Модель равновесия товарного рынка

Товарный рынок и его равновесие

Мультипликатор. Эффект мультипликатора.

Раздел. РАВНОВЕСИЕ НА ТОВАРНОМ РЫНКЕ

ЛЕКЦИЯ 6. РАВНОВЕСИЕ НА ТОВАРНОМ РЫНКЕ. КЕЙНСИАНСКАЯ МОДЕЛЬ (МОДЕЛЬ «РАСХОДЫ – ДОХОДЫ»)

1. Товарный рынок и его равновесие. Предпосылки теории Кейнса.

2. Функции потребления и сбережения Кейнса. Наклон и сдвиги функций потребления и сбережения.

3. Инвестиций в кейнсианской модели.

4. Равновесие в модели «расходы-доходы». «Кейнсианский крест». Фактические и планируемые расходы.

6. Разрывы в модели «Кейнсианского креста» расходов и выпуска

7. «Парадокс сбережений».

Равновесие товарного рынка обеспечивается соотношением совокупного спроса на товары и услуги (AD — aggregate demand) и совокупного предложения товаров и услуг (AS – aggregate supply).

Существует два подхода к объяснению равновесия товарного рынка: классическая и кейнсианская. Классическая модель объясняет равновесие в долгосрочном периоде и доказывает, что оно устанавливается на уровне полной занятости ресурсов, поэтому равновесной величиной выпуска (при котором совокупный спрос равен совокупному предложению) всегда будет величина потенциального выпуска Y*, которому согласно закону Сэя будет соответствовать равная ему (адекватная) величина совокупного спроса (совокупных расходов). Эта модель исследует экономику со стороны совокупного предложения.

В краткосрочном периоде подобное автоматическое равенство совокупных расходов совокупному выпуску может не наблюдаться. Первым экономистом, который попытался проанализировать поведение экономики в краткосрочном периоде и показать, как может быть определен фактический (краткосрочный) равновесный объем выпуска, был Кейнс. Условия равновесия товарного рынка в краткосрочном периоде были исследованы Дж.М.Кейнсом в его знаменитой книге «Общая теория занятости, процента и денег», вышедшей в 1936 году. Кейнс предложил модель, которая позволяла определить величину равновесного национального дохода и соответственно величину равновесного объема производства, доказав, что величина совокупного выпуска определяется величиной совокупных расходов, т.е. спрос определяет предложение. Главной макроэкономической проблемой становился совокупный спрос. Эта модель получила название модели «доходы-расходы». Другое ее название — простая кейнсианская модель или модель «Кейнсианского креста».

Спрос на товарном рынке предъявляют все макроэкономические агенты (домохозяйства, фирмы, государство и иностранный сектор). Поэтому совокупный спрос можно определить как сумму спросов всех макроэкономических агентов на конечные товары и услуги или как сумму совокупных расходов в экономике. Таким и представить формулой: AD = C + I + G + Xn, где C – спрос домохозяйств на товары и услуги (потребительские расходы), I – спрос фирм на инвестиционные товары и услуги (инвестиционные расходы), G – государственные закупки товаров и услуг и Xn – чистый экспорт (разница между спросом иностранного сектора на товары и услуги данной страны — экспортом, и спросом данной страны на зарубежные товары и услуги — импортом (Xn = Ех – Im).

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Как то на паре, один преподаватель сказал, когда лекция заканчивалась — это был конец пары: «Что-то тут концом пахнет». 8851 — | 8370 — или читать все.

Равновесие товарного рынка

В теме 11 равновесный объем национального выпуска определялся методами сопоставления сбережений и инвестиций и совокупных расходов и совокупных доходов. Воспользуемся первым подходом для интерпретации равновесия товарного рынка в модели IS–LM. Для упрощения анализа предположим отсутствие внешнего мира и постоянство уровня цен.

Функция сбережений является прямым следствием кейнсианской гипотезы относительно функции потребления. Напомним, что величина сбережений прежде всего зависит от величины располагаемого домашними хозяйствами дохода:

Инвестиции не рентабельны сами по себе, они становятся рентабельными при определенной норме процента. Если последняя возрастает, капиталовложения снижаются, и наоборот, рост процентной ставки обусловливает снижение величины планируемых частными фирмами инвестиций:

Существует много разных ставок по разным видам ссуд, но в данном анализе все они сведены к одной агрегированной ставке.

Товарный рынок находится в равновесии, когда планируемые инвестиции равны сбережениям:

Если ставка процента растет, спрос на инвестиции снижается, предложение сбережений должно к этому приспосабливаться, что в конечном итоге определяет уменьшение равновесного объема национального выпуска. И наоборот, снижение ставки процента приведет к росту величины выпуска.

4.2. Кривая «инвестиции–сбережения» (кривая IS)

Графическая интерпретация процесса приспособления уровня национального выпуска к величине ставки процента представлена на рис. 4.1.

Рис. 4.1. Равновесие рынка товаров и услуг (кривая IS)

Этот рисунок состоит из четырех квадрантов. По вертикальной оси вверх откладывается реальная ставка процента, вниз — сбережения домашних хозяйств; по горизонтальной влево — планируемые инвестиции частных фирм, вправо — объем национального выпуска.

В квадранте II представлен график функции сбережений (уравнение 4.1), в квадранте IV — график функции планируемых инвестиций (уравнение 4.2). Биссектриса в квадранте III задает равенство того, что откладывается по горизонтальной оси (I_план), тому, что откладывается по вертикальной оси (S), т.е. условие равновесия товарного рынка (уравнение 4.3).

Предположим, что в экономике сложилась величина средней реальной ставки процента r. Ей соответствует определенное значение планируемых инвестиций частных фирм I. Чтобы товарный рынок находился в равновесии, этой величине спроса на инвестиции должен соответствовать такой же объем предложения сбережений со стороны домашних хозяйств. Для того чтобы сбережения установились на уровне S, уровень совокупного дохода общества должен быть ни больше, ни меньше, чем Y. В квадранте I получаем первую точку равновесия товарного рынка с параметрами (r; Y).

Если ставка процента снизится до r₁, это обусловит рост инвестиций до уровня I₁, сбережения и объем выпуска увеличатся соответственно до S₁ и Y₁. В квадранте I имеем вторую точку равновесия товарного рынка с параметрами (r₁; Y₁).

Таким образом, каждой заданной величине ставки процента соответствует определенный уровень дохода (в своем графическом анализе мы двигаемся против часовой стрелки из квадранта IV к квадранту I). Искомое множество равновесных значений r и Y располагается в квадранте I. При неизменных функциях инвестиций и сбережений это множество располагается на кривой «инвестиции–сбережения» (кривой IS).

Кривая IS представляет собой геометрическое место точек всех возможных комбинаций процентной ставки и совокупного дохода (выпуска), соответствующих равновесному состоянию товарного рынка.

Все точки вне кривой IS отражают неравновесие товарного рынка. Для точек ниже (левее) кривой IS фактические инвестиции меньше планируемых (спрос на рынке благ превысит их предложение), т.е. объемы запасов готовой продукции станут уменьшаться, и фирмы вынуждены будут наращивать объемы производства. Так, точке А соответствует ставка процента r₁, инвестиции I и выпуск Y. Но равновесным для данной ставки процента является более высокий выпуск Y₁, и ему соответствует величина планируемых инвестиций I₁. Превышение планируемых инвестиций над фактическими (общих расходов над общими доходами) определит смещение из точки А к кривой IS.

Наоборот, в точках выше (правее) кривой IS фактические инвестиции больше планируемых, т.е. будет наблюдаться незапланированный рост запасов готовой продукции, и фирмы начнут сокращать объемы производства. Так, точке В соответствует ставка процента r, инвестиции I₁ и выпуск 1 Но равновесным является меньший выпуск Y, и ему соответствует величина планируемых инвестиций I. Превышение фактических инвестиций над планируемыми (совокупных доходов над совокупными расходами) определит движение из точки В влево, к кривой IS.

4.3. Наклон кривой IS

Нисходящий вид кривой IS обусловлен тем, что рост ставки процента отрицательно сказывается на величине инвестиций и, соответственно, на уровне дохода.

Угол наклона кривой IS определяется прежде всего степенью чувствительности планируемых инвестиций к изменениям ставки процента. Если инвестиции высокочувствительны к ставке процента, то и доход также весьма чувствителен к изменениям ставки процента: небольшие изменения последней ведут к значительному изменению дохода. Кривая IS является относительно пологой. Так, небольшое уменьшение ставки процента на величину rr₁ приводит к значительному росту инвестиций II₁ и еще большему (действует эффект мультипликатора инвестиций) — уровня выпуска YY₁. Кривая IS, как и кривая инвестиций, является пологой (рис. 4.2).

Рис. 4.2. Угол наклона кривой IS

(инвестиции высокочувствительны к изменению ставки процента)

Наоборот, если инвестиции не чувствительны к ставке процента, то и доход также не очень чувствителен к изменениям ставки процента: значительные изменения ставки процента rr₁ ведут к незначительным изменениям инвестиций II₁ и дохода YY₁. Кривая IS является относительно крутой (рис. 4.3).

Рис. 4.3. Угол наклона кривой IS

(инвестиции нечувствительны к изменению ставки процента)

Наклон кривой IS также зависит от предельной склонности к потреблению mpc: чем она выше, тем больше мультипликатор инвестиций и, соответственно, сильнее рост дохода, возникающий в результате изменения ставки процента и величины инвестиций, тем более пологой является кривая IS. На рис 4.2 и 4.3 значение предельной склонности к потреблению определяет угол наклона кривой сбережений. Она (и кривая IS) тем круче, чем меньше предельная склонность к потреблению и, соответственно, больше предельная склонность к сбережению.

4.4. Сдвиг кривой IS

Увеличение совокупных расходов в результате проведения стимулирующей бюджетно-налоговой политики сдвигает кривую IS вправо—вверх. Проведение сдерживающей бюджетно-налоговой политики иллюстрируется сдвигом кривой IS влево—вниз. На рис. 4.3 рост государственных расходов может быть показан сдвигом кривой IS в квадранте IV влево на величину государственных инвестиций, не зависящих от ставки процента. Изменение другой составляющей совокупных расходов — автономных потребительских расходов влияет на положение кривой IS, определяя сдвиг графика сбережений в квадранте II (см. уравнение 4.1). При росте автономного потребления кривые сбережений S и «инвестиции–сбережения» IS сдвигаются вправо, при снижении — влево (см. рис. 4.3).

Сдвиг кривой IS зависит и от величины предельной склонности к потреблению: чем выше mpc, тем больше значение мультипликатора государственных расходов, и, следовательно, больше сдвиг кривой IS, возникающий в результате стимулирующей бюджетно-налоговой политики.

Обособленный анализ товарного рынка не позволяет определить единственный равновесный уровень национального выпуска, складывающийся в экономике, поскольку неизвестно конкретное значение процентной ставки. Решить эту проблему позволяет анализ денежного рынка.

Модель равновесия на товарном рынке (модель Кейнса)

Оптимальное состояние экономики — состояние равновесия. Макроэкономические модели позволяют определить влияние внешних факторов на такое равновесие. Кейнсианская модель макроэкономического равновесия на товарном рынке для определения равновесного уровня производства использует два метода:

1. Метод сопоставления совокупных расходов и объема производства

2. Метод «изъятия — инъекции».

Модель используется при изучении состояния экономики в краткосрочном периоде в условиях стабильности цен.

Метод сопоставления совокупных расходов и объема производства предполагает вначале расчет совокупных плановых расходов и построение соответствующей кривой. В совокупные плановые расходы включаются четыре элемента: потребление С, инвестиции I, государственные расходы G, чистый экспорт Xn.

Планируемые расходы – это сумма, которую домашние хозяйства, фирмы, правительство и внешний мир планируют истратить на отечественные товары и услуги. Реальные расходы отличаются от запланированных, когда фирмы вынуждены делать инвестиции в товарно-материальные запасы в условиях неожиданных изменений в уровнях продаж.

Функция планируемых расходов E=C+I+G+Xn

где: С — потребление.

Функция потребления: C = a+b (Y – T).

Функция автономных инвестиций I = e – dR.

G — государственные расходы.

Функция чистого экспорта Хn = X—M = g—m’*Y,

где Хn — чистый экспорт;

g — автономный чистый экспорт;

m’ — предельная склонность к импортированию;

Предельная склонность к импортированию— это доля прироста расходов на импортные товары при любом изменении дохода

,

где M — изменение расходов на импорт;

Y — изменение дохода.

В данном случае для простоты анализа предполагается, что величина чистого экспорта автономна от динамики совокупного дохода Y. Поэтому чистый экспорт полностью включается в величину автономных расходов. Величина автономных расходов будет равна (а+I+G+g), или (a+e–dR+G+Xn).

Кривая плановых расходов показывает, что при постоянных ценах объём чистого национального продукта изменяется вместе с совокупными расходами. Кривой зависимости объёма производства от совокупных расходов будет биссектриса, каждая точка которой отражает зависимость ЧНП=C+I+G+X_n . Равновесный уровень ЧНП определяется точкой пересечения двух кривых, то есть точкой равновесия, где совокупный спрос (плановые расходы) равен совокупному предложению (ЧНП).

Рисунок 5.8 Модель Кейнса

Очевидно, что линия планируемых расходов пересечет линию, на которой реальные и планируемые расходы равны друг другу (т.е. линию Y = E) в какой—то одной точке А (рис.5.8). Приведенный чертеж получил название креста Кейнса. На линии Y = E всегда соблюдается равенство фактических инвестиций и сбережений. В точке А,где доход равен планируемым расходам, достигается равенство планируемых и фактических инвестиций и сбережений, то есть устанавливается макроэкономическое равновесие.

Равновесный уровень выпуска может колебаться в соответствии с изменением любого компонента совокупных расходов: увеличение одного из них ведет к сдвигу кривой планируемых расходов вверх и к росту равновесного уровня выпуска и, наоборот, снижение любого из них – к снижению занятости и равновесного выпуска. Наклон кривой определяется чувствительностью к доходу компонентов совокупных расходов.

Приращение любого компонента автономных расходов вызывает несколько большее приращение совокупного дохода благодаря эффекту мультипликатора. Мультипликатор автономных расходов – это отношение изменения равновесного ЧНП к изменению любого компонента автономных расходов. Мультипликатор является фактором нестабильности, который усиливает колебания деловой активности, вызванные изменениями в автономных расходах. Данная проблема сложна в условиях стимулированных инвестиций, т. к. в каждом следующем цикле производства из возросшего совокупного дохода финансируются не только более высокое потребление, но и растущие инвестиционные расходы и возникает эффект супермультипликатора.

Однако равновесное состояние экономики как равенство планируемых расходов совокупному доходу не обязательно имеет место при потенциальном уровне национального производства. Тогда отмечаются «разрывы» в экономике.

Если равновесие в экономике достигается при неполной занятости ресурсов, когда Y Y*, имеет место рецессионный разрыв (рис. 5.9). Значит, совокупный спрос неэффективен и совокупные расходы недостаточны для обеспечения полной занятости ресурсов, хотя совокупный спрос равен совокупному предложению. Это вызывает депрессивное состояние экономики и необходимость стимулирования совокупных расходов.

Рецессионный разрыв — это величина, на которую должны увеличиться совокупные расходы чтобы увеличить равновесный уровень производства до неинфляционного уровня полной занятости.

Приращение совокупного равновесного дохода равно величине рецессионного разрыва умноженной на мультипликатор автономных расходов.

Данное состояние характерно для экономики на фазе экономического спада и необходимы меры макроэкономической политики для обеспечения равенства равновесного уровня дохода его уровню при полной занятости ресурсов.

Если равновесие в экономике достигается при состоянии, когда Y Y*, имеет место инфляционный разрыв (рис. 5.9). Это означает, что совокупные расходы избыточны. Фирмы не могут увеличить производство, т.к. все ресурсы заняты. В экономике имеет место инфляционный бум (инфляционный разрыв), и необходимо снижать совокупные расходы, сдерживать совокупный спрос.

Рисунок 5.9 «Разрывы» в экономике

Сокращение совокупного равновесного дохода равно величине инфляционного разрыва умноженного на мультипликатор автономных расходов.

Парадокс бережливости

Увеличение инвестиций и дохода, а значит и склонности к сбережению, означает, что склонность к потреблению падает. Домашние хозяйства будут сокращать свой потребительский спрос, что отрицательно будет сказываться на реализации произведенных фирмами товаров. Фирмы начнут сокращать производство, увольнять рабочих, что обернется снижением доходов различных категорий граждан и национального производства в целом. Попытка общества увеличить сбережения ничего не даст, если прирост сбережений не будет уравновешиваться приростом инвестиций (рис. 5.10).

Таким образом, “парадокс бережливости” показывает, что все попытки увеличить сбережения ведут к снижению производства, сокращению доходов и уменьшению сбережений, если нет соответствующего увеличения инвестиций. Объем производства будет сокращаться до тех пор, пока доход не упадет настолько, что желаемый объем сбережений уравняется с желаемой величиной инвестиций.

Особый «вред» бережливости состоит именно в том, что наиболее серьезные мотивы сберегать появляются у людей именно при ухудшении экономической конъюктуры.

Рисунок 5.10 «Парадокс бережливости»

При величине сбережений S и инвестиций I в обществе обеспечен потенциальный объем производства Y*. Снижение уровня сбережений до S без увеличения уровня инвестиций сократит объем производства до Y . Для обеспечения прежнего уровня объема производства Y* необходимо увеличение объема инветиций до I . Инвестиции в экономику осуществляет предпринимательский сектор. Если таких инвестиций не осуществляется, данную функцию должно взять на себя государство.

Рост сбережений может оказать на экономику антиинфляционное воздействие в условиях, близких к полной занятости ресурсов.

Рисунок 5.11 Снижение сбережений в условиях, близких к полной занятости ресурсов.

Увеличение сбережений снизит потребление, сократит совокупный спрос с AD до AD , и уровень цен с Р до Р , сохранив выпуск на уровне потенциального.

34. Макроэкономическое равновесие на товарном и денежном рынках. Модель IS-LM

Модель IS-LM (инвестиции (I), сбережения (S), предпочтение ликвидности (L), деньги (M)) – модель товарно-денежного равновесия, позволяющая выявить экономические факторы, определяющие функцию совокупного спроса (AD).

Модель позволяет найти такие сочетания рыночной ставки процента (r) и дохода (Y), при которых одновременно достигается равновесие на товарном и денежном рынках. Поэтому модель IS-LM является конкретизацией модели AD-AS.

Модель, разработанная английским экономистом Дж. Хиксом (последователь Дж.М. Кейнса), базируется на кейнсианских теоретических положениях, согласно которым национальной объем производства (ВНП) равен национальному доходу (Y).

Для построения модели IS-LM необходимо определить параметры, связывающие товарный и денежный рынки.

Основной параметр товарного рынка – ВНП (Y), который определяет спрос на деньги для сделок (D_t), а значит и общий спрос на деньги (D_m) и r, при которой достигается равновесие на денежном рынке. В свою очередь уровень r влияет на объем плановых I, составляющих совокупные расходы (AD=C+I+G+X_n).

Согласно Кейнсу равновесие на рынке товаров определяется AD= Y. Таким образом денежный и товарный рынки взаимосвязаны через Y, I, r (рис. 34.1).

Товарный рынок. Снижение процентной ставки (r₁->r₂) приводит к росту плановых инвестиций (I₁->I₂) (рис. 34.1,а), а следовательно, и к росту совокупных расходов (AD₁->AD₂) (рис. 34.1,б), что приводит к достижению нового равновесного национального дохода Y ₂ (т. Е₂)

Рис.34.1. Равновесие на товарном рынке. Кривая IS

Таким образом мы получили кривую IS, имеющую нисходящий вид (обратная зависимость между уровнем r и величиной AD, а также Y. Кривая IS отражает все соотношения между Y и r, при которых товарный рынок находится в равновесии (все точки вне ее – неравновесие товарного рынка).

Денежный рынок. Рост национального дохода (Y₁->Y₂) увеличивает спрос на деньги (D_m1 -> D_m2). При неизменном предложении денег (S_m) это приводит к росту r (рис. 34.2,а). Таким образом, при национальном доходе Y₂ (рис. 34.2,б)

Рис. 34.2. Равновесие денежного рынка. Кривая LM

кривая LM имеет положительный наклон (прямая зависимость между Y и r) и отражает равновесие денежного рынка.

Изменение положения IS может быть вызвано изменением потребления, государственных расходов, чистых налогов. Смещение LM – изменением спроса на деньги, предложением денег.

Рост государственных расходов (G – объект регулирования фискальной политики) влияет на рост совокупных расходов (AD), что увеличивает национальный объем производства (Y). Это приводит к сдвигу IS в положительный IS₁ – новое равновесие в т. E₁ (рис. 34.3,а). Рост национального дохода (Y) увеличивает спрос на деньги, что ведет к росту r – новое равновесие:

.

Рис. 34.3. Сдвиг кривых IS и LM

Таким образом модель IS-LM показывает, что рост государственных расходов вызывает увеличение объема национального производства (Y -> Y₁) и рост процентной ставки (r -> r1).

Причем Y возрастает в меньшей степени, чем можно было ожидать. Это связано с ростом r, которая снижает мультипликационный эффект государственных расходов: прирост G частично вытесняет I (эффект вытеснения). Эффект вытеснения снижает эффективность стимулирующей фискальной политики.

Увеличение предложения денег, превышающее спрос, приводит к понижению r. Это приводит к сдвигу LM в положение LM₁ (рис. 34.3,б). На товарном рынке при снижении r увеличивается I, что приводит к росту AD и в конечном итоге к росту национального дохода (Y). Причем с учетом мультипликационного эффекта, национальный доход увеличивается до Y₁ (Dr