­ределить по формуле:

где Р_i — вероятность получения прибыли или убытков в i-м случае;

N_i – число i- х случаев получения прибыли или убытков;

N_r — общее число случаев в генеральной выборке.

Среднее ожидаемое значение прибыли (потерь) определяется по формуле

где i =1,2. n — номер случая( события); R_i-фактическое значение i-гo случая.

Среднеквадратическое отклонение (S) фактических данных по рис­ку от расчетных определяется по формуле:

где s — дисперсия; п — число случаев наблюдения; р — число параметров уравнения (в данном примере — один).

Чем больше «S», тем выше риск прогнозируемого события, больше разброс, поле допуска (см. рис. 4) анализируемого параметра от сред­ней величины (медианы, точка «0» на рис. 4), тем «грубее» модель

оптимизации риска. Необходимо сглаживать, избегать, уменьшать факторы риска с тем, чтобы сузить поле «S», поле риска. Хорошо, ког­да «S» меньше ±15%.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Только сон приблежает студента к концу лекции. А чужой храп его отдаляет. 9296 — | 7866 — или читать все.

оптимизация риска

3.4.3 оптимизация риска: Процесс, связанный с риском, направленный на минимизацию негативных и максимальное использование позитивных последствий и, соответственно, их вероятности.

Словарь-справочник терминов нормативно-технической документации . academic.ru . 2015 .

Смотреть что такое «оптимизация риска» в других словарях:

оптимизация риска — Процесс, связанный с риском, направленный на минимизацию негативных и максимальное использование позитивных последствий и, соответственно, их вероятности. Примечания 1. С точки зрения безопасности оптимизация риска направлена на снижение риска. 2 … Справочник технического переводчика

Оптимизация — принцип радиационной защиты, состоящий в том, чтобы число облученных лиц и величины индивидуальных доз удерживались на столь низком уровне, насколько это разумно достижимо с учетом экономических и социальных факторов. Применительно к медицинскому … Словарь-справочник терминов нормативно-технической документации

Оптимизация — (от лат. optimum наилучшее) процесс нахождения экстремума (глобального максимума или минимума) определённой функции или выбора наилучшего (оптимального) варианта из множества возможных. Наиболее надёжным способом нахождения наилучшего… … Большая советская энциклопедия

ГОСТ Р 51897-2002: Менеджмент риска. Термины и определения — Терминология ГОСТ Р 51897 2002: Менеджмент риска. Термины и определения оригинал документа: 3.3.2 анализ риска: Систематическое использование информации для определения источников и количественной оценки риска. Определения термина из разных… … Словарь-справочник терминов нормативно-технической документации

обработка риска — 2.23 обработка риска (risk treatment): Процесс выбора и осуществления мер по модификации риска. Источник … Словарь-справочник терминов нормативно-технической документации

ГОСТ Р 51901.4-2005: Менеджмент риска. Руководство по применению при проектировании — Терминология ГОСТ Р 51901.4 2005: Менеджмент риска. Руководство по применению при проектировании оригинал документа: 3.5 менеджмент риска (risk management): Систематическое приложение политики, процедур и методов управления к задачам определения… … Словарь-справочник терминов нормативно-технической документации

анализ — 3.8.7 анализ (review): Деятельность, предпринимаемая для установления пригодности, адекватности и результативности (3.2.14) рассматриваемого объекта для достижения установленных целей. Примечание Анализ может также включать определение… … Словарь-справочник терминов нормативно-технической документации

Критерий — признак, на основе которого производится оценка состояния ядерной и радиационной безопасности ядерных установок судов и иных плавсредств. Источник … Словарь-справочник терминов нормативно-технической документации

IPO — (Публичное размещение) IPO это публичное размещение ценных бумаг на фондовом рынке Сущность понятия публичного размещения (IPO), этапы и цели проведения IPO, особенности публичного размещения ценных бумаг, крупнейшие IPO, неудачные публичные… … Энциклопедия инвестора

характеристика — 3.1 характеристика (characteristic): Качественное или количественное свойство элемента. Примечание Примеры характеристик давление, температура, напряжение. Источник: ГОСТ Р 51901.11 2005: Менеджмент риска. Исследование опасности и… … Словарь-справочник терминов нормативно-технической документации

Методы оценки и оптимизации рисков

Риск — это сочетание вероятности и последствий наступления неблагоприятного события.

В зависимости от цели и применяемого инструментария способы управления рисками условно делятся на две группы:

• методы ограничения и предупреждения риска (экспертиза уровня риска, лимитирование, использование залога и гарантий, диверсификация риска);
• методы возмещения потерь (резервирование и страхование риска).

Уклонение от риска и диверсификация рисков

Уклонение от риска является самым простым способом избежать риска, к такому методу прибегают компании, которые занимают прочную позицию на рынке, а их руководитель предпочитает избегать рискованных проектов и ненадежных партнеров.

Диверсификация риска предполагает распределение капиталовложений между видами деятельности, которые непосредственно между собой не связаны. Так, если у предприятия появляется убыток по одному виду деятельности, оно может закрыть его за счет прибыли от другого вида деятельности. Уменьшить риски предпринимательства с помощью диверсификации можно по следующим направлениям:

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

• расширить сферы деятельности, увеличив число используемых технологий, расширив ассортимент выпускаемой продукции и оказываемых услуг;
• увеличить количество поставщиков сырья, материала, комплектующих, снизив тем самым потери от неблагонадежности некоторых поставщиков, нарушающих график или условия поставок;
• расширить рынки сбыта, работая одновременно на нескольких рынках, ориентированных на различные сегменты потребителей или разные регионы и т.д.;
• диверсифицировать инвестиционную политику, отдав предпочтения нескольким проектам с относительно небольшой капиталоемкостью или инвестировав капитал в разные виды деятельности, различные типы ценных бумаг.

Методы локализации риска

Локализация риска используется, когда возможно выделить экономически более опасные участки деятельности, сделав их более контролируемыми, и тем самым понизить общий уровень риска. Такая методика применяется крупными компаниями, которые внедряют инновационные проекты, осваивают новые виды продукции, используют новейшие не апробированные достижения науки и техники, коммерческая успешность которых вызывает сомнения.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Для распределения риски разделяются между несколькими участниками проекта, которые заинтересованы в успешности общего дела. С ростом размера и продолжительности инвестиций, внедрением новых технологий и высокой динамичности внешней среды увеличиваются и риск проекта.

Среди методов распределения риска выделяют различные партнерские отношения между предпринимателями, а также горизонтально и вертикально ориентированных организационных структур, холдингов с диверсифицированной структурой. Горизонтальная интеграция связана с объединением однородных бизнесов, вертикальная интеграция предполагает объединение предприятий, которые являются составными элементами производственной цепочки. Диверсифицированные структуры объединяют в себе несвязанный бизнес, включая банк, инвестирующий средства в разного рода проекты. Снижение риска предпринимательской деятельности в таком случае связано с дополнительным эффектом: поставки становятся более предсказуемыми и стабильными, производственные предприятия получают дополнительный источник финансирования, а финансовая структура — дополнительный доход.

Факторинг и страхование также относятся к способам разделения риска и средствам компенсации возможных потерь.

На практике, факторинговые операции связаны главным образом с потребностями поставщиков в ускоренной оплате поставленной продукции от сомнительных контрагентов, для которых высок риск неуплаты. Выкупая подобные претензии у поставщика, финансовая организация сама может понести убыток. Поэтому факторинг относится к операциям с повышенным риском. Размеры комиссионного вознаграждения зависят не только от степени рискованности и сомнительности выкупаемых долгов, но и от продолжительности отсрочки платежа.

Страхование позволяет перераспределять риски и предполагает передачу определенной группы рисков страховым компаниям. В российском законодательстве предусмотрена возможность застраховаться от: остановки производства или сокращения объема производства в результате каких-либо событий; банкротства; непредвиденных расходов; неисполнения (ненадлежащего исполнения) договорных обязательств контрагентами.

Методы оптимизации рисков

Оптимизация риска сама по себе – это трудоемкий, но эффективный процесс, по сути, необходимо периодически разрабатывать сценарии развития и оценивать будущее состояние предприятия и окружающей среды. Оптимизации риска предшествует специальная предварительная аналитическая работа, полнота, корректность и тщательность которой напрямую влияет на эффективность ее применения.

Методы оптимизации рисков относят к упреждающим способам управления и стратегического планирования. Стратегическое планирование предполагает изучение потенциала компании, прогнозирование параметров внешней среды, периодическую разработку сценариев развития и оценку будущего состояния внутренней среды, прогнозирование действий потенциальных контрагентов и конкурентов. Благодаря полученным результатам улавливаются тенденции взаимоотношений хозяйствующих субъектов, проводится своевременная подготовка к изменениям законодательства, принимаются необходимые меры для компенсации потерь в случае изменения правил хозяйствования, корректируются оперативные, стратегические и тактические планы.

Методы оптимизации рисков:

• лимитирование;
• резервирование средств.

Метод лимитирования связан с установлением лимита на определенные расходы, продажу товара в кредит, суммы вложения капитала и др.

Резервирование средств, необходимых для покрытия непредвиденных расходов, подразумевает расчет соотношения потенциальных рисков и размером расходов, которые потребуются для преодоления последствий таких рисков. Этот способ оптимизации рисков обычно используется при выполнении разного рода проектов. В общем, резервирование необходимо в случаях финансирования дополнительного объема работ, компенсации непредвиденных колебаний трудовых и материальных затрат, накладных расходов, возникающих при реализации проекта.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь